龍頭股調(diào)整，機構抱團瓦解了嗎？——道達投資手記

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，滬指一度接近3600點整數(shù)關，但最終未能突破。最終滬指下跌38.61點，以3531.50點報收，最低跌到了3516點。

值得注意的是，前期強勢龍頭股出現(xiàn)明顯調(diào)整，同時兩市個股也普跌。于是，很多人開始思考一個問題，風光了大半年的機構抱團股，是不是要面臨瓦解了？

焦點板塊

先來說說今天市場一個熱點，新能源汽車。我們之前說過，汽車是一個超級龐大的行業(yè)，也是市場最能吸引資金的方向之一。這個領域，今天出現(xiàn)了一些分化，但總體而言，依然是市場的風口所在。

兩個重大消息。第一個，百度宣布組建智能汽車公司，吉利控股集團為戰(zhàn)略合作伙伴。上周五，這個消息已經(jīng)開始發(fā)酵，百度股價大漲了15%。另外，吉利控股集團的子公司吉利汽車港股股價也大漲近20%，今天回調(diào)2%。

幾乎就在同一時間，蘋果公司也開始進入汽車行業(yè)，網(wǎng)上甚至傳出了icar的概念圖。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足汽車行業(yè)，實際上是在告訴我們，汽車行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)從動力系統(tǒng)的革新，發(fā)展到生態(tài)系統(tǒng)的革新。

前不久，特斯拉部分產(chǎn)品大幅降價，成為行業(yè)焦點。天風證券曾發(fā)布研報表示，現(xiàn)階段特斯拉需要快速放量積累數(shù)據(jù)，從而完善其自動駕駛與軟件系統(tǒng)，最終形成特斯拉生態(tài)。

其實，所謂形成特斯拉生態(tài)，也就是說，汽車不再是原來的汽車，而是真正意義上的智能化電子產(chǎn)品。未來的汽車，將會成為電子消費品，他們或許不再靠賣車賺錢，而是靠升級軟件系統(tǒng)來賺錢?，F(xiàn)在的特斯拉，其實已經(jīng)在這樣做，這就是未來的方向。

汽車智能化下，汽車芯片、智能駕駛、無人駕駛、智能交通等領域，都將迎來巨大的發(fā)展機遇。今天，很多具備相關概念的個股都漲停了，比如德賽西威、路暢科技、四維圖新、華陽集團等。

另一個消息是，蔚來汽車也發(fā)了一個大招，公司表示，將使用固態(tài)電池技術，支持其新款車型ET7續(xù)航突破1000公里。

固態(tài)電池的橫空出世，使得鋰電隔膜和電解液相關公司受到?jīng)_擊。比如電解液板塊中新宙邦跌幅很大，一度大跌18%；石大勝華、天賜材料跌停。隔膜板塊中，星源材質(zhì)大跌16%，恩捷股份、中材科技跌停。

另外，部分在固態(tài)電池領域有所涉足的公司，今天表現(xiàn)不錯，比如長城汽車、江蘇國信和贛鋒鋰業(yè)等。

不過，有分析認為，現(xiàn)在蔚來的固態(tài)電池還只能算是“半固態(tài)”，要想達到全固態(tài)，或許還要再等5到10年。

抱團瓦解？

上面兩個消息，或許也為我們指明了未來新能源汽車發(fā)展的重要方向。接下來討論的話題，可能是很多人都關心的話題。此前表現(xiàn)非常強勁的龍頭股，也就是機構抱團持有的核心資產(chǎn)，今天出現(xiàn)明顯回調(diào)，這是否意味著機構抱團要瓦解了？這也是現(xiàn)在很多人都在猜測的。

確實，今天白酒股很多都在大跌，除了貴州茅臺、酒鬼酒等兩三只白酒股在漲，其他跌幅都不小。比如五糧液、洋河股份、瀘州老窖跌幅比較大，三四線白酒股跌得更多。另外，金龍魚今天也一度大跌近14%，最終跌了11.3%。

但是，是否因為今天機構抱團股的下跌，就判斷抱團瓦解了呢？我覺得，這還是正常的技術調(diào)整吧。

以金龍魚為例，上周累計漲了33%，而且此前一直沒有調(diào)整過，今天跌一下是很正常的。其他龍頭白酒股近期出現(xiàn)一些調(diào)整，也不能說明抱團就瓦解了。要知道，近期新發(fā)基金募集那么多錢，他們要建倉，最終還是會選擇機構抱團的公司。

市場未來真正的趨勢是什么？其實是那些正在被邊緣化的公司，未來會繼續(xù)無人問津。

最近幾天，每天兩市成交都超過萬億元。但是我統(tǒng)計了一下，兩市有1600多家公司，他們的成交額不足5000萬元，而每天成交幾十億、上百億的公司，幾乎都是那幾十家頭部的優(yōu)質(zhì)公司。

很明顯，未來的趨勢就是，資金只會向少數(shù)公司越來越集中，大量的公司只有越來越少的人會“光顧”。這是所有成熟市場的共性，歐美股市都是如此，A股市場發(fā)展30年之后，現(xiàn)在逐漸也變成這樣了。

沙盤推演

接下來行情會如何？

其實，昨晚達哥在微信公眾號“道達號”的文章中已經(jīng)有所提及，“大盤經(jīng)過一波較為快速的上漲之后，接下來節(jié)奏可能會稍微放慢一些，市場可能會回到震蕩慢漲的走勢。”

所以，今天這種調(diào)整，可能也正是“降速”的第一個步驟，接下來震蕩會就此展開。不過，如果大盤跌破3500點，或許也將是再次上車的機會。

（張道達）

根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。