一周創(chuàng)投市場(chǎng) | 軟銀愿景基金計(jì)劃裁員10%，源星資本陷“搶公章”風(fēng)波，KKR完成新一輪40億美元融資

每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 葉峰    

在本周的創(chuàng)投市場(chǎng)中，深陷虧損泥潭的軟銀愿景基金被爆將裁員降本，全球私募股權(quán)投資巨頭KKR宣布完成新一輪40億美元融資，將投資于近期市場(chǎng)波動(dòng)所帶來的信貸機(jī)會(huì)，國內(nèi)老牌本土VC基金源星資本則卷入“搶公章”風(fēng)波。

在近日舉行的宜信財(cái)富14周年慶典暨云峰會(huì)上，宜信創(chuàng)始人唐寧與真格基金創(chuàng)始人徐小平就創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)投新十年的話題展開對(duì)話，徐小平認(rèn)為，過去十幾年來隨著中國創(chuàng)業(yè)逐漸成熟，創(chuàng)業(yè)已經(jīng)成為一種生活方式、一種新常態(tài)，未來十年中國創(chuàng)業(yè)白金時(shí)代還會(huì)更好，靠的就是中國企業(yè)家精神。

軟銀愿景計(jì)劃裁員10%

巨虧之下，日本軟銀旗下愿景基金也開始計(jì)劃裁員了，近日，有外媒援引知情人士消息報(bào)道稱，日本軟銀集團(tuán)計(jì)劃對(duì)其旗下的愿景基金進(jìn)行裁員，裁員幅度約為10%，針對(duì)此消息，愿景基金發(fā)言人拒絕置評(píng)。

目前愿景基金員工數(shù)量在500名左右，其中大部分位于倫敦總部，其余員工分布在舊金山和東京辦事處，知情人士透露，此次裁員將涉及所有級(jí)別的員工。

自2017年成立起，這只規(guī)模高達(dá)千億美元的基金曾被孫正義寄予厚望，他曾公開表示希望將其打造成為科技產(chǎn)業(yè)的伯克希爾·哈撒韋，事實(shí)上，軟銀愿景基金在創(chuàng)投圈以高舉高打著稱，投資覆蓋互聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)、交通出行、金融科技等諸多領(lǐng)域，曾為80多家創(chuàng)業(yè)公司注資加碼，但近一年來卻深陷巨虧損的泥潭。

據(jù)軟銀集團(tuán)日前公布的2019年財(cái)報(bào)顯示：軟銀2019財(cái)年經(jīng)營(yíng)虧損約1.4萬億日元（約130億美元），公司凈虧損約9616億日元（約89.73億美元），這是軟銀成立以來出現(xiàn)的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)虧損，而其經(jīng)營(yíng)虧損的主要原因在于軟銀愿景基金及其他SBIA管理基金的運(yùn)營(yíng)虧損，虧損金額為1.9萬億日元（約177億美元）。

巨額虧損的背后是愿景基金投資的項(xiàng)目頻頻出現(xiàn)問題，據(jù)孫正義則介紹，在過去一年，88家被投企業(yè)中有26家估值上升，47家估值下降，據(jù)悉，僅WeWork和Uber就給愿景造成了近100億美元的虧損，在如此這樣的業(yè)績(jī)之下，如今軟銀也開始計(jì)劃裁員降成本了。

源星資本三合伙人陷“搶公章”風(fēng)波

近日，有媒體爆料稱源星資本三位管理合伙人之間也出現(xiàn)了搶公章風(fēng)波：管理合伙人金炯和于立峰拿走了公司二十幾個(gè)公章，“逼宮”另一位管理合伙人、董事長(zhǎng)卓福民，有接近源星資本人士透露稱此事可能源于合伙人之間在基金運(yùn)營(yíng)理念和人事任用方面出現(xiàn)了重大分歧，對(duì)此，卓福民、金炯和于立峰三人均拒絕回應(yīng)。

據(jù)公開資料顯示，源星資本由紀(jì)源資本的人民幣基金分拆成立，并與紀(jì)源資本有聯(lián)盟基金的戰(zhàn)略合作關(guān)系，卓福民、金炯和于立峰三人均為源星資本管理合伙人，曾有十多年的協(xié)同合作經(jīng)歷，被譽(yù)為“黃金搭檔”。據(jù)悉，卓福民早在2002年就踏入了中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，此前曾任淡馬錫集團(tuán)旗下祥峰中國投資公司董事長(zhǎng)兼CEO，科星創(chuàng)投基金創(chuàng)始人、董事長(zhǎng), 紀(jì)源資本管理合伙人等職位，典型投資案例包括：上海家化、光明乳業(yè)、聯(lián)華超市等。

