創(chuàng)業(yè)板IPO兩天共有6家通過 四家公司被要求進(jìn)一步落實(shí)相關(guān)事項(xiàng)

每經(jīng)記者 魏官紅  文多    每經(jīng)編輯 湯輝    

創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)2020年第27次、28次審議會(huì)議于9月22日、23日召開。

在這兩天的審議會(huì)議上，有6家公司首發(fā)過會(huì)。它們分別是：河南百川暢銀環(huán)保能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱百川環(huán)能）；廈門多想互動(dòng)文化傳播股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱多想互動(dòng)）；深圳市易瑞生物技術(shù)股份有限公司；曼卡龍珠寶股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱曼卡龍）；深圳市泛海三江電子股份有限公司；中偉新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中偉股份）。其中百川環(huán)能、多想互動(dòng)、曼卡龍和中偉股份被要求進(jìn)一步落實(shí)相關(guān)事項(xiàng)。

多想互動(dòng)被問及股東持股情況

百川環(huán)能主營(yíng)業(yè)務(wù)為垃圾填埋氣（甲烷含量約占50～60%，二氧化碳約占40～50%）治理項(xiàng)目的投資、建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，具體來說，是公司與垃圾填埋場(chǎng)合作，收集垃圾填埋后產(chǎn)生的填埋氣，并利用其發(fā)電。百川環(huán)能也是一家新三板掛牌公司。

盡管在招股書（上會(huì)稿）中已經(jīng)提示了不少政策風(fēng)險(xiǎn)，但百川環(huán)能會(huì)后仍需進(jìn)一步提醒政策變化可能對(duì)公司造成的影響。

公司被要求：一、結(jié)合國(guó)家非水可再生能源發(fā)電有關(guān)政策，在招股說明書“公司特別提醒投資者注意‘風(fēng)險(xiǎn)因素’中的以下風(fēng)險(xiǎn)”部分，補(bǔ)充披露“補(bǔ)貼退坡”“新老劃斷”“以收定支”等政策因素導(dǎo)致的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見；二、在招股說明書中補(bǔ)充披露“未進(jìn)入補(bǔ)助目錄項(xiàng)目確認(rèn)的補(bǔ)貼收入”占當(dāng)期毛利額和利潤(rùn)總額的比例，并進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見。

“補(bǔ)貼退坡”、“以收定支”，在之前回復(fù)上市委問詢時(shí)，公司曾有提及。比如對(duì)補(bǔ)貼退坡，回復(fù)中寫道：“相關(guān)政策主要對(duì)風(fēng)電、光伏的補(bǔ)貼范圍及退坡規(guī)劃提出較為具體的意見，未涉及沼氣發(fā)電（含填埋氣發(fā)電）行業(yè)的補(bǔ)貼退坡細(xì)則。”

而“以收定支”，則指未來新增項(xiàng)目電價(jià)補(bǔ)貼將根據(jù)“以收定支”的原則獲取，財(cái)政部根據(jù)補(bǔ)助資金年度增收水平、行業(yè)發(fā)展等情況，合理確定當(dāng)年補(bǔ)貼總額。

可以看出，這些都是比較重要的不確定性因素，因此上市委要求百川環(huán)能補(bǔ)充提示風(fēng)險(xiǎn)。

2017年~2019年，百川環(huán)能電價(jià)補(bǔ)貼收入的金額分別為8286.00萬元、10890.56萬元和15627.62萬元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為36.41%、34.69%和33.67%。但這些收入中，有一部分是“未進(jìn)入補(bǔ)貼目錄的項(xiàng)目確認(rèn)的補(bǔ)貼收入”，占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為4.36%、10.10%和16.10%。公司沒有披露這部分收入的具體利潤(rùn)，以及占當(dāng)期毛利額和利潤(rùn)總額的比例。上市委因此提出了上述第二個(gè)“課后作業(yè)”。

多想互動(dòng)是一家整合營(yíng)銷公司，公司提供的主要傳播方式為內(nèi)容營(yíng)銷、數(shù)字營(yíng)銷、公關(guān)活動(dòng)策劃、媒介廣告代理四大類。

因?yàn)楣?ldquo;重要股東薛李寧”持有的股份被司法凍結(jié)。上市委要求補(bǔ)充說明，相關(guān)案件是否與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高管存在關(guān)聯(lián)，并提供相關(guān)依據(jù)，同時(shí)就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。并請(qǐng)保薦人、發(fā)行人律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

