泰禾尚未達成萬科入股的先決條件，萬科選擇“不退不進”

每經記者 吳抒穎    每經編輯 魏文藝    

在入股泰禾這件事情上，審慎的萬科既不愿意讓一步，也不愿意吃一點虧，也因此在泰禾沒有完成萬科設定的前提條件之前，萬科不會輕易花費一分錢。

今日（9月29日）晚間，泰禾發(fā)布公告稱，公司收到控股股東泰禾投資集團有限公司（以下簡稱泰禾投資）、公司實際控制人黃其森先生與海南萬益管理服務有限公司（以下簡稱海南萬益）共同函告，截至目前，泰禾投資、黃其森先生與海南萬益一致確認《股份轉讓框架協(xié)議》第4.1條約定的條件尚未全部滿足，海南萬益目前無意單方面終止上述協(xié)議。

泰禾公告截圖

海南萬益為萬科集團全資控股的子公司，雙方的這起交易可以追溯到2020年7月。

7月31日早間，泰禾集團發(fā)布公告稱，與萬科下屬公司簽訂股權轉讓框架協(xié)議，在滿足交易前提的條件下，轉讓19.9%股份，轉讓價格為每股4.9元，對應總對價約為24.3億元。

雖然萬科對泰禾伸出援手，但萬科是“有條件”入股，其設置了若干個先決條件。

其中，一是泰禾制定債務重組方案并與債權人達成一致，債務重組方案能支持泰禾恢復正常生產，能支持泰禾可持續(xù)經營，并且該債務重組方案能得到泰禾與萬科的一致認可。

二是萬科對泰禾完成法律、財務、業(yè)務等盡職調查，且已就盡職調查中所發(fā)現(xiàn)的問題的解決方案及擬議交易的方案達成了一致，不存在影響擬議交易的重大問題，同時泰禾的資產、債務及業(yè)務等不存在影響公司持續(xù)經營的重大問題或重大不利變化。

在公告中，萬科還稱，若約定的全部條件在2020年9月30日前未獲得滿足且未獲得萬科方面豁免，萬科有權單方面終止協(xié)議。

也即是，萬科當時給予泰禾的只有區(qū)區(qū)不到兩個月的時間。

而泰禾本次公告稱，泰禾尚未滿足其中的一個條件，“包括但不限于公司與債權人的債務重組方案仍在繼續(xù)協(xié)商，部分債權人還需要時間完成內部審批等”。

這也即是說，萬科沒有強硬退出，而是在本著“不損害股東利益”的情況下，繼續(xù)為泰禾的債務重組做背書。

事實上，盡管有意馳援，但萬科方也一直表態(tài)，這盤棋局，能夠盤活的只有泰禾自己。

在今年萬科的年中業(yè)績會上，萬科總裁祝九勝在談及入股泰禾時也指出，萬科參股泰禾最終能不能做成，取決于三個要素：第一，泰禾自身的深層意識，它的求生欲是什么程度的；第二，金融機構對這個問題的理解程度，泰禾確實是過度負債的，最后要么集體沉船，要么集體上岸；第三，要看福建省政府、金融辦，對它下轄的企業(yè)碰到這樣的問題，以什么樣的姿態(tài)與智慧來做應對。

祝九勝也同時強調，“我們會全程參與這個過程，盡我們最好的、最大的善心，把這件事情能夠妥善處理好，當然我們的底線是不影響萬科背后的股東，不影響股東的權益，不影響股東對這個事情的觀感，也不影響萬科股東的收益水平。”

而在9月25日萬科的南方區(qū)域媒體交流會上，萬科董事會主席也提到，萬科不希望行業(yè)出現(xiàn)“惡性事件”，這可能會給行業(yè)帶來糟糕影響。“在保護好萬科自己利益的前提下，我們盡我們所能去幫助一些暫時遇到困難的企業(yè)。”

不過，萬科方面對入股泰禾的更多細節(jié)向來避而不談，在晚宴時間，被問及入股泰禾即將到期時，郁亮也未“正面回應”——他說，那是泰禾的事情。言下之意，萬科可以幫忙，但泰禾巨大的債務包，萬科不幫你扛。

（鎂刻地產原創(chuàng)，喜歡請關注微信號meikedichan）

封面圖片來源：攝圖網