目前源星資本管理5只人民幣基金，1只美元基金，投資范圍包括健康醫(yī)療、智能技術(shù)+（“新動(dòng)能+”）、消費(fèi)升級(jí)、TMT等，投資階段涵蓋早期、擴(kuò)張期投資，已投項(xiàng)目包括：美年大健康、閃送、崔玉濤育學(xué)園等。此外，在源星體系內(nèi)，除了源星資本的主品牌外，還包含：源星昱翰和源星志胤兩個(gè)子基金品牌，其中源星昱翰的管理合伙人之一為卓福民之子卓星煜。

KKR完成新一輪40億美元融資

近日，全球私募股權(quán)投資巨頭KKR宣布已完成新一輪融資，主要投資于近期市場(chǎng)波動(dòng)所帶來的信貸機(jī)會(huì)，據(jù)悉，KKR此次共融資約40億美元，其中28億美元來自KKR錯(cuò)位機(jī)會(huì)基金(KKR Dislocation Opportunities Fund)，超過11億美元來自單獨(dú)管理賬戶。

該基金和單獨(dú)管理的賬戶承諾將在KKR 676億美元信貸業(yè)務(wù)范圍內(nèi)運(yùn)作，并能利用KKR全球資源和經(jīng)驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)，包括私募股權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施及房地產(chǎn)領(lǐng)域，在最初的18個(gè)月投資期內(nèi)投資會(huì)很靈活，將在公共和私人信貸市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)。

據(jù)了解，Jennifer Box和Blaine MacDougald將擔(dān)任此錯(cuò)位機(jī)會(huì)戰(zhàn)略的聯(lián)合投資組合經(jīng)理，將重點(diǎn)投資二級(jí)市場(chǎng)定價(jià)具有吸引力的信貸機(jī)會(huì)，并為高質(zhì)量借款人提供流動(dòng)性和資金解決方案，幫助他們渡過由衛(wèi)生事件引起的危機(jī)。投資的主題包括北美和歐洲的高質(zhì)量企業(yè)信貸、資產(chǎn)支持和房地產(chǎn)信貸。

華大智造完成B輪超10億美金融資

5月28日，華大智造宣布完成超10億美元的B輪融資，本次領(lǐng)投方為IDG資本、CPE，華興新經(jīng)濟(jì)基金、國方資本等跟投，老股東中金石投資、松禾資本等追加投資，這一融資金額也創(chuàng)下了近年國內(nèi)基因領(lǐng)域私募融資金額紀(jì)錄。

華大智造成立于2016年，與上市公司華大基因同屬華大旗下，其主要聚焦基因產(chǎn)業(yè)上游的基因測(cè)序儀和試劑，這是目前基因測(cè)序產(chǎn)業(yè)鏈條上技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，也是此前國產(chǎn)技術(shù)的空白領(lǐng)域。在這次抗擊新冠疫情中，華大智造的基因測(cè)序儀和核酸提取設(shè)備貢獻(xiàn)突出，其超高通量基因測(cè)序儀DNBSEQ-T7在收到樣本的24小時(shí)內(nèi)便完成了新冠病毒基因組的組裝，對(duì)于后續(xù)快速研制病毒檢測(cè)試劑盒具有關(guān)鍵性指引作用，在疫情期間也拿下了國家三類醫(yī)療器械許可。

據(jù)悉，鑒于華大智造在抗疫過程中的優(yōu)異表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)紛紛加入此輪融資爭(zhēng)搶份額，實(shí)際參與該輪融資的機(jī)構(gòu)還遠(yuǎn)不止上述官宣的幾家，其他投資方還有華蓋資本、國泰君安、鈦信資本、前海長(zhǎng)城基金、鼎鋒投資等，機(jī)構(gòu)總數(shù)超過10家，最終close的融資規(guī)模大幅超出原計(jì)劃。

此前，曾傳出華大智造擬港股IPO消息但此后并無進(jìn)展，此次融資再次引發(fā)外界對(duì)華大智造IPO的關(guān)注，對(duì)此，華大智造對(duì)媒體表示“我們將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，在合適時(shí)機(jī)進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y本運(yùn)作。”

本周人氣觀點(diǎn)

5月28日，在宜信財(cái)富14周年慶典暨云峰會(huì)上，宜信創(chuàng)始人唐寧和真格基金創(chuàng)始人徐小平展開了對(duì)話，暢談了對(duì)于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)投新十年的的變化和期待，每經(jīng)記者對(duì)徐小平的精彩觀點(diǎn)整理、編輯如下：

當(dāng)我做投資給錢的時(shí)候，給的是未來、是希望，所以看人、判斷人就成為天使投資最核心的關(guān)鍵。今天的中國年輕有為的操盤手、行業(yè)優(yōu)秀人才越來越多。所以投資我們只看一點(diǎn)：你做過什么，你是不是比你的同行做得更好一點(diǎn)，你做的事情于現(xiàn)在強(qiáng)手林立的市場(chǎng)有沒有什么特點(diǎn)，以及有沒有團(tuán)隊(duì)。一開始出來創(chuàng)業(yè)，無非就是你過去的經(jīng)驗(yàn)、你的團(tuán)隊(duì)，以及你要做什么事。

