科創(chuàng)板千億解禁在即，超7成私募認(rèn)為牛市趨勢(shì)不會(huì)動(dòng)搖，高毅資產(chǎn)、王亞偉重倉(cāng)押注

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 段煉    

A股市場(chǎng)獨(dú)有的特色就是新股市場(chǎng)，而科創(chuàng)板近期新股創(chuàng)造的賺錢(qián)神話(huà)不斷上演。天智航上市首日以614.29%的漲幅打破了當(dāng)時(shí)的漲幅紀(jì)錄。時(shí)隔不到兩天，國(guó)盾量子上市首日大漲923.91%再次刷新紀(jì)錄，盤(pán)中一度上演了一天10倍的神話(huà)。不過(guò)在科創(chuàng)板新股賺錢(qián)效應(yīng)爆棚之下卻存在著隱憂(yōu)，7月22日是科創(chuàng)板開(kāi)市一周年，首批25家科創(chuàng)板公司迎來(lái)解禁期，千億解禁潮洶涌而至，A股市場(chǎng)能否承受住解禁的沖擊？在此背景下，76.35%的私募認(rèn)為解禁并不會(huì)改變A股牛市趨勢(shì)，回調(diào)或是加倉(cāng)時(shí)機(jī)。而截至一季報(bào)，合計(jì)29家私募機(jī)構(gòu)旗下43只私募產(chǎn)品合計(jì)買(mǎi)入了29只科創(chuàng)板股票。

科創(chuàng)板新股賺錢(qián)效應(yīng)爆棚，上演一天10倍神話(huà)

在A股市場(chǎng)，獨(dú)有的特色就是新股市場(chǎng)，而歷來(lái)新股的市場(chǎng)表現(xiàn)可視作市場(chǎng)活躍程度的風(fēng)向標(biāo)。其中在今年6月16日上市的創(chuàng)業(yè)板新股康華生物，取得了19個(gè)一字連板的走勢(shì)，單簽盈利高達(dá)20多萬(wàn)元，使得康華生物成為今年以來(lái)最賺錢(qián)的新股。不過(guò)康華生物要連續(xù)上漲19個(gè)交易日才能取得這樣的收益。從科創(chuàng)板新股上市表現(xiàn)來(lái)看，科創(chuàng)板新股不斷創(chuàng)出的首日漲幅記錄就是用來(lái)打破的。7月7日，科創(chuàng)板新股天智航上市，盤(pán)中上漲超700%多，最后以首日614.29%的漲幅打破了當(dāng)時(shí)科創(chuàng)板新股首日的漲幅紀(jì)錄。

上市首日的巨大漲幅，讓新進(jìn)的投資者驚嘆之余，也讓老股民直呼“看不懂”。然而科創(chuàng)板新股的瘋狂故事還在繼續(xù)，甚至還上演了一天漲10倍的資本神話(huà)。7月9日，距離天智航上市不到兩天，科創(chuàng)板新股國(guó)盾量子上市，上市首日盤(pán)中漲幅達(dá)到了1000%多，而收盤(pán)大漲923.91%再次刷新紀(jì)錄，上演了“一天漲10倍”的神話(huà)。公司發(fā)行價(jià)為36.18元，按首日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，其單簽盈利為16.71萬(wàn)。作為“量子通信第一股”的國(guó)盾量子，被市場(chǎng)給予厚望，公司主要從事量子通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及技術(shù)服務(wù)。

值得注意的是，被市場(chǎng)給予厚望的半導(dǎo)體龍頭中芯國(guó)際在7月17日上市，而據(jù)中芯國(guó)際最新披露的發(fā)行公告顯示，超過(guò)2000只公募產(chǎn)品參與了中芯國(guó)際報(bào)價(jià)，其中不乏多只明星基金經(jīng)理管理的績(jī)優(yōu)基金。而受中芯國(guó)際回歸科創(chuàng)板上市影響，其港股的股價(jià)今年以來(lái)漲幅高達(dá)235.85%。對(duì)此有私募人士認(rèn)為，中芯國(guó)際回歸科創(chuàng)板有望扛起本輪牛市大旗，引領(lǐng)科技股行情走向新的高度。

斌諾資產(chǎn)表示，包括大部分科創(chuàng)板標(biāo)的是目前市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)核心稀缺性資產(chǎn)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的未來(lái)，下半年，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深入，流動(dòng)性寬松造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好水平提升，部分科技股的業(yè)績(jī)釋放，科技行情仍然值得期待。

瀚信資產(chǎn)研究員鄧澄江指出，下半年看好科技股行情，主要是中國(guó)面臨新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，加大力度發(fā)展科技是必選項(xiàng)，對(duì)科技公司的直接融資支持也是國(guó)家戰(zhàn)略方向，不會(huì)因?yàn)槎唐谝蛩囟淖儭?/p>

