每日經(jīng)濟新聞 2020-07-22 08:00:31
每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 段煉 李凈翰
近期，科創(chuàng)板新股賺錢效應驚人。
天智航上市首日以614.29%的漲幅打破了當時的漲幅紀錄。時隔不到兩天，國盾量子上市首日大漲923.91%再次刷新紀錄，盤中一度上演了一天10倍的神話。
圖片來源：攝圖網(wǎng)
但另一方面，被爆炒后的股票在未來又面臨限售股解禁壓力。今天（7月22日）是科創(chuàng)板開市一周年，首批25家科創(chuàng)板公司迎來解禁期，千億解禁潮洶涌而至，A股市場能否承受住解禁的沖擊？在此背景下，76.35%的私募認為解禁并不會改變A股牛市趨勢，回調(diào)或是加倉時機。而截至一季報，合計29家私募機構旗下43只私募產(chǎn)品合計買入了29只科創(chuàng)板股票。
科創(chuàng)板新股賺錢效應爆棚
上演一天10倍神話
在A股市場，獨有的特色就是新股市場，而歷來新股的市場表現(xiàn)可視作市場活躍程度的風向標。其中在今年6月16日上市的創(chuàng)業(yè)板新股康華生物，取得了19個一字連板的走勢，單簽盈利高達20多萬元，使得康華生物成為今年以來最賺錢的新股。不過康華生物要連續(xù)上漲19個交易日才能取得這樣的收益。從科創(chuàng)板新股上市表現(xiàn)來看，科創(chuàng)板新股不斷創(chuàng)出的首日漲幅記錄就是用來打破的。7月7日，科創(chuàng)板新股天智航上市，盤中上漲超700%多，最后以首日614.29%的漲幅打破了當時科創(chuàng)板新股首日的漲幅紀錄。
上市首日的巨大漲幅，讓新進的投資者驚嘆之余，也讓老股民直呼“看不懂”。然而科創(chuàng)板新股的瘋狂故事還在繼續(xù)，甚至還上演了一天漲10倍的資本神話。7月9日，距離天智航上市不到兩天，科創(chuàng)板新股國盾量子上市，上市首日盤中漲幅達到了1000%多，而收盤大漲923.91%再次刷新紀錄，上演了“一天漲10倍”的神話。公司發(fā)行價為36.18元，按首日收盤價計算，其單簽盈利為16.71萬。作為“量子通信第一股”的國盾量子，被市場給予厚望，公司主要從事量子通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術服務。
值得注意的是，被市場給予厚望的半導體龍頭中芯國際在7月17日上市，而據(jù)中芯國際最新披露的發(fā)行公告顯示，超過2000只公募產(chǎn)品參與了中芯國際報價，其中不乏多只明星基金經(jīng)理管理的績優(yōu)基金。而受中芯國際回歸科創(chuàng)板上市影響，其港股的股價今年以來漲幅高達235.85%。對此有私募人士認為，中芯國際回歸科創(chuàng)板有望扛起本輪牛市大旗，引領科技股行情走向新的高度。
斌諾資產(chǎn)表示，包括大部分科創(chuàng)板標的是目前市場的優(yōu)質(zhì)核心稀缺性資產(chǎn)，是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的未來，下半年，隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的深入，流動性寬松造成的市場風險偏好水平提升，部分科技股的業(yè)績釋放，科技行情仍然值得期待。
瀚信資產(chǎn)研究員鄧澄江指出，下半年看好科技股行情，主要是中國面臨新舊動能轉(zhuǎn)換的關鍵時期，加大力度發(fā)展科技是必選項，對科技公司的直接融資支持也是國家戰(zhàn)略方向，不會因為短期因素而改變。
科創(chuàng)板千億解禁市值壓頂
回調(diào)或是加倉時機
有牛市指標之稱的成交量繼續(xù)居高不下，滬深兩市成交額已經(jīng)連續(xù)7天突破1.5萬億，但連漲數(shù)日的A股卻開始出現(xiàn)回調(diào)。A股三大指數(shù)在7月14日開始下跌，尤其是在7月16日，滬指下跌4.5%，而創(chuàng)業(yè)板則下跌5.93%。不過科創(chuàng)板卻成為重災區(qū)，合計38只科創(chuàng)板個股跌幅超10%，前期科技股龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)下跌17.30%，科創(chuàng)板128只個股只有5只個股收盤飄紅。對于科創(chuàng)板的下跌，不少投資者歸咎于中芯國際上市的吸血效應。
實際上除了中芯國際上市的吸血效應之外，對于科創(chuàng)板市場還擔心另外一個隱憂，那就是首批科創(chuàng)板解禁的日子也是越來越近。2020年7月22日是科創(chuàng)板開市一周年，同時也將迎來大量IPO前股東解禁，其中上市前的股權私募投資者占比過半。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本周三科創(chuàng)板解禁市值(包括部分限售期六個月的股票）按上周五（7月17日）收盤價計算，解禁規(guī)模高達近1800億元。其中中微公司、睿創(chuàng)微納、西部超導等解禁市值超過百億元?？苿?chuàng)板千億解禁潮洶涌而至，A股市場能否承受解禁的沖擊？
