華西證券給予宏川智慧買(mǎi)入評(píng)級(jí)：再下一城！參投并購(gòu)基金成功競(jìng)拍常熟一個(gè)帶化工倉(cāng)庫(kù)的碼頭庫(kù)區(qū)

每經(jīng)AI快訊，華西證券01月10日發(fā)布研報(bào)稱，給予宏川智慧（002930.SZ，最新價(jià)：19.35元）買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）公司2020年8月14日與東莞金控基金、莞企發(fā)展簽署的《關(guān)于設(shè)立并購(gòu)合伙企業(yè)的合作框架協(xié)議》，宏川智慧對(duì)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金投資的項(xiàng)目在符合深圳證券交易所上市公司監(jiān)管要求的情況下，具有優(yōu)先收購(gòu)權(quán)。根據(jù)上述安排，上述資產(chǎn)未來(lái)有望進(jìn)入上市公司，增厚公司利潤(rùn)；2）此次常熟匯海項(xiàng)目的收購(gòu)，同時(shí)涵蓋液體化工品碼頭及儲(chǔ)罐，以及化工倉(cāng)庫(kù)，一舉兩得；3）此次 4.36億元成功拍下常熟匯海相關(guān)資產(chǎn)后，加上預(yù)計(jì)的后續(xù)投資，我們預(yù)計(jì)總投資不超過(guò) 7億元，我們估算在宏川智慧的經(jīng)營(yíng)下，常熟匯海項(xiàng)目常態(tài)化凈利潤(rùn)水平約 6000萬(wàn)元/年左右；4）此次拍得的常熟匯海項(xiàng)目卡位長(zhǎng)三角海進(jìn)江關(guān)鍵位置。未來(lái)公司長(zhǎng)三角地區(qū)罐容布局有望進(jìn)一步完善，罐容規(guī)模及碼頭岸線有望進(jìn)一步擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)及競(jìng)爭(zhēng)力有望提高。同時(shí)，公司有望通過(guò)先進(jìn)的生產(chǎn)管理模式以及 CA 系統(tǒng)和通存通兌等創(chuàng)新業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，以及長(zhǎng)三角地區(qū)罐容的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，改善常熟匯海的經(jīng)營(yíng)。風(fēng)險(xiǎn)提示：安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；以上常熟匯海剩余16萬(wàn)m³罐容的收購(gòu)以及宏川智慧向產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金收購(gòu)常熟匯海資產(chǎn)均存在不確定性，我們的盈利預(yù)測(cè)是基于假設(shè)。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——每經(jīng)專訪全球七大頂尖商學(xué)院院長(zhǎng)：什么樣的商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，才能帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)對(duì)變革？

(記者 王曉波)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。