科創(chuàng)板千億解禁市值壓頂，回調(diào)或是加倉(cāng)時(shí)機(jī)

有牛市指標(biāo)之稱(chēng)的成交量繼續(xù)居高不下，滬深兩市成交額已經(jīng)連續(xù)7天突破1.5萬(wàn)億，但連漲數(shù)日的A股卻開(kāi)始出現(xiàn)回調(diào)。A股三大指數(shù)在7月14日開(kāi)始下跌，尤其是在7月16日，滬指下跌4.5%，而創(chuàng)業(yè)板則下跌5.93%。不過(guò)科創(chuàng)板卻成為重災(zāi)區(qū)，合計(jì)38只科創(chuàng)板個(gè)股跌幅超10%，前期科技股龍頭滬硅產(chǎn)業(yè)下跌17.30%，科創(chuàng)板128只個(gè)股只有可伶的5只個(gè)股收盤(pán)飄紅。對(duì)于科創(chuàng)板的下跌，不少投資者歸咎于中芯國(guó)際上市的吸血效應(yīng)。

實(shí)際上除了中芯國(guó)際上市的吸血效應(yīng)之外，對(duì)于科創(chuàng)板市場(chǎng)還擔(dān)心另外一個(gè)隱憂(yōu)，那就是首批科創(chuàng)板解禁的日子也是越來(lái)越近。2020年7月22日是科創(chuàng)板開(kāi)市一周年，同時(shí)也將迎來(lái)大量IPO前股東解禁，其中上市前的股權(quán)私募投資者占比過(guò)半。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周三科創(chuàng)板解禁市值(包括部分限售期六個(gè)月的股票）按上周五（7月17日）收盤(pán)價(jià)計(jì)算，解禁規(guī)模高達(dá)近1800億元。其中中微公司、睿創(chuàng)微納、西部超導(dǎo)等解禁市值超過(guò)百億元?？苿?chuàng)板千億解禁潮洶涌而至，A股市場(chǎng)能否承受解禁的沖擊？

從私募排排網(wǎng)的調(diào)查結(jié)果來(lái)看，76.35%的私募認(rèn)為當(dāng)下市場(chǎng)資金面足以應(yīng)對(duì)科創(chuàng)板解禁的沖擊，此輪科創(chuàng)板解禁并不會(huì)改變A股牛市的大趨勢(shì)。有19.67%私募對(duì)科創(chuàng)板解禁持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為投資者可以適度減倉(cāng)應(yīng)對(duì)沖擊。

天添資產(chǎn)表示，科創(chuàng)板解禁對(duì)市場(chǎng)沖擊不小，可能影響市場(chǎng)的資金平衡，甚至扭轉(zhuǎn)資金平衡。A股后續(xù)市場(chǎng)走勢(shì)取決于三個(gè)因素：一是流動(dòng)性，基準(zhǔn)利率已經(jīng)逐步上行，債市反應(yīng)明顯，對(duì)A股持續(xù)性不利，二是業(yè)績(jī)，如果中報(bào)業(yè)績(jī)平平或不達(dá)預(yù)期，至多是結(jié)構(gòu)性板塊有所表現(xiàn)，三是外部沖擊，美股回調(diào)可能會(huì)拖累A股表現(xiàn)。

也有私募認(rèn)為科創(chuàng)板解禁對(duì)A股沖擊有限，蜂雀投資市場(chǎng)總監(jiān)王永祥表示，近期科技和市場(chǎng)整體都錄得較大漲幅，本身有回調(diào)壓力，科創(chuàng)板解禁對(duì)市場(chǎng)或許有沖擊，尤其是最近漲幅過(guò)大或業(yè)績(jī)不及預(yù)期的個(gè)股，但整體沖擊幅度有限，甚至不排除個(gè)別個(gè)股可能因?yàn)榻诘恼{(diào)整反而在下周解禁后不跌反漲。實(shí)際上這輪牛市謂醞釀已久，從國(guó)家政策、基本面、資金面、技術(shù)面等很多維度都支撐著這波行情，是值得長(zhǎng)期投資的行情，雖然過(guò)程不會(huì)一帆風(fēng)順，但趨勢(shì)整體向上。

而千波資產(chǎn)研究中心認(rèn)為，7月科創(chuàng)板解禁市值為年內(nèi)最大解禁月份，集中在幾只股票里，因解禁股份占總股本比重較大，同時(shí)首批科創(chuàng)板股票上市以來(lái)收益率較高，不排除會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成短期的減持供給沖擊，但這個(gè)沖擊是短期的、有限的。本輪A股牛市是政策友好哺育下，流動(dòng)性寬松，企業(yè)融資成本降低，降費(fèi)減稅推動(dòng)企業(yè)盈利拐點(diǎn)來(lái)臨的共振，是“政策牛，貨幣牛和業(yè)績(jī)牛”的合體，因此不會(huì)因?yàn)榻饨绊懪Ｊ姓魍尽?/p>

