康師傅、箭牌的供應商浙江華康正沖刺IPO 公司源自19年前地方國企改制

每經記者 吳治邦    每經編輯 文多    

近日，浙江華康藥業(yè)股份有限公司(以下簡稱浙江華康)更新招股書（申報稿），擬申請在上交所上市。浙江華康成立于2001年7月10日，主要從事木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、果葡糖漿等多種功能性糖醇、淀粉糖產品研發(fā)、生產、銷售，所屬行業(yè)為食品、食品添加劑及淀粉糖制造。目前，浙江華康已構建相對完整的產業(yè)鏈。

《每日經濟新聞》記者注意到，浙江華康的前身為華康有限，其資產源自浙江原開化縣計劃與經濟委員會下屬的國企開化華康藥廠。根據開化縣政府的改制方案，2001年，陳德水等22名自然人購買開化華康藥廠有效凈資產并設立華康有限，而當初購買開化華康藥廠有效資產的轉讓款僅為500萬元。

圖片來源：招股書（申報稿）截圖

公司源于地方國企

公司歷史沿革顯示，浙江華康的前身為華康有限，于2007年完成股份制改造。華康有限的主要資產，源自國企開化華康藥廠。2001年5月28日，開化華康制藥廠召開第五屆五次職工代表大會，審議通過了《關于浙江省開化華康藥廠改制方案的決議》。

2001年6月13日，有關部門下發(fā)了改制批復文件，同意開化華康藥廠轉讓部分有效凈資產給陳德水等22名自然人，轉讓的資產評估值為2941.01萬元，承接的負債評估值為2441.82萬元，轉讓的凈資產評估值為499.19萬元，轉讓價款為500萬元。

2001年6月底，陳德水等22名自然人以薪資、歷年積累、自籌等自有資金支付前述轉讓款500萬元。此后，陳德水等自然人以購買的開化華康藥廠的有效凈資產及0.81萬元現金出資設立華康有限。

與所有國企改制一樣，該過程的合規(guī)性歷來都備受外界關注，尤其是像浙江華康這類沖刺IPO的企業(yè)。招股書（申報稿）顯示，開化縣人民政府、衢州市人民政府、浙江省人民政府辦公廳均在浙江華康披露申報稿前夕，確認這一改制過程的合法有效性。

記者注意到，審核部門的反饋意見中，就關注到了公司的改制過程。具體來看，發(fā)審部門要求公司說明以下問題：2001年1月對開化華康藥廠凈資產的認定是否履行法定程序、22名自然人在發(fā)行人的任職情況及其選定依據、22名自然人購買開化華康藥廠凈資產是否存在墊資行為及出資不實等。

擬募資投向糖醇技改項目

經過多年的發(fā)展，浙江華康從一家小規(guī)模的糖醇廠成長為年收入逾10億元的企業(yè)。財務數據顯示，公司2018年、2019年的營業(yè)收入分別為14億元、15.11億元，凈利潤分別為1.99億元、2.7億元。在過去的2020年上半年，公司業(yè)績并未因疫情而大幅度下滑，營業(yè)收入達7.07億元，凈利潤為1.86億元。

客戶信息顯示，瑪氏箭牌、億滋、不凡帝、太古可口可樂、康師傅等食品類企業(yè)均是公司的大客戶。2020年上半年，瑪氏箭牌、億滋、不凡帝、太古可口可樂、康師傅分別占到公司營業(yè)收入的29.52%、12.93%、9.81%、5.24%、1.82%。

浙江華康在招股書（申報稿）中指出，公司是全球主要的木糖醇和晶體山梨糖醇生產企業(yè)之一。其中，2018年公司木糖醇產量約占同期國內木糖醇產量的48%，占同期全球木糖醇產量的18.9%。

募集資金用途顯示，浙江華康預計募資13.94億元，將分別投向年產3萬噸木糖醇技改項目、年產3萬噸山梨糖醇技改項目、功能性糖醇技術研發(fā)中心建設項目等，上述項目將進一步提升公司市場占有率及核心競爭力。

值得一提的是，浙江華康也沾上了時下熱門的代糖概念。二級市場行情數據顯示，因元氣森林而爆紅的代糖概念是過去一段時間的A股市場熱點，概念股保齡寶、豐原藥業(yè)曾因此上演過連續(xù)漲停的走勢。那么，浙江華康能否成功上市，趕上這個夏天最火的“無糖”風？

封面圖片來源：攝圖網