光伏巨頭股價(jià)創(chuàng)歷史新高，高瓴資本158.41億受讓股權(quán)賺翻了，其新能源還有哪些布局？

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

近期A股市場(chǎng)的新能源板塊個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，不少個(gè)股股價(jià)天天創(chuàng)新高。而在12月20日晚間，高瓴資本158.41億元受讓隆基股份6%的股權(quán)引起整個(gè)市場(chǎng)熱議，受此利好影響，今日隆基股份高開之后便沖擊漲停。今日隆基股份跳空高開8%，市值一舉突破3200億元，較前一交易日暴漲292億元。

隆基股份漲停也帶動(dòng)了新能源板塊強(qiáng)勢(shì)上漲。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，實(shí)際上高瓴資本布局新能源板塊早已有之，布局標(biāo)的涵蓋光伏、鋰電池、電動(dòng)汽車等，而且多只標(biāo)的股的賬面浮盈都在60%以上。

光伏巨頭今日沖擊漲停

在A股市場(chǎng)上，明星機(jī)構(gòu)的投資動(dòng)向頻頻成為市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。在12月20日晚間，高瓴資本158.41億元受讓隆基股份6%股權(quán)的消息就讓整個(gè)市場(chǎng)沸騰了。

12月20日晚，隆基股份發(fā)布公告稱，公司股東李春安擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向高瓴資本轉(zhuǎn)讓其持有6%的股權(quán)。本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)控人發(fā)生變化。本次交易總對(duì)價(jià)約158.41億元，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為70元。受此利好消息影響，今日隆基股份跳空高開8%之后，便直沖漲停板，總市值超過3222億元。

隆基股份今年以來的市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，截至目前年度漲幅超249%。當(dāng)然，作為當(dāng)前全球最大的太陽能單晶硅棒和硅片制造商之一，股價(jià)強(qiáng)勢(shì)的背后是公司亮麗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。今年前三季度，隆基股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收338.32億元，同比增長(zhǎng)49.08%；歸母凈利潤(rùn)63.57億元，同比增長(zhǎng)82.44%。

對(duì)此龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼表示，在今年中，光伏產(chǎn)業(yè)鏈共同推動(dòng)降低成本，平價(jià)時(shí)代來臨，行業(yè)整體出現(xiàn)利潤(rùn)產(chǎn)量同步提升的過程，此外硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)新技術(shù)導(dǎo)入順利。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來硅片擴(kuò)產(chǎn)將持續(xù)，同時(shí)存量設(shè)備大規(guī)模改造成大硅片設(shè)備，未來行業(yè)分化會(huì)加劇，落后產(chǎn)能將退場(chǎng)。所以行業(yè)的高景氣度和內(nèi)部分化將同時(shí)進(jìn)行，龍頭公司強(qiáng)者恒強(qiáng)。

高瓴資本在新能源領(lǐng)域多次出手

對(duì)于高瓴資本，大多數(shù)的投資者還停留在其在醫(yī)藥板塊布局的印象，不過今年以來，高瓴資本的投資眼光投向了新能源產(chǎn)業(yè)鏈，標(biāo)的覆蓋了鋰電池、光伏等領(lǐng)域。在電動(dòng)車領(lǐng)域，高瓴資本很早就對(duì)蔚來、小鵬和理想等造車“新勢(shì)力”做了早期的風(fēng)險(xiǎn)投資。高瓴資本在2015年就參與了蔚來汽車的A輪融資，其中領(lǐng)投了1億美元，并參與了2016年的C輪以及2017年的戰(zhàn)略融資。

蔚來汽車于2018年9月在美國(guó)上市時(shí)，高瓴資本持有蔚來7.5%的股份。此前媒體曾報(bào)道高瓴在2019年四季度清倉(cāng)蔚來，不過據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，高瓴將對(duì)蔚來的投資調(diào)整為更為穩(wěn)妥的可轉(zhuǎn)債持有。此外高瓴資本還在2018年8月和2020年7月參與了小鵬汽車的B+輪和C+輪融資，而小鵬汽車于2020年8月在美國(guó)上市。另外高瓴資本還投資了理想汽車。

