周末多重利好云集，機構(gòu)普遍看多，北向資金連續(xù)10天凈流入，哪些板塊有機會？

上周，A股市場大幅反彈，風(fēng)險偏好明顯提升。滬指一周累計上漲2.75%，同時伴隨成交量放大，北向資金一周凈買入240.51億元。有機構(gòu)表示，下半年逐步轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略樂觀，至少可以期待一波“非常像牛市”的大反彈。

利好消息提振市場情緒

國家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟師王春英7日就2020年5月份外匯儲備規(guī)模變動情況答記者問時表示，5月，我國外匯市場運行穩(wěn)定，外匯供求基本平衡。國際金融市場上美元指數(shù)小幅下跌，主要國家資產(chǎn)價格有所上漲。受匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模小幅上升。

6月6日，中國上市公司協(xié)會2020年年會暨第二屆理事會第十次會議在京召開。證監(jiān)會副主席閻慶民表示，財務(wù)造假嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重毀壞市場誠信基礎(chǔ)，嚴(yán)重破壞市場信心，嚴(yán)重損害投資者利益，是證券市場的“毒瘤”，必須堅決從嚴(yán)從重打擊。對于上市公司監(jiān)管工作，一是堅持制度優(yōu)先，二是堅持問題導(dǎo)向，三是堅持風(fēng)險管控，四是進一步提升上市公司監(jiān)管效能。

北向資金連續(xù)10天凈流入

進入6月，北向資金保持了大手筆買入的態(tài)勢，上周5個交易日全部凈流入，單周累計凈買入240.51億元。刷新近7周凈流入額高點，并且，流入金額也連續(xù)4周放大。從5月25日開始至6月5日，北向資金已連續(xù)10個交易日凈流入。

6月19日收盤后，富時羅素將把A股在其旗艦指數(shù)的權(quán)重提升至25%。因此，北向資金在接下來一段時間內(nèi)的流入還有望持續(xù)。浙商證券預(yù)計此次調(diào)整將帶來約150億至200億元的增量被動資金。

A股怎么走？

海通證券策略荀玉根團隊認為，中期等待基本面數(shù)據(jù)回升，三季度數(shù)據(jù)有望明顯改善；短期資金面略偏緊、基本面數(shù)據(jù)仍偏弱，市場仍可能出現(xiàn)回撤蓄勢。

招商證券預(yù)計，A股公司整體盈利在出現(xiàn)了一季度較深的跌幅后，將重新進入上行周期，業(yè)績表現(xiàn)將會平穩(wěn)修復(fù)，并且實現(xiàn)逐季改善。預(yù)計2020年A股盈利增長將呈現(xiàn)“V”形走勢，ROE（凈資產(chǎn)收益率）緩慢抬升，2021年上半年將會是本輪盈利周期的高點。

光大證券策略謝超團隊認為，對于政策寬松的取向無需過度擔(dān)憂，下周起進入5月經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)驗證期，但是國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)復(fù)蘇趨勢較為確定，且海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)提速將有利于外需改善，仍建議對市場保持積極態(tài)度。

國盛證券認為，資本市場改革正在加速，助力中長期科技成長主線。“我們正在迎來的是一個雙向擴容、為轉(zhuǎn)型升級與科技創(chuàng)新服務(wù)的資本市場，科技成長也將成為中長期主線。”國盛證券強調(diào)。

海通證券策略荀玉根團隊建議，三季度結(jié)構(gòu)上聚焦穩(wěn)增長的內(nèi)需，如新基建（科技）、汽車家電、券商；低估行業(yè)的修復(fù)需要催化劑，如銀行地產(chǎn)、鋼鐵采掘，四季度將迎來修復(fù)行情。

中金公司策略王漢鋒團隊建議，以消費等新經(jīng)濟為主線進行配置，同時兼顧部分低估值、趨勢向好的“老經(jīng)濟”。中長期看，繼續(xù)看好中國消費升級與產(chǎn)業(yè)升級大趨勢，短線波動將提供低吸機會。

浙商證券策略李立峰團隊建議，把握三條投資主線：618購物節(jié)帶動的消費電子、半導(dǎo)體、網(wǎng)購直播、電商行情；歐洲補貼加碼的新能源汽車；內(nèi)需確定性溢價較高的必選消費如食品飲料、醫(yī)藥生物。

每日經(jīng)濟新聞綜合（中國證券報、上海證券報）

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