不能提供通道、不能亂報價 網(wǎng)下投資者怎么投公募REITs都說清楚了

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日，中證協(xié)發(fā)布《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金網(wǎng)下投資者管理細則》征求意見稿，對于網(wǎng)下投資者如何參與公募REITs做了詳細規(guī)定。

記者詳細梳理之后，發(fā)現(xiàn)其中有10大要點最值得關(guān)注，具體如下：

要點一：個人不能參與

NBD：記者注意到，征求意見稿中規(guī)定了網(wǎng)下投資者限定在機構(gòu)投資者，個人投資者不能直接參與，具體的投資者類型包括了證券公司、基金管理公司、信托公司、財務(wù)公司、保險公司、合格境外機構(gòu)投資者、商業(yè)銀行及其理財子公司、符合規(guī)定的私募基金管理人以及其他中國證監(jiān)會認可的專業(yè)機構(gòu)投資者。

要點二：私募要求季均規(guī)模10億以上

NBD：主要有兩條硬性指標，一是，要具備一定的投資經(jīng)驗。依法設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營時間達到兩年（含）以上，從事基礎(chǔ)設(shè)施項目投資或證券交易時間達到兩年（含）以上；二是，要具備一定的資產(chǎn)管理實力，在中基協(xié)備案的產(chǎn)品總規(guī)模最近兩個季度均為10億元（含）以上，且近三年管理的產(chǎn)品中至少有一只存續(xù)期兩年（含）以上的產(chǎn)品；申請注冊的私募基金產(chǎn)品規(guī)模應(yīng)為6000萬元（含）以上、已在中基協(xié)會完成備案，且委托第三方托管人獨立托管基金資產(chǎn)。其中，私募基金產(chǎn)品規(guī)模是指基金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值。

要點三：私募需由券商推薦

NBD：私募基金管理人應(yīng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司向協(xié)會推薦注冊，證券公司開展推薦工作時，應(yīng)當建立基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者適當性管理制度,制定明確的推薦標準, 建立審核決策機制、日常培訓管理機制和定期復核機制。另外，券商還應(yīng)當每半年對其推薦注冊的基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下投資者開展一次適當性自查并形成自查報告。

要點四：不得提供通道服務(wù)

NBD：網(wǎng)下投資者應(yīng)對所注冊的配售對象切實履行主動管理職責，不得為其他機構(gòu)、個人或產(chǎn)品規(guī)避監(jiān)管規(guī)定提供通道服務(wù)。

要點五：不得盲目報價、跟風報價

NBD: 網(wǎng)下投資者應(yīng)當在對基礎(chǔ)設(shè)施基金充分了解的基礎(chǔ)上參與網(wǎng)下詢價，不得盲目報價、跟風報價，提供有效報價的網(wǎng)下投資者不得放棄認購。

要點六：已參與配售不得發(fā)售基金份額

NBD：同一配售對象只能使用一個證券賬戶或基金賬戶參與基礎(chǔ)設(shè)施基金網(wǎng)下詢價，其他關(guān)聯(lián)賬戶不得參與。已參與網(wǎng)下詢價的配售對象及其關(guān)聯(lián)賬戶不得通過面向公眾投資者發(fā)售部分認購基金份額。

要點七：認購金額不得超總資產(chǎn)或資金規(guī)模

NBD：網(wǎng)下投資者擬認購數(shù)量不得超過網(wǎng)下初始發(fā)行總量，也不得超過相關(guān)詢價公告確定的單個配售對象認購數(shù)量上限，擬認購金額不得超過該配售對象的總資產(chǎn)或資金規(guī)模。

要點八：16個不允許的行為

NBD:記者注意到，在征求意見稿中，要求網(wǎng)下投資者及相關(guān)工作人員不得存在16項行為，具體包括：不得使用他人賬戶報價；同一配售對象不得使用多個賬戶報價；投資者之間不得協(xié)商報價；與原始權(quán)益人、基金管理人或其財務(wù)顧問等利益相關(guān)方不得串通報價；不得委托他人報價；不得利用內(nèi)幕信息、未公開信息報價；不得無真實認購意圖進行人情報價；不得故意壓低或抬高價格等行為。

要點九：處罰

NBD：據(jù)記者進一步了解，如發(fā)生上述16個不當?shù)男袨?，出現(xiàn)一次，被列入限制名單六個月；出現(xiàn)兩次，列入限制名單十二個月；情節(jié)嚴重或造成較大不良影響的，在前款處理措施的基礎(chǔ)上，暫停該網(wǎng)下投資者新增配售對象注冊三至十二個月；情節(jié)特別嚴重或造成嚴重 不良影響的，在前款處理措施的基礎(chǔ)上，暫停該網(wǎng)下投資者資格三至十二個月。

要點十：實施時間

NBD：自發(fā)布之日起施行。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)