國產供應商爭做特斯拉“鄰居” 產業(yè)鏈能否乘勢騰飛？

圖片來源：每日經濟新聞資料圖 栽好梧桐樹，引來鳳凰棲。特斯拉上海超級工廠的順利建設、特斯拉國產化加速推進，再加上臨港汽車產業(yè)的集群效應，促使多家供應商爭相和特斯拉做“鄰居”。其中，就近服務，降低成本是部分供應商主要的考慮。 不過，證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，特斯拉供應商在剛進入特斯拉供應鏈時，業(yè)績增長非常明顯。不過，近些年，在特斯拉強烈的降成本需求下，產業(yè)鏈上的部分企業(yè)，雖然向特斯拉的供應量持續(xù)增加，但卻增收不增利，凈利潤連續(xù)下降、毛利率越來越薄。 就近服務降低成本 隨著特斯拉國產化加速推進，更多的國產汽車零部件企業(yè)進入特斯拉供應商名單，縮短公司與特斯拉的物理距離也成為了不少企業(yè)的共同選擇。 今年3月，上海友升鋁業(yè)有限公司鋁合金汽車零部件項目簽約入駐臨港奉賢園區(qū)。公司在2020年獲選為特斯拉配件供應商。 4月，長盈精密子公司臨港長盈新能源汽車關鍵零組件項目也簽約入駐臨港產業(yè)區(qū)，將在臨港產業(yè)區(qū)投資建設新能源汽車關鍵零組件的研發(fā)、制造和銷售基地。 5月，新泉股份與臨港集團簽約，確定入駐上海自貿區(qū)臨港新片區(qū)意向，將全力打造汽車配件智能制造基地及研發(fā)中心。 另外，證券時報·e公司記者在走訪臨港新片區(qū)發(fā)現(xiàn)，特斯拉供應商均勝電子子公司臨港均勝安全距離特斯拉上海超級工廠僅一街之隔，地圖顯示距離3公里。此前，均勝電子披露，臨港均勝安全收到特斯拉中國的定點意向函，正式確定為國產Model　3和Model　Y供應商，提供方向盤、安全氣囊等產品。 “目前公司是全生命周期訂單為主，尤其在汽車零部件國產化之后，未來跟特斯拉的合作空間很大。”臨港均勝安全工作人員對記者表示，公司來臨港有幾年了，除了服務特斯拉，還有其他主流的中高端汽車客戶。 對于一些入駐臨港的供應商來說，降低運輸成本是靠近特斯拉超級工廠的關鍵因素。 “搬到特斯拉工廠附近一定程度能增強公司議價能力，假如不在附近供貨，一方面運輸和包裝各方面成本會抬高，另一方面，響應的速度和服務都會弱一些?！毙氯煞葑C券部工作人員對證券時報·e公司記者表示，公司在全國有多個生產基地，臨港是其中一個，主要還是為了快速響應服務及成本控制。這位工作人員還坦言，公司有去特斯拉上海超級工廠附近看過，也希望能跟特斯拉進一步合作。 長盈精密則在臨港設立了一家子公司，工作人員透露，目前子公司已拿到營業(yè)執(zhí)照，后期可能會把新能源項目整合到臨港。長盈精密3月4日發(fā)布的2020年度非公開發(fā)行股票預案的募投項目之一，就是上海臨港新能源汽車零組件（一期）項目，該項目擬使用募集資金10.92億元，項目的建設內容主要包括高低壓電連接件、動力電池結構件和氫燃料電池雙極板產線等。 降價空間幾何 搬到特斯拉需要的地方去，如果不能做鄰居，也要盡可能接近。 天龍股份7月7日公告，公司近日獲得博澤汽車技術企業(yè)管理（中國）有限公司特斯拉Model　Y車門功能門板項目定點，該項目間接供貨給特斯拉上海工廠，預計2021年1月批量供貨，供貨周期約為6年，整個供貨周期項目總金額約1.2億。因車門功能門板產品體積較大，從物流成本、配送效率、服務質量等因素考慮，公司董事會決定在蘇州太倉設立分公司，就近為博澤太倉工廠供貨。 實際上，縱觀目前特斯拉中國供應商的地理位置，大部分集中在上海超級工廠500公里范圍內。馬斯克在今年舉行的財報電話會議中表示，過去特斯拉在全球各地生產零件再運送到上海，如今上海工廠周遭有許多強大又積極的供應商，生產能力充足，也許是全球競爭力最強的供應商，在這樣的本地零件供應之下，上海工廠已有效降低了成本。 根據(jù)馬斯克的預期，零部件國產化今年底將達80%。他認為，隨著產能持續(xù)增加，上海工廠的成本結構會持續(xù)優(yōu)化，為特斯拉帶來更可觀的利潤表現(xiàn)。 實際上，國產Model　3在經過幾輪調價后，基礎版售價已經降至30萬元以下。根據(jù)特斯拉官網顯示，國產Model　3基礎版補貼后價格為27.155萬元。渤海證券的鄭連聲和陳蘭芳認為，隨著國產Model　3零部件本地化率的提升，成本和售價將進一步降低。 根據(jù)測算，若應用三元電池，當其零部件本地化率達到100%時，毛利率將達到49%；若毛利率下降至35%，售價將降至25萬元；若毛利率下降至20%，售價將降至21萬元。若應用寧德時代的CTP磷酸鐵鋰電池，成本將進一步下降，降價空間也更大，當其零部件本地化率達到100%時，成本相較于應用三元電池將下降8%，毛利率將達到53%；若毛利率下降至35%，售價將降至23萬元；若毛利率下降至20%，售價將降至19萬元。 