東風(fēng)集團(tuán)股份啟動(dòng)上市輔導(dǎo) 15年回歸A股路終見曙光

每經(jīng)記者 孫桐桐    每經(jīng)編輯 孫磊    

繼吉利汽車（00175，HK；昨日收盤價(jià)16.06港元）之后，東風(fēng)集團(tuán)股份（00489，HK；昨日收盤價(jià)5.32港元）也正在加快回歸A股的步伐。

近日，中金公司發(fā)布了一份關(guān)于東風(fēng)集團(tuán)股份對(duì)外發(fā)行人民幣普通股股票上市的輔導(dǎo)工作備案報(bào)告，這意味著東風(fēng)集團(tuán)股份的A股IPO計(jì)劃正在有序推進(jìn)。

報(bào)告透露，中金公司將在輔導(dǎo)期內(nèi)就規(guī)范運(yùn)作、內(nèi)部控制管理、財(cái)務(wù)報(bào)告體系建設(shè)、募投項(xiàng)目等多個(gè)方面給予東風(fēng)集團(tuán)股份相應(yīng)支持，并逐步落實(shí)和完善東風(fēng)集團(tuán)股份的上市問題與規(guī)劃。

“上市輔導(dǎo)完成后，就可以遞交招股說明書，但具體時(shí)間還不清楚。”東風(fēng)集團(tuán)股份相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

實(shí)際上，自2005年港股上市不久后，東風(fēng)集團(tuán)股份就透露出有意回歸A股的想法。2009年，時(shí)任東風(fēng)集團(tuán)副總經(jīng)理的周文杰還曾公開表示，回歸A股的計(jì)劃正在研究中，很快將有結(jié)果。如今，15年過去了，東風(fēng)集團(tuán)股份回歸A股之路終于迎來曙光。

今年上半年，東風(fēng)集團(tuán)商用車業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)，而乘用車業(yè)務(wù)則下滑嚴(yán)重 每日經(jīng)濟(jì)新聞資料圖 楊靖制圖

打通融資渠道

7月27日晚間，東風(fēng)集團(tuán)股份發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步健全公司治理結(jié)構(gòu)，打造境內(nèi)外融資平臺(tái)，公司擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票并在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。

對(duì)于募集資金的用途，東風(fēng)集團(tuán)股份表示，A股發(fā)行上市所募集資金經(jīng)扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于全新品牌高端新能源乘用車項(xiàng)目、新一代汽車和前瞻技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目、數(shù)字化平臺(tái)及服務(wù)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充營運(yùn)資金。

值得注意的是，回歸A股計(jì)劃公布三天后，東風(fēng)旗下新能源高端品牌“嵐圖”正式發(fā)布，這也是東風(fēng)集團(tuán)股份回歸A股募集資金的重要用途之一。在汽車行業(yè)分析師任萬付看來，東風(fēng)集團(tuán)股份正在全力發(fā)展新能源高端品牌，資金缺口比較大。國內(nèi)車企采用A+H股上市，表明產(chǎn)業(yè)變革期企業(yè)對(duì)資金的需求巨大，通過拆分的方式可以使融資效果最大化。

“嵐圖”作為一個(gè)全新的汽車品牌，需要大量的資金支持。按照規(guī)劃，從2021年起，嵐圖每年將向市場(chǎng)投放不少于一款新車，未來3~5年，嵐圖的產(chǎn)品將覆蓋轎車、SUV、MPV以及跨界車、高性能車等各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。

需要注意的是，東風(fēng)集團(tuán)股份近年來在銷量和盈利層面都遭遇阻力。公開數(shù)據(jù)顯示，2019年，東風(fēng)集團(tuán)股份歸母凈利潤(rùn)為128.58億元，同比下降0.93%。今年上半年，該公司凈利潤(rùn)為30.18億元，同比減少64.49%；累計(jì)銷量為114.4萬輛，同比減少16.73%。此外，該公司旗下神龍汽車、英菲尼迪銷量下滑嚴(yán)重，東風(fēng)雷諾也退出中國市場(chǎng)。

國泰君安證券首席汽車行業(yè)分析師張欣認(rèn)為，東風(fēng)集團(tuán)股份此次回歸A股，將為其增加新的融資渠道。同時(shí)，A股市場(chǎng)投資者意愿較高，融資會(huì)更為順暢。

掀起一輪人事?lián)Q防

實(shí)際上，政策利好也為“囊中羞澀”的東風(fēng)集團(tuán)股份提供了回歸A股的時(shí)機(jī)。

今年4月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)在境內(nèi)上市相關(guān)安排的公告》，將境外已上市紅籌企業(yè)回歸A股上市的市值門檻放低至200億元，這也為東風(fēng)集團(tuán)股份回歸A股創(chuàng)造了有利條件。

有分析認(rèn)為，今年以來，A股市場(chǎng)的活躍讓國內(nèi)外投資者看到了其投資價(jià)值。另一方面，自去年上交所開設(shè)科創(chuàng)板之后，今年深交所創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，進(jìn)一步提升了A股吸引力。因此，自去年開始，港股市場(chǎng)不少上市公司都選擇在內(nèi)地上市或者分拆上市，以增加公司的融資渠道，提升品牌影響力。

在東風(fēng)集團(tuán)股份之前，吉利汽車已率先啟動(dòng)了A股IPO。9月1日，上交所官網(wǎng)公布了吉利汽車科創(chuàng)板招股說明書，吉利汽車將成為首個(gè)回歸A股在科創(chuàng)板上市的整車企業(yè)。目前，上交所官網(wǎng)顯示，吉利汽車科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”，融資金額為200億元，這意味著吉利汽車離登陸科創(chuàng)板又近了一步。

值得注意的是，加速回歸A股的同時(shí)，東風(fēng)集團(tuán)股份新一輪人事調(diào)整也在密集進(jìn)行中。近期，在僅五天時(shí)間內(nèi)，東風(fēng)集團(tuán)股份就宣布了三則人事調(diào)整，涉及東風(fēng)風(fēng)神、神龍汽車、東風(fēng)日產(chǎn)等公司的高管人員。

一系列人事調(diào)整反映出東風(fēng)集團(tuán)股份正大力“拯救”其乘用車板塊。今年上半年，東風(fēng)集團(tuán)商用車業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)，而乘用車業(yè)務(wù)則下滑嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，東風(fēng)集團(tuán)乘用車上半年銷售88.23萬輛，同比下滑22.2%；銷售收入76.06億元，同比下降43.9%。乘用車營收占比大幅下滑至22.3%，同比去年下降了近11個(gè)百分點(diǎn)。

目前，東風(fēng)集團(tuán)股份新一輪人事調(diào)整和回歸A股計(jì)劃正有序推進(jìn)，而上市后能否為東風(fēng)集團(tuán)乘用車板塊及新能源汽車業(yè)務(wù)帶來新的活力，也是業(yè)內(nèi)持續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。