銀行角逐20萬億理財(cái)市場 但這類產(chǎn)品平均收益率創(chuàng)45個月新低

每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)編輯 易啟江    

上半年銀行息差收窄，加大中間業(yè)務(wù)收入已是各家銀行提升收入的強(qiáng)有力武器。而理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)對中間業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)尤其不可小覷。但近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下行，自2018年2月至今，這種下降趨勢并無明顯改善。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月309家銀行共發(fā)行了6593款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行減少15家，產(chǎn)品發(fā)行量減少422款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.75%，較上期減少0.03百分點(diǎn)，創(chuàng)45個月新低。

封閉式預(yù)期收益率產(chǎn)品平均收益率創(chuàng)45個月新低

近年來，銀行業(yè)普遍面臨著資產(chǎn)端收益下行、凈息差縮減的難題。在此背景下，銀行要增加營業(yè)收入，無外乎要加大中間業(yè)務(wù)收入的力度。加大中間業(yè)務(wù)收入，已是各家銀行提升收入的強(qiáng)有力武器，而理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)對中間業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)尤其不可小覷。但近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下行，自2018年2月至今，這種下降趨勢并無明顯改善。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月309家銀行共發(fā)行了6593款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行減少15家，產(chǎn)品發(fā)行量減少422款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.75%，較上期減少0.03百分點(diǎn)，創(chuàng)45個月新低。

在每周的環(huán)比數(shù)據(jù)上，8月29日~9月4日并無改善。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，該周258家銀行共發(fā)行了1503款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行增加2家，產(chǎn)品發(fā)行量減少116款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.75%，較上期減少0.01百分點(diǎn)。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平告訴記者，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資的大部分都是固收類資產(chǎn)，尤其是債券占比最高，接下來流動性會持續(xù)寬松，固收類理財(cái)產(chǎn)品的收益率會繼續(xù)走低。

凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模同比增長67%

中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長潘光偉在“2020全球財(cái)富管理論壇”上表示，銀行理財(cái)行業(yè)形成了“受人之托，代人理財(cái)”的共識，銀行結(jié)合自身特點(diǎn)，加強(qiáng)主動管理能力建設(shè)，增加長期限、凈值化產(chǎn)品發(fā)行，產(chǎn)品形態(tài)不斷豐富，注重不同資管機(jī)構(gòu)之間的優(yōu)勢互補(bǔ)和有序合作競爭，整體開始步入良性發(fā)展軌道。截至今年6月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額22.1萬億元，近三年來基本保持穩(wěn)定。符合新規(guī)方向的凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較資管新規(guī)發(fā)布時提高225%；3個月以內(nèi)的短期理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模降至資管新規(guī)發(fā)布時的28%。根據(jù)中銀協(xié)和普益標(biāo)準(zhǔn)調(diào)研情況來看，首先，凈值化轉(zhuǎn)型速度加快。截至今年6月末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為13.2萬億元，同比增長67%，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額的53%。

實(shí)際上，國有大行和股份行的發(fā)行情況來看，保本產(chǎn)品雖然在發(fā)行，但是數(shù)量極少。從8月數(shù)據(jù)來看，國有大行和股份行保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量僅剩4款，非保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為868款。

而城商行保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量189款，城商行理財(cái)產(chǎn)品總量1195款，保本理財(cái)產(chǎn)品占總量的近六分之一。而農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為207款，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)8月發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品總量為938款，保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過該類型發(fā)行主體8月發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品總量的五分之一。

劉銀平稱，資管新規(guī)出臺兩年多以來，凈值型產(chǎn)品規(guī)模占比一直在持續(xù)上升，雖然資管新規(guī)過渡期延長1年至2021年底，但是對于大部分銀行來說，轉(zhuǎn)型任務(wù)依然比較艱巨，目前凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比過半，轉(zhuǎn)型進(jìn)展并不算快。

同時，他表示，今年以來保本理財(cái)產(chǎn)品壓降效果比較明顯，多家銀行已經(jīng)將規(guī)模壓降至0，不過資管新規(guī)過渡期延長之后，部分銀行保本理財(cái)退出速度可能會放緩。從不同類型銀行來看，國有銀行和股份制銀行保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比較低，但城商行和農(nóng)商行占比較高，尤其是農(nóng)商行。小型銀行攬儲難度較大，擔(dān)心客戶流失，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型起步晚、進(jìn)展慢，保本理財(cái)產(chǎn)品退出速度要慢于大中型銀行。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)