上市短短4天、暴漲113%的“最牛轉(zhuǎn)債”被實(shí)控人清倉(cāng)，投資者炸鍋了

每經(jīng)編輯 畢陸名 趙云    

11月13日晚間，樂(lè)歌轉(zhuǎn)債（123072）被實(shí)控人清倉(cāng)的消息讓持有該債券的投資者炸了鍋。

樂(lè)歌股份公告，公司于2020年11月13日收到實(shí)際控制人姜藝女士及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國(guó)際的通知，姜藝女士、麗晶電子、麗晶國(guó)際通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)采用集中競(jìng)價(jià)方式及大宗交易方式減持其所持有的樂(lè)歌轉(zhuǎn)債共計(jì)30萬(wàn)張，占本次發(fā)行總量的21.27%。

本次減持完成后，公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂(lè)宏先生、姜藝女士及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國(guó)際、聚才投資不再持有“樂(lè)歌轉(zhuǎn)債”。

值得注意的是，實(shí)控人如此迅速的“脫身”也引發(fā)了市場(chǎng)熱議。有股友在股吧直言：“股東可以這樣減持嗎？難道不違規(guī)嗎”，也有網(wǎng)友比較悲觀，稱“滿倉(cāng)240元還有機(jī)會(huì)嗎，有多少難兄難弟240元左右的”。

截至13日收盤，樂(lè)歌轉(zhuǎn)債報(bào)213.333元/股、下跌7.25%。

實(shí)控人清倉(cāng)減持樂(lè)歌轉(zhuǎn)債

樂(lè)歌股份13日晚間發(fā)布公告稱，實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人已清倉(cāng)減持樂(lè)歌轉(zhuǎn)債。公告稱，樂(lè)歌人體工學(xué)科技股份有限公司于2020年10月21日向不特定對(duì)象發(fā)行了142萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值為人民幣100元，發(fā)行總額人民幣1.42億元。其中，公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂(lè)宏、姜藝女士及其一致行動(dòng)人寧波麗晶電子集團(tuán)有限公司(麗晶電子)、麗晶(香港)國(guó)際有限公司(麗晶國(guó)際)、寧波聚才投資有限公司(聚才投資)共計(jì)配售樂(lè)歌轉(zhuǎn)債896584張，占本次發(fā)行總量的63.14%。

11月11日，姜藝及其一致行動(dòng)人聚才投資減持其所持有的樂(lè)歌轉(zhuǎn)債共計(jì)157000張，占本次發(fā)行總量的11.06%。

11月12日，姜藝及其一致行動(dòng)人麗晶電子、聚才投資減持其所持有的樂(lè)歌轉(zhuǎn)債共計(jì)437562張，占本次發(fā)行總量的30.81%。

13日晚間，樂(lè)歌股份再度公告稱，姜藝及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國(guó)際采用集中競(jìng)價(jià)方式及大宗交易方式減持其所持有的樂(lè)歌轉(zhuǎn)債共計(jì)302022張，占本次發(fā)行總量的21.27%。

減持完成后，項(xiàng)樂(lè)宏、姜藝及其一致行動(dòng)人麗晶電子、麗晶國(guó)際、聚才投資不再持有樂(lè)歌轉(zhuǎn)債。

公開資料顯示，樂(lè)歌轉(zhuǎn)債于11月10日上市，由樂(lè)歌股份發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為1.42億，債券評(píng)級(jí)為A+，債券年限為6年，2026年10月21日到期。

值得一提的是，樂(lè)歌轉(zhuǎn)債迎來(lái)多日暴漲后，監(jiān)管已適時(shí)出手。深交所13日通報(bào)，11月9日至11月13日，共對(duì)38起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，對(duì)多日漲跌幅異常的“智慧農(nóng)業(yè)”“樂(lè)歌轉(zhuǎn)債”持續(xù)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并及時(shí)采取監(jiān)管措施。

存在較大估值風(fēng)險(xiǎn)

11月10日，剛上市的樂(lè)歌轉(zhuǎn)債開盤大漲30%，觸發(fā)深交所盤中臨時(shí)停牌新規(guī)，停牌至14時(shí)57分。當(dāng)日僅三筆成交便將收盤價(jià)格封于132元的高位。

11月11日，樂(lè)歌轉(zhuǎn)債再度在開盤后迅速觸發(fā)“20%漲幅”臨停線，并在復(fù)牌后一度沖擊30%漲幅，最終全天收漲18.94%。

11月12日，樂(lè)歌轉(zhuǎn)債開盤后延續(xù)上漲，兩次臨停后，14時(shí)57分復(fù)牌的樂(lè)歌轉(zhuǎn)債價(jià)格在短短三分鐘內(nèi)一路走高，最終收?qǐng)?bào)230元，全天漲幅達(dá)46.50%，成交金額超38億元。

截至13日收盤，上市四天，樂(lè)歌轉(zhuǎn)債累計(jì)上漲113%。

與轉(zhuǎn)債相反，正股樂(lè)歌股份卻節(jié)節(jié)走弱。截至13日收盤，報(bào)52.83元/股，市值73.38億元，4個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)下跌14.58%。

樂(lè)歌轉(zhuǎn)債炒作跡象明顯，公司隨即公告警示風(fēng)險(xiǎn)。

樂(lè)歌股份11月12日晚公告指出，11月12日，“樂(lè)歌轉(zhuǎn)債”日收盤價(jià)為230元，當(dāng)日漲幅為46.50%，自2020年11月10日至公告披露日，累計(jì)漲幅為130%，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率達(dá)207.04%，均處于較高水平。當(dāng)日成交量為207.2萬(wàn)手，換手率高達(dá)1459.24%，處于交易異常狀態(tài)。依據(jù)相關(guān)規(guī)則，可轉(zhuǎn)債交易不設(shè)置漲跌幅限制，可能存在價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

樂(lè)歌股份表示，資本市場(chǎng)是受多方面因素影響的市場(chǎng)，公司可轉(zhuǎn)債價(jià)格可能受到來(lái)自國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)流動(dòng)性、資本市場(chǎng)氛圍、短期技術(shù)指標(biāo)、投資者心理等因素影響。通常情況下，股票價(jià)格與其可轉(zhuǎn)債價(jià)格高度正相關(guān)，且不存在超高溢價(jià)率的情況。近期，“樂(lè)歌轉(zhuǎn)債”價(jià)格較大偏離與公司股價(jià)之間的關(guān)聯(lián)，存在較大的估值風(fēng)險(xiǎn)?！皹?lè)歌轉(zhuǎn)債”的價(jià)格較高，主要系公司可轉(zhuǎn)換公司債券流通量較少，可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)格易受市場(chǎng)資金影響。敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

（聲明：本文內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

編輯|畢陸名?趙云?肖勇 王嘉琦

校對(duì)|何小桃

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合上市公司公告、市場(chǎng)數(shù)據(jù)等