在鋰電池板塊，寧德時(shí)代為鋰電行業(yè)龍頭老大，今年7月17日，寧德時(shí)代發(fā)布了公司定增結(jié)果，高瓴資本耗資超100億元，以每股161元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)寧德時(shí)代的定增股份6211萬股，鎖定6個(gè)月。而截至今日，寧德時(shí)代收盤價(jià)325元，高瓴資本賬面浮盈已達(dá)101.8%。此外，作為鋰電池隔膜龍頭企業(yè)的恩捷股份也得到了高瓴資本加持，恩捷股份在9月3日發(fā)布了定增結(jié)果，高瓴資本以每股72元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)15億元，鎖定6個(gè)月，截至12月21日，恩捷股份收盤價(jià)為132.5元，高瓴資本賬面浮盈84%。

在光伏板塊，高瓴資本除了受讓隆基股份6%股權(quán)之外，另外一家光伏龍頭通威股份也被其看中，通威股份在12月10日公布了定增結(jié)果，高瓴資本以每股28元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)了通威股份的定增份額約5億元，鎖定期6個(gè)月。

此外，9月14日，港股公司信義能源發(fā)布公告稱，信義能源計(jì)劃配售3.58億股，每股2.5港元，其中，私募基金高瓴資本認(rèn)購(gòu)2.33億股。據(jù)了解，信義能源為光伏電站運(yùn)營(yíng)商。而截至12月21日，信義能源收盤價(jià)達(dá)4.9港元，高瓴資本已經(jīng)賬面浮盈96%；

新能源行業(yè)步入景氣周期

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，光伏、鋰電池和電動(dòng)汽車在未來幾年行業(yè)成長(zhǎng)空間大，是政策支持力度突出的板塊，值得投資者中長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注。下半年以來國(guó)內(nèi)新能源汽車消費(fèi)已經(jīng)表現(xiàn)出了高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。當(dāng)前新能源汽車市場(chǎng)滲透率大約是5%左右，按十四五規(guī)劃，2025年新能源汽車會(huì)達(dá)到20%左右的滲透率，未來幾年時(shí)間中新能源汽車的消費(fèi)增速仍然會(huì)非常突出。

以電動(dòng)汽車為代表的新能源汽車板塊中長(zhǎng)期投資價(jià)值突出，鋰電池是新能源汽車最重要的部件之一，新能源汽車的快速發(fā)展自然會(huì)帶動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)。當(dāng)前鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了幾個(gè)上市頭部企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的格局，這幾家頭部企業(yè)的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性都比較突出。

技術(shù)進(jìn)步和成本下降使得國(guó)內(nèi)的光伏發(fā)電具備了和傳統(tǒng)能源直接競(jìng)爭(zhēng)的能力，一些場(chǎng)景中甚至已經(jīng)占優(yōu)，加上新基建和“十四五”新能源規(guī)劃等產(chǎn)業(yè)政策利好，未來幾年光伏產(chǎn)業(yè)具備突出的成長(zhǎng)空間。另外國(guó)內(nèi)已經(jīng)建立了具有全球競(jìng)爭(zhēng)力、規(guī)模效應(yīng)明顯、上下游完備的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得行業(yè)逐步呈現(xiàn)頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，也推動(dòng)了行業(yè)集中度提升，經(jīng)過洗禮的各個(gè)光伏細(xì)分行業(yè)頭部企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益會(huì)穩(wěn)步提升。

私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新能源汽車行業(yè)步入景氣周期，供給端和需求端都發(fā)生顯著的變化，特斯拉等龍頭廠商的主力車型熱銷引領(lǐng)行業(yè)的變化，需求上則出現(xiàn)了由政策驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變，多家預(yù)測(cè)認(rèn)為明年新能源車的銷售量可能同比增長(zhǎng)三成以上。新能源車有多個(gè)細(xì)分子板塊值得關(guān)注，動(dòng)力電池是其中的關(guān)鍵一環(huán)，鐵鋰有回潮的趨勢(shì)，受此影響，上游碳酸鋰的價(jià)格也出現(xiàn)明顯的回暖，可以繼續(xù)關(guān)注中上游的龍頭企業(yè)。