中信建投上半年凈利同比增長97% 近80億市值限售股下周將解禁

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每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 謝欣

今年以來，中信建投股價一直在A股券商板塊中特立獨行，走勢一騎絕塵。8月25日晚，中信建投披露半年報，其業(yè)績和股價同樣搶眼。今年上半年公司實現(xiàn)營收99億元，同比增長67.63%；凈利45.78億元，同比增長96.54%?；久抗墒找鏋?.58元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率9.06%。

根據(jù)7月底中國證券業(yè)協(xié)會對134家券商未經(jīng)審計財務(wù)報表統(tǒng)計，證券行業(yè)2020年上半年度實現(xiàn)營業(yè)收入2134.04億元，同比增幅為19.26%；實現(xiàn)凈利潤831.47億元，同比增長24.73%。中信建投中期業(yè)績大幅好于行業(yè)平均，也好于昨日公布業(yè)績的中信證券（其中期凈利潤同比增幅為38.48%）。

中信建投將業(yè)務(wù)分為投資銀行、財富管理、交易及機構(gòu)客戶服務(wù)和資產(chǎn)管理四大板塊。今年上半年四大板塊均實現(xiàn)業(yè)績同比正增長。

投行業(yè)務(wù)收入同比增長22.61%

投資銀行業(yè)務(wù)上中信建投繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。半年報顯示，公司上半年完成股權(quán)融資項目22單，主承銷金額人民幣693.13億元，兩者均位居行業(yè)第1名。公司債務(wù)融資業(yè)務(wù)共計完成1164單主承銷項目，主承銷規(guī)模人民幣5728.03億元，兩者均位居行業(yè)第2名。2020年上半年，公司共承銷疫情防控專項債人民幣207億元。

中信建投投資銀行業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入合計人民幣19.82億元，同比增長22.61%。項目儲備方面，截至2020年6月30日，公司在審IPO項目53個，位居行業(yè)第2名，其中上交所主板項目17個、科創(chuàng)板項目13個、深交所中小板項目5個、創(chuàng)業(yè)板項目18個；在審股權(quán)再融資項目（含可轉(zhuǎn)債）36個，位居行業(yè)第2名。

財富管理收入同比增長18%

財富管理業(yè)務(wù)板塊，2020年上半年，公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入市場占比3.22%，位居行業(yè)第10名；截至2020年6月30 日，公司代理股票基金交易額人民幣5.45萬億元，市場占比3.22%；銷售標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品人民幣379.66億元，代理銷售金融產(chǎn)品凈收入市場份額3.54%，位居行業(yè)第9名。2020年上半年，公司融資融券利息收入位居行業(yè)第10名；股票質(zhì)押回購利息收入位居行業(yè)第8名。

公司上半年財富管理業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入合計人民幣25.51億元，同比增長18.35%。

交易及機構(gòu)客戶服務(wù)收入同比大增261%

交易及機構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)板塊是中信建投業(yè)績增幅最大的板塊。股票交易業(yè)務(wù)方面，2020年上半年公司在結(jié)構(gòu)性行情中準(zhǔn)確把握了板塊機會，取得了較好的絕對收益。公司大力推進場外期權(quán)業(yè)務(wù)，截至 2020年5月末，場外期權(quán)存續(xù)名義本金位居行業(yè)第3名。固定收益業(yè)務(wù)方面，2020年上半年公司繼續(xù)保持穩(wěn)健的自營投資風(fēng)格，債券自營精準(zhǔn)把握市場節(jié)奏，穩(wěn)健的配置與積極的方向性交易相結(jié)合，取得較好的投資收益；債券銷售保持傳統(tǒng)領(lǐng)先地位，公司債銷售規(guī)模和只數(shù)繼續(xù)位居行業(yè)第1名。

中信建投表示，上半年交易及機構(gòu)客戶服務(wù)業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入合計人民幣42.79億元，同比增長261.10%；下半年，公司將繼續(xù)加強宏觀經(jīng)濟研究和市場策略研究，持續(xù)關(guān)注經(jīng)濟環(huán)境及行業(yè)變化，秉承價值投資理念，深入研究行業(yè)，挖掘個股機會，進行板塊配置，力爭實現(xiàn)與市場環(huán)境相匹配的穩(wěn)定收益，同時緊密跟蹤上市公司動態(tài)，防范控制風(fēng)險。

受托資產(chǎn)管理規(guī)模行業(yè)排名第六

2020年上半年，中信建投根據(jù)資管新規(guī)“凈值化管理”和“去通道業(yè)務(wù)”等要求，大力推動凈值型主動管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。截至2020年6月30日，公司受托資產(chǎn)管理規(guī)模位居行業(yè)第6名；主動資產(chǎn)管理月均規(guī)模位居行業(yè)第6名。中信建投基金公募基金管理規(guī)模人民幣217.20億元，較2019年末增長26.29%。中信建投資本私募基金管理規(guī)模人民幣374.76億元，較2019年末新增人民幣9.21億元；完成退出項目35個，平均投資收益率達105%。

上半年公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)營業(yè)收入合計人民幣7.53億元，同比增長3.40%。

近80億市值限售股即將解禁

值得一提的是，今年4月以來中信建投屢次因與中信證券的合并緋聞而股價大漲。盡管之后屢次否認(rèn)，但毋庸置疑傳聞對中信建投股價上漲起到了推波助瀾的作用。今年以來公司股價漲幅高達72.56%，遠(yuǎn)超其余大部分非次新券商股。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，近期中信建投二級市場上正面臨一個不大不小的利空——根據(jù)公司8月24日晚間的公告，9月1日，上海商言投資中心（有限合伙）所持有的公司1.51億股限售股即將上市流通，以目前市價計算市值為78.61億元。

在8月25日，中信建投小幅承壓，以下跌2.86%報收，跌幅在A股證券板塊中排名第三。

某券商非銀行業(yè)分析師指出，中信建投受到市場熱捧，原因一是投行上的領(lǐng)先地位，其ROE一直位于行業(yè)前列；二是屢次與中信證券合并的猜想也為市場帶來了想象空間。但目前中信建投市凈率已經(jīng)超過6倍，估值明顯高于板塊平均，投資者應(yīng)保持一定謹(jǐn)慎。