從私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果來看，76.35%的私募認為當下市場資金面足以應對科創(chuàng)板解禁的沖擊，此輪科創(chuàng)板解禁并不會改變A股牛市的大趨勢。有19.67%私募對科創(chuàng)板解禁持謹慎態(tài)度，認為投資者可以適度減倉應對沖擊。
圖片來源：攝圖網(wǎng)
天添資產(chǎn)表示，科創(chuàng)板解禁對市場沖擊不小，可能影響市場的資金平衡，甚至扭轉(zhuǎn)資金平衡。A股后續(xù)市場走勢取決于三個因素：一是流動性，基準利率已經(jīng)逐步上行，債市反應明顯，對A股持續(xù)性不利，二是業(yè)績，如果中報業(yè)績平平或不達預期，至多是結(jié)構性板塊有所表現(xiàn)，三是外部沖擊，美股回調(diào)可能會拖累A股表現(xiàn)。
也有私募認為科創(chuàng)板解禁對A股沖擊有限，蜂雀投資市場總監(jiān)王永祥表示，近期科技和市場整體都錄得較大漲幅，本身有回調(diào)壓力，科創(chuàng)板解禁對市場或許有沖擊，尤其是最近漲幅過大或業(yè)績不及預期的個股，但整體沖擊幅度有限，甚至不排除個別個股可能因為近期的調(diào)整反而在下周解禁后不跌反漲。實際上這輪牛市醞釀已久，從國家政策、基本面、資金面、技術面等很多維度都支撐著這波行情，是值得長期投資的行情，雖然過程不會一帆風順，但趨勢整體向上。
而千波資產(chǎn)研究中心認為，7月科創(chuàng)板解禁市值為年內(nèi)最大解禁月份，集中在幾只股票里，因解禁股份占總股本比重較大，同時首批科創(chuàng)板股票上市以來收益率較高，不排除會對市場造成短期的減持供給沖擊，但這個沖擊是短期的、有限的。本輪A股牛市是政策友好哺育下，流動性寬松，企業(yè)融資成本降低，降費減稅推動企業(yè)盈利拐點來臨的共振，是“政策牛，貨幣牛和業(yè)績牛”的合體，因此不會因為解禁而影響牛市征途。
高毅資產(chǎn)下注醫(yī)藥
“私募一哥”王亞偉重倉押注科技股
首批科創(chuàng)板上市以來已經(jīng)積累相當可觀的漲幅，解禁市值占比較高正因如此，科創(chuàng)板解禁高峰不僅會形成供給壓力沖擊，還可能對科技股形成一定擾動。私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果還顯示，雖然上半年科技股已經(jīng)收獲不錯的上漲行情，但是如果此輪科創(chuàng)板解禁導致科技股下挫，有八成私募后市依舊繼續(xù)看好科技股行情，認為可逢低加倉科技股。斌諾資產(chǎn)表示，如果科創(chuàng)板解禁對科技板塊產(chǎn)生擾動，非但不認為是風險，更多的是機會。
據(jù)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在已經(jīng)披露的一季報中，合計29家私募機構旗下43只私募產(chǎn)品合計買入了29只科創(chuàng)板。而在去年乃至今年的結(jié)構性牛市行情中，科技股可謂是帶動牛市行情演繹的標桿，但是從去年底爆發(fā)的新冠肺炎疫情，使得醫(yī)藥醫(yī)療板塊的個股異軍突起，成為今年以來的最牛的板塊。從目前私募持有科創(chuàng)板標的來看，科技股和醫(yī)藥醫(yī)療是主要的持倉標的。
其中高毅資產(chǎn)旗下三只產(chǎn)品重倉押注特寶生物，其中中信信托銳進43期高毅曉峰投資信托計劃新進持有特寶生物51.78萬股，高毅曉峰2號致信基金新進持有50.81萬股特寶生物，上海高毅資產(chǎn)-曉峰1號睿遠基金新進持有35.53萬股特寶生物。特寶生物是一家主要從事重組蛋白質(zhì)及其長效修飾藥物研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)。公司以免疫相關細胞因子藥物為主要研發(fā)方向，為病毒性肝炎、惡性腫瘤等重大疾病和免疫治療領域提供解決方案。在未來一段時間內(nèi)，公司將重點聚焦慢性乙肝臨床治愈領域，并持續(xù)取得突破。
另外尋常（上海）投資旗下的匯玖3號私募基金持有285.55萬股海爾生物，旗下的琚玖1號私募基金持有102.32萬股海爾生物，可謂是重倉押注；尋常(上海)投資旗下匯玖3號私募基金新進持有126.25萬股祥生醫(yī)療，尋常(上海)投資琚玖1號私募基金新進持有42.66萬股祥生醫(yī)療。祥生醫(yī)療是具有完整自主知識產(chǎn)權的超聲醫(yī)學影像設備及相關技術提供商，現(xiàn)已掌握了從二維超聲、三維超聲到四維超聲技術。
上海勤遠投資旗下三只私募產(chǎn)品重倉持有佰仁醫(yī)療，其中勤遠嘉裕私募基金新進持有佰仁醫(yī)療50萬股，勤遠動態(tài)平衡1號私募基金持有佰仁醫(yī)療45.51萬股，勤遠動態(tài)平衡2號私募基金新進持有佰仁醫(yī)療30萬股。
另外，“私募一哥”王亞偉旗下的千合資本四只產(chǎn)品重倉科技股，其中華潤信托·昀灃9號持有卓易信息35.01萬股，昀灃6號新進持有27.38萬股卓易信息，寬星9號持有22萬股卓易信息不變，昀灃3號新進持有20萬股卓易信息。
（本文僅供參考，不構成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）
封面圖片來源：攝圖網(wǎng)
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