鄭眼看盤：利好較多 放量大漲

本周一，A股放量暴漲，截至收盤，上證綜指漲2.64%至3358.47點，一舉突破9月份高點。其余股指漲幅大多強(qiáng)于滬指，其中創(chuàng)業(yè)板綜指暴升 4.31%。不過，科創(chuàng) 50 僅漲1.68%，多半與第一權(quán)重股金山辦公漲幅較小相關(guān)。

繼上周大幅凈流入后，北上資金凈流入意愿仍然較大，周一北上資金凈流入量高達(dá)135億元。

數(shù)字貨幣、新能源電池、芯片、華為概念股等走勢相對更強(qiáng)，或與消息面利好因素相關(guān)。上周末有消息稱，臺積電已略放松對華為供貨限制，該是部分相關(guān)品種走強(qiáng)的主要原因。

思瑞浦是正宗的華為供應(yīng)鏈個股，且華為參股，該公司主營模擬芯片，銷售收入絕大部分來自華為訂單，所以應(yīng)聲漲停。

上周末央行出新招(將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率由20%調(diào)至0)以控制人民幣過快升值。當(dāng)貨幣本身有升值動能時，階段性回調(diào)通常走不太遠(yuǎn)，投資者對這樣的波動不能太過當(dāng)真。

人民幣單向升值對股市肯定有利好，但我相信人民幣“受調(diào)控而暫不能升值”時同樣也有利好。也就是說，我相信只要貨幣本身有走強(qiáng)動能，那么無論怎么搞都會有利好。

貨幣升貶是有內(nèi)因的，而交易規(guī)則等因素也僅是外因，外因僅能控制節(jié)奏，但無法左右根本趨勢。若由中美利差角度來考慮，假如我們想長期抑制本幣升值，那么我們這邊的實際利率就不能太高了，而當(dāng)利率受抑時，股市勢必就會受益。如果放任人民幣升值，這種情況下外資會不斷凈流入，同樣是利好，該局面早在2005年時就已演示過了。

市場短期環(huán)境對多頭利好無疑，除上述人民幣因素外，另包括以下四個方面：一是中美關(guān)系已有轉(zhuǎn)好輕微跡象，二是本月稍晚五中全會召開，三是國產(chǎn)疫苗好消息較多，四是上周末國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》。市場當(dāng)然會有理由憧憬相關(guān)利好。同樣道理，憧憬是不需要證實的，市場多半會炒了再說。

歐美疫苗相關(guān)消息中性偏淡，可我們國產(chǎn)疫苗利好較密集，如今國產(chǎn)疫苗已走出國門，至少包括巴西等國已在進(jìn)口中國疫苗。疫苗產(chǎn)量并不一定夠用，但先有些人用起來，應(yīng)該也會有利于疫情控制，這使投資者對秋冬新冠卷土重來的憂慮大幅減緩。按一般理解，只要疫情預(yù)期較好，那么多數(shù)上市公司業(yè)績預(yù)期也會轉(zhuǎn)好，股市肯定會得益。

操作方面，投資者應(yīng)繼續(xù)以持股為主，倉輕者可俟機(jī)補(bǔ)些籌碼，但最好不要過度追高，趁震蕩時下手較為穩(wěn)妥。