多想互動(dòng)招股書（上會(huì)稿）顯示，公司股東薛李寧持有的公司股份858.63萬股，占公司總股本16.88%，被廈門市公安局司法凍結(jié)。

薛李寧系多想互動(dòng)實(shí)際控制人劉建輝上學(xué)時(shí)（2005年）結(jié)識(shí)的朋友，薛李寧主要做投資業(yè)務(wù)，其于公司擬新三板掛牌時(shí)（2015年7月），基于認(rèn)可而向公司投資。多想互動(dòng)在招股書及回復(fù)中寫道，薛李寧涉嫌的是“經(jīng)濟(jì)犯罪”、資金挪用。為應(yīng)對(duì)此事，公司實(shí)際控制人已采取措施并做好了競(jìng)拍、受讓或承接薛李寧所持公司股份的準(zhǔn)備。

盡管在回復(fù)中就已經(jīng)被問詢了薛李寧持股被凍結(jié)事宜，但招股書（上會(huì)稿）中，多想互動(dòng)只是風(fēng)險(xiǎn)提示中提到有此事，沒有較為詳細(xì)揭示。因此，上市委提出了補(bǔ)充說明要求。

區(qū)域性珠寶商加盟業(yè)務(wù)遭問詢

在創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)2020年第28次審議會(huì)議上，曼卡龍的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度被重點(diǎn)關(guān)注，并被要求說明公司及同行業(yè)公司在加盟商退出時(shí)對(duì)未出售產(chǎn)品處理方式的差異，公司的處理方式是否存在潛在的法律糾紛以及對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。

作為為浙江地區(qū)的知名珠寶品牌，曼卡龍尚未形成全國(guó)性影響力。此前，監(jiān)管層就對(duì)公司未來發(fā)展規(guī)劃和業(yè)務(wù)擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)、加盟商、委托加工等方面進(jìn)行了問詢。報(bào)告期內(nèi)，公司加盟業(yè)務(wù)收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的加盟店平均收入規(guī)模則呈下降趨勢(shì)，報(bào)告期分別為550.77萬元/年、447.97萬元/年、344.65萬元/年。在原有門店平均收入下滑的背景下，公司加盟業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)主要依靠加盟店數(shù)量的增加。

此前，曼卡龍表示，若加盟商出現(xiàn)違反《特許經(jīng)營(yíng)經(jīng)銷合同》中的明文約定的違約、違責(zé)行為，侵犯公司的合法權(quán)益，破壞“MCLON曼卡龍”的專賣加盟體系，出現(xiàn)重大財(cái)務(wù)問題無法正常經(jīng)營(yíng)等情況，公司可單方面解除加盟合同；若加盟店出現(xiàn)因國(guó)家市政規(guī)劃拆除加盟店所在商鋪等不可抗力或經(jīng)營(yíng)不善情況，加盟商可以主動(dòng)申請(qǐng)閉店。曼卡龍強(qiáng)調(diào)，報(bào)告期內(nèi)公司制定《年度渠道網(wǎng)絡(luò)發(fā)展計(jì)劃》，并在此基礎(chǔ)上考慮開設(shè)加盟店的區(qū)域范圍，對(duì)新增加盟條件都是從資金實(shí)力和管理團(tuán)隊(duì)等角度進(jìn)行綜合考量，報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)加盟商的選取和退出的標(biāo)準(zhǔn)一致，未發(fā)生變化。

或許在發(fā)審委會(huì)議上，曼卡龍并未對(duì)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理給出滿意的答卷，公司被要求補(bǔ)充披露知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度具體信息以及加盟商退出的影響。

中偉股份主要從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售。同樣的，在審議會(huì)議上，監(jiān)管層提到，公司存在第三方回款、開具無真實(shí)交易背景票據(jù)、轉(zhuǎn)貸融資以及超越資質(zhì)從事化學(xué)品業(yè)務(wù)等情形，請(qǐng)公司說明相關(guān)內(nèi)控制度的執(zhí)行情況及有效性。另外，公司被要求說明2019年4月的增資事項(xiàng)是否符合有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、投資審批等國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定。以上兩點(diǎn)，都需要公司進(jìn)一步落實(shí)、披露。

封面圖片來源：視覺中國(guó)