中基協(xié)黃麗萍：提升內(nèi)部治理 履行ESG責(zé)任投資 推動(dòng)私募基金高質(zhì)量發(fā)展

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、副秘書(shū)長(zhǎng)黃麗萍

10月15日，上海黃浦江畔，由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2020中國(guó)金融每經(jīng)峰會(huì)”拉開(kāi)序幕，本次峰會(huì)涵蓋“金融發(fā)展高峰論壇”“創(chuàng)投高峰論壇”“資本市場(chǎng)高峰論壇”三大板塊。

在金融發(fā)展高峰論壇上，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)基金業(yè)協(xié)會(huì)）黨委委員、副秘書(shū)長(zhǎng)黃麗萍發(fā)表主題演講。她指出，建設(shè)一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)、契合本質(zhì)、均衡博弈、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的私募基金行業(yè)需要外部制度環(huán)境支持，更需要私募基金內(nèi)部治理的提升。同時(shí)，黃麗萍強(qiáng)調(diào)，實(shí)現(xiàn)私募基金高質(zhì)量發(fā)展需履行環(huán)境、社會(huì)、公司治理責(zé)任。私募基金管理人既要向投資者的最佳利益負(fù)責(zé)，也要向被投企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量負(fù)責(zé)，理應(yīng)將ESG責(zé)任作為盡職管理的一部分，在公司戰(zhàn)略、治理、績(jī)效中融入ESG理念、方法、策略，發(fā)展ESG投資，推動(dòng)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

私募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用凸顯

黃麗萍指出，今年以來(lái)，在黨中央、國(guó)務(wù)院和金融委的正確領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)證監(jiān)會(huì)積極推進(jìn)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革，持續(xù)優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)，堅(jiān)決打好防控疫情、防范風(fēng)險(xiǎn)和支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展“三大硬仗”，為基金業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。私募基金行業(yè)經(jīng)受住了疫情和國(guó)際形勢(shì)的嚴(yán)峻考驗(yàn)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用凸顯，為科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力支持。

她列舉了一些關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指出，截至2020年9月末，行業(yè)管理規(guī)模達(dá)到15.2萬(wàn)億元，其中私募股權(quán)創(chuàng)投基金占比71%，近11萬(wàn)億元。2018和2019年，私募基金投向未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)本金規(guī)模凈增量分別達(dá)到1.22萬(wàn)億元、7400億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的6.3%和2.9%。在165家科創(chuàng)板上市企業(yè)中，有145家在上市前獲得990只私募股權(quán)創(chuàng)投基金的投資，累計(jì)獲得股權(quán)創(chuàng)投資本金704億元。2018年至2020年二季度末，私募股權(quán)創(chuàng)投基金新增投資3.27萬(wàn)家企業(yè)，投資本金3.08萬(wàn)億元；其中，投資中小企業(yè)2.31萬(wàn)家，占比70.8%，投資本金9050億元；投資高新技術(shù)企業(yè)9695家，占比29.7%，投資本金6576億元；新增投資規(guī)模前十行業(yè)中，半導(dǎo)體、信息技術(shù)服務(wù)、建筑與工程、交通基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)械制造、電子設(shè)備等6個(gè)行業(yè)被投企業(yè)數(shù)量1.14萬(wàn)家，新增投資本金8592億元。

提升私募基金內(nèi)部治理 踐行ESG投資

黃麗萍指出，推動(dòng)私募基金行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展進(jìn)程，建設(shè)一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)、契合本質(zhì)、均衡博弈、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的私募基金行業(yè)需要外部制度環(huán)境支持，更需要私募基金內(nèi)部治理的提升。做好投資者適當(dāng)性管理、利益沖突管理、公平交易管理、信息披露管理和風(fēng)險(xiǎn)控制是私募基金內(nèi)部治理的基本要求。在此基礎(chǔ)上，私募基金應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，不斷豐富信義義務(wù)內(nèi)涵，優(yōu)化內(nèi)控制度，為投資者最佳利益的實(shí)現(xiàn)提供內(nèi)部治理上的保障。

同時(shí)，黃麗萍強(qiáng)調(diào)，履行環(huán)境、社會(huì)、公司治理責(zé)任是私募基金高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。ESG投資將成為資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，且所有行業(yè)都將被這一趨勢(shì)所重塑。

她表示，ESG投資不僅是一種投資理念、投資策略，更是一種關(guān)于發(fā)展的價(jià)值觀。環(huán)境、社會(huì)、公司治理中存在的問(wèn)題制約了企業(yè)成長(zhǎng)空間和未來(lái)價(jià)值，也影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。

從金融角度看，ESG投資可以塑造資本市場(chǎng)買(mǎi)方價(jià)值觀，讓有限的金融資本配置到質(zhì)量更高、效率更高、更有增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)域，獲取更好回報(bào)；從經(jīng)濟(jì)角度看，ESG投資是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的行動(dòng)載體，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力。一個(gè)完整的ESG政策與實(shí)踐鏈條涵蓋了從經(jīng)濟(jì)到金融、從生產(chǎn)型企業(yè)到金融投資機(jī)構(gòu)的多方?jīng)Q策，需要包括上市或非上市公司、投資管理公司、金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)金融決策部門(mén)在內(nèi)的各方主體取得廣泛共識(shí)，在政策和實(shí)踐上形成協(xié)同效應(yīng)。

私募證券基金主要投資于二級(jí)市場(chǎng)成熟企業(yè)，推動(dòng)上市公司履行環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、提升公司治理質(zhì)量是價(jià)值投資的內(nèi)在要求；私募股權(quán)基金主要投資于未上市創(chuàng)新型企業(yè)，這些企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)“基座”中最有活力的部分，也應(yīng)當(dāng)具備解決好環(huán)境、社會(huì)、公司治理問(wèn)題的能力。

她同時(shí)透露，2017年以來(lái)，基金業(yè)協(xié)會(huì)致力于推動(dòng)基金業(yè)ESG投資研究、實(shí)踐和文化建設(shè)，先后舉辦了三屆中國(guó)責(zé)任投資高峰論壇，持續(xù)開(kāi)展調(diào)查研究，在官網(wǎng)上線ESG投資專(zhuān)欄，發(fā)布了綠色投資指引和ESG評(píng)價(jià)體系研究報(bào)告，建立健全綠色投資、責(zé)任投資指標(biāo)、方法、工具的規(guī)范體系，持續(xù)、不斷探索符合中國(guó)市場(chǎng)特質(zhì)的ESG投資實(shí)踐道路。

最后，她表示，今年是我國(guó)全面建成小康社會(huì)和十三五規(guī)劃收官之年，也是十四五規(guī)劃編制之年，基金業(yè)協(xié)會(huì)愿與各方一起共同推動(dòng)我國(guó)資管行業(yè)，尤其是私募基金行業(yè)健康發(fā)展。