關(guān)于如何看創(chuàng)業(yè)者，首先我們會(huì)看創(chuàng)始人的學(xué)習(xí)能力。教育背景并不是衡量創(chuàng)業(yè)者學(xué)習(xí)能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)，只要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者有學(xué)識(shí)、眼界以及不斷自我成長(zhǎng)與迭代的能力，他就能與這個(gè)時(shí)代一同奔跑。

其次，我們會(huì)考察創(chuàng)業(yè)者是否具備國際視野。中國的國際化已經(jīng)做得相當(dāng)深入，中國本土創(chuàng)業(yè)人群已經(jīng)是世界頂級(jí)的群體，視野足夠大，不走出國門，也可以做出世界級(jí)的事業(yè)來。

還有就是團(tuán)隊(duì)和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。有沒有一群志同道合、完整互補(bǔ)的團(tuán)隊(duì)，過去的經(jīng)驗(yàn)跟他們要做的事情有沒有相關(guān)性，這些都很重要。

關(guān)于未來的機(jī)會(huì)，首先我想講一個(gè)對(duì)我來說最激動(dòng)人心的歷史變遷。在過去 10 年、15 年，創(chuàng)業(yè)是一種冒險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)是一種瘋狂。當(dāng)時(shí)新東方三個(gè)創(chuàng)始人俞敏洪、王強(qiáng)還有我，都是文科男，我們出來創(chuàng)業(yè)很驚恐很冒險(xiǎn)，家庭、父母、兄弟，都反對(duì)，所以那時(shí)候創(chuàng)業(yè)是冒險(xiǎn)者的游戲、先行者的游戲，需要更多的勇氣。但好消息是，十幾年過去，隨著中國創(chuàng)業(yè)逐漸成熟，創(chuàng)業(yè)已經(jīng)成為一種生活方式，已經(jīng)成為一種新常態(tài)。這個(gè)新常態(tài)意味著中國青年人的創(chuàng)造力得到了徹底的解放。當(dāng)他們想做什么事情的時(shí)候，并不是想有沒有風(fēng)險(xiǎn)，失敗了怎么辦？這種擔(dān)驚受怕已經(jīng)完全沒有了。新常態(tài)生活方式，任何人有他喜歡、擅長(zhǎng)或者看到的機(jī)會(huì)，離成功就非常接近。

未來2B 絕對(duì)是極其重大的方向。第二，唐寧反復(fù)講到兩個(gè)詞老專家、老法師，就是在企業(yè)干了五年、十年，積累到了相當(dāng)深厚的經(jīng)驗(yàn)，看到了這個(gè)行業(yè)的問題，大家出來做，這是今天中國創(chuàng)業(yè)的主流，在中國本土企業(yè)成長(zhǎng)起來的高管帶領(lǐng)隊(duì)伍出來創(chuàng)業(yè)，這個(gè)領(lǐng)域成功的速度真是擋也擋不住。

在當(dāng)下創(chuàng)業(yè)成為新常態(tài)、創(chuàng)業(yè)門檻越來越低、創(chuàng)業(yè)人才越來越高的中國，創(chuàng)業(yè)的主要矛盾來自于創(chuàng)業(yè)者及團(tuán)隊(duì)對(duì)游戲規(guī)則的遵守，或者叫企業(yè)治理的理解。創(chuàng)業(yè)者遵守規(guī)則的同時(shí)也要參與制定。沒有規(guī)則，我們就把各方因素考慮進(jìn)來之后制訂出規(guī)則，這樣的創(chuàng)業(yè)者才能真正擁有未來。

我們和紅杉中國合作開辦了一個(gè)創(chuàng)業(yè)俱樂部“鴕鳥會(huì)”，就是為了培養(yǎng)高端創(chuàng)業(yè)人才。我們每年嚴(yán)格選拔出十幾位頂級(jí)互聯(lián)網(wǎng)公司的高管，給他們做閉門分享，我分享的就是企業(yè)制度，在成熟的制度下，雙方尊重制度，遵守并最終做出妥協(xié)，就不至于在出現(xiàn)矛盾的時(shí)候給企業(yè)帶來巨大的創(chuàng)傷。

未來中國創(chuàng)業(yè)靠的是企業(yè)家精神，而企業(yè)家精神意味著什么呢？意味著對(duì)于規(guī)則的打破和對(duì)于規(guī)則的遵守。未來十年中國創(chuàng)業(yè)白金時(shí)代還會(huì)更好，靠什么，靠中國企業(yè)家精神。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)