新東方二次上市今起全球發(fā)售 募資過(guò)百億力推OMO戰(zhàn)略

每經(jīng)記者 宋可嘉    每經(jīng)編輯 湯輝    

10月29日早間，傳聞已久要在港交所二次上市的新東方教育科技集團(tuán)（紐交所股份代號(hào)：EDU，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新東方”）宣布啟動(dòng)全球發(fā)售。新東方公布，普通股將在香港聯(lián)交所主板上市，股份代號(hào)為9901，并且此次全球?qū)⑿掳l(fā)行851萬(wàn)股普通股新股，公開(kāi)發(fā)售價(jià)將不超過(guò)每股香港發(fā)售股份1399港元。

新東方預(yù)計(jì)，在假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使的前提下，此次全球發(fā)售募集所得款項(xiàng)凈額達(dá)117.17億港元。其中約40%，新東方表示將用于技術(shù)投資（包括大數(shù)據(jù)分析及AI技術(shù)）以及改善OMO（線(xiàn)上與線(xiàn)下融合）系統(tǒng)的功能及效率以及其他學(xué)習(xí)平臺(tái)，約30%用于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及地區(qū)擴(kuò)張，約20%用于戰(zhàn)略投資及收購(gòu)，約10%用于一般企業(yè)目的及運(yùn)營(yíng)資金需求。

中泰國(guó)際教育行業(yè)分析師陳怡向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在受疫情影響之下，回港上市為新東方未來(lái)線(xiàn)上業(yè)務(wù)發(fā)展提供更多的可能，預(yù)期新東方上市后將會(huì)很快進(jìn)入港股通。

募資46.87億元港幣投入OMO

此番在港股二次上市的新東方14年前登陸了紐交所，截至昨日美股收盤(pán)，新東方美股收?qǐng)?bào)165.90美元，按最新匯率折合港幣約為1286.26港元，低于香港的初步發(fā)售價(jià)。

“今年以來(lái)中概股‘回港潮’熱烈，市場(chǎng)早有傳聞新東方和好未來(lái)會(huì)趁這股熱潮在香港做第二次上市，加上預(yù)期美國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于中概股的監(jiān)管和審核的不確定性增加，所以新東方這次的動(dòng)作并不令市場(chǎng)感到意外。”陳怡向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

實(shí)際上，今年以來(lái)，包括網(wǎng)易、京東、百勝中國(guó)在內(nèi)的多個(gè)中概股公司選擇回港二次上市。而此次每股擬發(fā)行價(jià)破千元的新東方，將OMO戰(zhàn)略作為回港二次上市的重點(diǎn)。

早在新東方10月13日發(fā)布的2021財(cái)年Q1（6月1日~8月31日）業(yè)績(jī)報(bào)告中，新東方就提及會(huì)持續(xù)推進(jìn)OMO戰(zhàn)略。在2021財(cái)年Q1季度中，新東方投入了3900萬(wàn)美元用以改善和維護(hù)OMO集成教育生態(tài)系統(tǒng)，此外新東方在大約20個(gè)現(xiàn)有城市推出了OMO在線(xiàn)課程。

而在此次二次上市的全球發(fā)售中，新東方表示，募集資金中約40%（假設(shè)超配額股權(quán)未獲行使，約為46.87億港元）將用于技術(shù)投資（包括大數(shù)據(jù)分析及AI技術(shù)）以及改善OMO系統(tǒng)的功能及效率以及其他學(xué)習(xí)平臺(tái)。

連番將大量資金用于OMO系統(tǒng)的新東方稱(chēng)，通過(guò)OMO系統(tǒng)將線(xiàn)上及線(xiàn)下教育相整合，能使新東方快速適應(yīng)不斷演進(jìn)的民辦教育行業(yè)趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)格局。

融資并將大量資金投入OMO系統(tǒng)或在線(xiàn)教育方面的研發(fā)創(chuàng)新，自今年疫情以來(lái)并不少見(jiàn)。剛宣布完成22億美元融資的在線(xiàn)教育機(jī)構(gòu)猿輔導(dǎo)就稱(chēng)，在融資完成后，猿輔導(dǎo)將繼續(xù)投入到探索教育領(lǐng)域科技創(chuàng)新，新的課程產(chǎn)品研發(fā)和在線(xiàn)教育服務(wù)體系拓展等方向。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年前三季度教育投資增長(zhǎng)了12.7%，增速比上半年提高了1.9個(gè)百分點(diǎn)。

二次上市化解疫情負(fù)面影響？

加快推進(jìn)OMO戰(zhàn)略的背后是，新東方受到疫情帶來(lái)的負(fù)面影響。其此前發(fā)布的2021財(cái)年Q1財(cái)報(bào)顯示，新東方一季度的營(yíng)收為9.86億美元，相較于去年同期的10.72億美元，同比下滑8%；凈利潤(rùn)為1.75億美元，同比下降16.4%。

而在今早發(fā)布的全球發(fā)售文件中，新東方也提及，受疫情影響，暑期課程的報(bào)名被押后，此外，由于海外考試取消及旅游限制，新東方的海外相關(guān)業(yè)務(wù)（包括備考及咨詢(xún)服務(wù)）受到負(fù)面影響。

陳怡也指出，對(duì)于新東方而言，今年因?yàn)橐咔榈脑颍€(xiàn)下學(xué)校受到較大影響。而在目前線(xiàn)上教育業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，回港上市為新東方未來(lái)線(xiàn)上業(yè)務(wù)發(fā)展提供更多的可能。

“上市后新東方將加快OMO步伐，以穩(wěn)固在K12教培行業(yè)內(nèi)的龍頭地位。另外，港股教育板塊以民辦高教為主，新東方的回歸可以彌補(bǔ)港股教育板塊在教培細(xì)分行業(yè)的缺失。我們預(yù)期新東方上市后將會(huì)很快進(jìn)入港股通，有了國(guó)內(nèi)投資者的加入，有助于提升教育板塊的活躍度。”陳怡稱(chēng)。

值得注意的是，新東方此次在全球發(fā)售的文件中還提及，因市場(chǎng)狀況或其他原因?qū)е碌拈L(zhǎng)期投資和短期投資的公平值變動(dòng)也會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。新東方提及公司在截至2018年5月31日止財(cái)政年度至截至2019年5月31日止財(cái)政年度的凈利潤(rùn)減少，主要就是由于該財(cái)政年度的長(zhǎng)期投資公平值變動(dòng)虧損增加1.04億美元所致，其中9660萬(wàn)美元來(lái)自新東方對(duì)北京尚德的投資。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 張海妮 攝