高毅資產(chǎn)下注醫(yī)藥，“私募一哥”王亞偉重倉(cāng)押注科技股

首批科創(chuàng)板上市以來(lái)已經(jīng)積累相當(dāng)可觀的漲幅，解禁市值占比較高正因如此，科創(chuàng)板解禁高峰不僅會(huì)形成供給壓力沖擊，還可能對(duì)科技股形成一定擾動(dòng)。私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果還顯示，雖然上半年科技股已經(jīng)收獲不錯(cuò)的上漲行情，但是如果此輪科創(chuàng)板解禁導(dǎo)致科技股下挫，有八成私募后市依舊繼續(xù)看好科技股行情，認(rèn)為可逢低加倉(cāng)科技股。斌諾資產(chǎn)表示，如果科創(chuàng)板解禁對(duì)科技板塊產(chǎn)生擾動(dòng)，非但不認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)，更多的是機(jī)會(huì)。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在已經(jīng)披露的一季報(bào)中，合計(jì)29家私募機(jī)構(gòu)旗下43只私募產(chǎn)品合計(jì)買(mǎi)入了29只科創(chuàng)板。而在去年乃至今年的結(jié)構(gòu)性牛市行情中，科技股可謂是帶動(dòng)牛市行情演繹的標(biāo)桿，但是從去年底爆發(fā)的新冠肺炎疫情，使得醫(yī)藥醫(yī)療板塊的個(gè)股異軍突起，成為今年以來(lái)的最牛的板塊。從目前私募持有科創(chuàng)板標(biāo)的來(lái)看，科技股和醫(yī)藥醫(yī)療是主要的持倉(cāng)標(biāo)的。

其中高毅資產(chǎn)旗下三只產(chǎn)品重倉(cāng)押注特寶生物，其中中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資信托計(jì)劃新進(jìn)持有特寶生物51.78萬(wàn)股，高毅曉峰2號(hào)致信基金新進(jìn)持有50.81萬(wàn)股特寶生物，上海高毅資產(chǎn)-曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)基金新進(jìn)持有35.53萬(wàn)股特寶生物。特寶生物是一家主要從事重組蛋白質(zhì)及其長(zhǎng)效修飾藥物研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的創(chuàng)新型生物醫(yī)藥企業(yè)。公司以免疫相關(guān)細(xì)胞因子藥物為主要研發(fā)方向，為病毒性肝炎、惡性腫瘤等重大疾病和免疫治療領(lǐng)域提供解決方案。在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，公司將重點(diǎn)聚焦慢性乙肝臨床治愈領(lǐng)域，并持續(xù)取得突破。

另外尋常(上海)投資旗下的匯玖3號(hào)私募基金持有285.55萬(wàn)股海爾生物，旗下的琚玖1號(hào)私募基金持有102.32萬(wàn)股海爾生物，可謂是重倉(cāng)押注；尋常(上海)投資旗下匯玖3號(hào)私募基金新進(jìn)持有126.25萬(wàn)股祥生醫(yī)療，尋常(上海)投資琚玖1號(hào)私募基金新進(jìn)持有42.66萬(wàn)股祥生醫(yī)療。祥生醫(yī)療是具有完整自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備及相關(guān)技術(shù)提供商，現(xiàn)已掌握了從二維超聲、三維超聲到四維超聲技術(shù)。

上海勤遠(yuǎn)投資旗下三只私募產(chǎn)品重倉(cāng)持有佰仁醫(yī)療，其中勤遠(yuǎn)嘉裕私募基金新進(jìn)持有佰仁醫(yī)療50萬(wàn)股，勤遠(yuǎn)動(dòng)態(tài)平衡1號(hào)私募基金持有佰仁醫(yī)療45.51萬(wàn)股，勤遠(yuǎn)動(dòng)態(tài)平衡2號(hào)私募基金新進(jìn)持有佰仁醫(yī)療30萬(wàn)股。

另外，“私募一哥”王亞偉旗下的千合資本四只產(chǎn)品重倉(cāng)科技股，其中華潤(rùn)信托·昀灃9號(hào)持有卓易信息35.01萬(wàn)股，昀灃6號(hào)新進(jìn)持有27.38萬(wàn)股卓易信息，寬星9號(hào)持有22萬(wàn)股卓易信息不變，昀灃3號(hào)新進(jìn)持有20萬(wàn)股卓易信息。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)