增收不增利 特斯拉強烈的降成本需求是把雙刃劍，特斯拉強勢的話語權也讓供應商的利潤率越來越薄。證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，特斯拉供應商在剛進入特斯拉供應鏈時，業(yè)績增長非常明顯。不過，近些年，特斯拉產業(yè)鏈部分企業(yè)，向特斯拉的供應量持續(xù)增加，卻增收不增利。 從財務數(shù)據(jù)來看，進入特斯拉供應鏈后，確實促進了企業(yè)的業(yè)績增長。計劃在上海臨港建廠的長盈精密，2019年新能源汽車連接器及模組的收入4.05億元，同比增長71.49%，特斯拉是新能源業(yè)務最大客戶。該業(yè)務營收占比從2018年的2.74%上升為4.68%。 而已在上海臨港建廠的均勝電子，公司汽車安全事業(yè)部已向特斯拉全系列車型配套全套被動安全系統(tǒng)和滿足最新碰撞法規(guī)要求的前發(fā)動機罩舉升器，獲得的訂單總金額接近70億元。其中，子公司臨港均勝安全已于2020年2月收到特斯拉中國的定點意向函，成為特斯拉中國Model　3和Model　Y車型的供應商，為其提供方向盤、安全氣囊等汽車安全系統(tǒng)產品，該項目對應訂單總金額約15億~20億元。均勝電子表示：“公司智能車聯(lián)事業(yè)部也在與特斯拉積極接觸，探討進一步合作的機會。” 數(shù)據(jù)對比顯示，越早進入特斯拉產業(yè)鏈的公司，業(yè)務增長越優(yōu)異。以旭升股份為例，2014年旭升股份與特斯拉達成全面合作，供應的產品包括傳動系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、電池系統(tǒng)等核心系統(tǒng)零部件。特斯拉已經連續(xù)多年成為旭升股份的第一大客戶。在當年，旭升股份的營收僅為1.88億元；在2019年，旭升股份的營收達到了10.97億元。 財報顯示，2017年至　2019年，旭升股份對特斯拉的銷售收入為4.13億元、6.69億元、5.89億元，占該公司主營業(yè)務的56.46%、61.51%和54.08%。 但是，由于特斯拉強勢的成本把控和議價能力，為特斯拉供貨的利潤也在同步減少。 在旭升股份的2019年財報中，汽車類收入中對特斯拉Model　X/S產品收入占比下降，汽車類產品毛利率有所下降，其中鋁壓鑄行業(yè)業(yè)務毛利率減少5.69個百分點。旭升股份對此解釋稱：“Model　3車型定位不同，公司生產的Model　3產品的毛利率相對較低，導致公司汽車類產品毛利率有所下降。” 實際上，面臨同樣情況的特斯拉供應鏈企業(yè)不在少數(shù)。以為特斯拉供應鋁合金車身結構件等器件的文燦股份為例，近些年向特斯拉的供應量持續(xù)增加，但2017年至2019年的凈利分別為1.55億元、1.25億元和7103萬元。 集群效應凸顯 對于這種增收不增利的現(xiàn)象，北汽產投分析師徐超表示：“特斯拉將具有核心戰(zhàn)略地位、高成長空間以及高溢價能力的領域，全部留給了自己，盈利能力較弱或者成長空間小的零部件交給了國內零部件供應商?！?目前，特斯拉產業(yè)鏈的大部分中國企業(yè)，都集中在技術含量相對較低的零部件環(huán)節(jié)，在特斯拉壓價的攻略下，不得不處在弱勢地位，降低自己的毛利率。 實際上，即使是技術含量相對較高的電池部分，也要面對特斯拉強勢的議價需求。為特斯拉供應動力電池的寧德時代董事長曾毓群曾表示：“在和特斯拉CEO馬斯克交流時，對方一再強調要控制成本?！币虼?，基本可以預見到，在特斯拉車輛的降價趨勢里，相對弱勢的特斯拉供應商們的利潤率也將會越來越薄。 特斯拉產業(yè)鏈上的企業(yè)在“抱緊”特斯拉這棵大樹的同時，都在積極尋找新的客戶。在證券時報·e公司記者的采訪中，所有搬來上海臨港的特斯拉供應商都表示，搬到上海臨港，特斯拉是一部分原因，更看重的是這里的集群效應，有助于企業(yè)擴大客戶群。 經營汽車內、外飾系統(tǒng)零部件的新泉股份證券事務部的工作人員告訴記者：“目前在上海臨港還在拿地，預計18個月的建設期，來上海臨港一方面離特斯拉近，從而有成本優(yōu)勢；另一方面是大眾等公司也在那邊，而且上海人才多?！?長盈精密在接受記者采訪時也表示：“去上海臨港的直接原因是特斯拉，但是，公司主要是看中了這里未來的集群效應。上海臨港未來會建設成新能源產能基地，可以服務其他潛在客戶?！?今年7月7日，臨港新片區(qū)2020年重點產業(yè)項目集中開工，總投資約480億元的18個重點產業(yè)項目正式開工建設。另外，臨港新片區(qū)還成立智能新能源汽車產業(yè)鏈招商服務中心，將整合相關服務資源，以全產業(yè)鏈招商與企業(yè)全生命周期服務為目標，推動項目落地、促進產業(yè)鏈融合，助力臨港新片區(qū)打造千億級智能新能源汽車產業(yè)集群。