深度揭秘今年來百億級私募晉級賽的殘酷：新晉寧泉資產(chǎn)、林園投資等12家，出局4家！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

今年來，A股市場走出一波行情，使得私募業(yè)績水漲船高，管理規(guī)模順勢增長，百億級私募不斷擴(kuò)容。今年以來截至7月底，百億級私募出局4家、新晉12家，百億級私募達(dá)到了45家。

值得注意的是，在百億級私募擴(kuò)容的同時，第一梯隊內(nèi)部也出現(xiàn)了大洗牌，其中退出百億級規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)有煜德投資等4家公司，而今年新晉成為百億級私募的有寧泉資產(chǎn)、禮仁投資、金锝資產(chǎn)等12家私募機(jī)構(gòu)。

而對于私募第一梯隊內(nèi)部出現(xiàn)的大洗牌無非是兩大原因，首先是業(yè)績分化，其次是新產(chǎn)品的發(fā)行。

12家私募晉升百億級規(guī)模

今年以來，A股市場走出一波行情，市場的賺錢效應(yīng)吸引著場外的投資者不斷入市，百億級私募梯隊也迅速擴(kuò)容。從私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)來看，截至6月底，管理規(guī)模超百億元的證券類私募管理人已達(dá)44家，從百億級私募的名單變動來看，頭部私募之間的競爭愈發(fā)激烈，相比于年初增加了7家，其中僅6月份就增加了3家，分別是東方港灣、銀葉投資和平安道遠(yuǎn)。而從今年上半年來看，有東方港灣、寧泉資產(chǎn)等11家私募則新晉為百億級私募。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在7月底，國內(nèi)又有一家知名老牌私募晉升百億，也是今年以來的第45家百億私募。知名投資人林園掌舵的深圳市林園投資管理有限責(zé)任公司在7月份管理規(guī)模突破百億大關(guān)，這也意味著這家成立于2006年的老牌私募邁入百億新征程。

對于百億級私募擴(kuò)容背后的原因，首先是A股在今年結(jié)構(gòu)性行情的背景下，市場的火熱行情也讓私募基金的收益水漲船高。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年1441只私募基金年內(nèi)收益超過30%，其中有65只私募年內(nèi)收益翻倍。而從百億級私募的表現(xiàn)來看，其中股票策略百億級私募平均收益11.50%。其次是今年市場流動性寬裕，而銀行理財產(chǎn)品收益率大幅下行，信托產(chǎn)品也是爆雷不斷。但A股市場卻逆勢走出結(jié)構(gòu)性的行情，使得權(quán)益市場吸引力顯著提升，吸引了不少場外的投資者積極入場。而不少績優(yōu)百億級私募更是趁著亮眼的業(yè)績大量發(fā)行新產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。

從百億級私募備案產(chǎn)品數(shù)量來看，私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)百億級私募在7月份共計備案了222只基金，而高毅資產(chǎn)今年可謂是發(fā)行新產(chǎn)品的“大戶”，據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，高毅資產(chǎn)在7月31日一天就發(fā)行備案了9只私募產(chǎn)品，而在整個7月份，高毅資產(chǎn)就備案了33只私募產(chǎn)品，而在今年以來截至目前已經(jīng)備案了110只私募產(chǎn)品。另外迎水投資、靈均投資、明汯投資單月備案基金數(shù)量均超過20只。除此之外，寧波幻方量化與九坤投資單月備案基金數(shù)量也均超過10只。

4家私募掉出百億級俱樂部

在上漲行情的催化下，7月以來私募基金產(chǎn)品備案熱情高漲。從基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)來看，截至7月31日，7月份已有2645只私募基金完成備案登記，部分績優(yōu)百億級私募大量發(fā)行私募產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至7月，百億級私募合計發(fā)行私募新產(chǎn)品1031只，分月來看，1月至7月分別是87只、111只、276只、89只、110只、166只、192只。從數(shù)量來看，百億級私募在今年3月和7月份迎來了發(fā)行高峰，其中3月發(fā)行了276只，7月份發(fā)行了192只。

在百億級私募擴(kuò)容的同時，私募行業(yè)的第一梯隊內(nèi)部也出現(xiàn)了大洗牌。對比2019年末的名單，2020年上半年百億級私募出局4家、新晉11家。具體來看，上半年退出百億級梯隊的私募機(jī)構(gòu)有煜德投資等四家私募機(jī)構(gòu)。而新晉成為百億級私募的有寧泉資產(chǎn)、禮仁投資、金锝資產(chǎn)等11家。

據(jù)私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，7月以來有凈值更新的私募基金中，有154只私募基金7月以來收益超30%，10只私募基金收益實現(xiàn)翻倍。對于頭部私募基金來說，競爭更為激烈，私募基金的管理規(guī)模在市場波動較大時業(yè)績也會出現(xiàn)波動，從近5年來百億級私募名單來看，2015年以來至今只有5家百億級私募老存活至今，包括淡水泉投資、重陽投資、景林資產(chǎn)、樂瑞資產(chǎn)和千合資本。而在今年上半年的結(jié)構(gòu)性行情中，百億級私募的業(yè)績表現(xiàn)也分化嚴(yán)重，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從今年上半年百億級私募的市場表現(xiàn)來看，雖然上半年平均收益大幅跑贏同期大盤指數(shù)，有凈值更新的37家百億級私募平均收益8.64%，其中股票策略百億級私募平均收益11.50%。

對于上半年“妖股”不斷的背景下，11.5%的平均業(yè)績不足以讓投資者動心，甚至部分投資者會贖回私募去購買公募基金或者是自己買股票。有業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，今年上半年的機(jī)構(gòu)性行情下，由于公司產(chǎn)品的投資風(fēng)格的原因，和今年上半年的科技成長主題不同，所以在業(yè)績方面表現(xiàn)平平，而在結(jié)構(gòu)性行情之下，業(yè)績表現(xiàn)不如預(yù)期，使得部分投資者難以堅持，選擇贖回產(chǎn)品。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)