9萬股民“哭昏”！暴跌99%，市值蒸發(fā)700億！這家公司退市股價(jià)僅值1毛7，曾造假借殼上市，3年虧超100億，虛增凈利15億

每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

股價(jià)才0.17元，今日是退市保千在A股的最后一個(gè)交易日，這將是2020年A股市場第3家正式被摘牌的上市公司。

在2015年6月，退市保千創(chuàng)出歷史最高價(jià)29.89元，截至今日跌幅高達(dá)99%，市值蒸發(fā)近700億元，而一季報(bào)顯示，股東戶數(shù)達(dá)9.28萬戶。

回顧過去，其股價(jià)曾有一段輝煌時(shí)光，在2012年時(shí)，其叫ST中達(dá)，然后摘帽后改成中達(dá)股份，經(jīng)過借殼后更名為保千里。其股價(jià)從2012年最低的2元附近起步，一路漲至2015年接近30元大關(guān)，可謂是大牛股，那時(shí)是風(fēng)光無限，很多散戶后悔沒買此股。

退市保千暴跌99%，股價(jià)僅值1毛7

在4月10日，退市保千就進(jìn)入退市整理期，今日是其最后一個(gè)交易日，到今日為止恰好30個(gè)交易日，股價(jià)收報(bào)0.17元，總市值4.14億元。

0.17元，這么低的股價(jià)，它創(chuàng)造紀(jì)錄沒有呢？

小編去查詢了一下，海潤光伏退市前最后一個(gè)交易日收于0.15元，那時(shí)是在2019年7月8日。另外，退市時(shí)股價(jià)在1毛左右的公司還有雛鷹農(nóng)牧，2019年10月15日退市時(shí)收于0.17元，可見“1毛股”罕見的。

從目前仍在交易的個(gè)股來看，高于退市保千的1元以下公司有，退市銳電今天收于0.23元，神霧環(huán)保收于0.35元，盛運(yùn)環(huán)保收于0.40元，*ST美都收于0.43元等。

低價(jià)股擴(kuò)容，面值退市節(jié)奏加快。今年來A股已經(jīng)有ST銳電、天廣中茂、*ST美都、神霧環(huán)保4家公司鎖定面值退市。

ST銳電從4月7日已經(jīng)出現(xiàn)15個(gè)一字跌停；*ST美都從5月8日以來出現(xiàn)連續(xù)跌停；神霧環(huán)保從5月18日以來出現(xiàn)連續(xù)跌停。

從退市保千財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，2017年以來即出現(xiàn)年年虧損，當(dāng)年巨虧77.32億元，2018年虧損16.89億元，2019年虧損9.32億元，今年一季度虧損6586.49萬元。2017~2019年合計(jì)虧損103億元。

從其股東戶數(shù)來看，今年一季報(bào)顯示股東戶數(shù)有9.28萬戶，從十大流通股東來看，還有一些機(jī)構(gòu)位居其中，如紅塔紅土基金-浙商銀行-渤海國際信托股份有限公司持有4015.08萬股，華龍證券-農(nóng)業(yè)銀行-華龍證券金智匯37號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持有1330.83萬股等。

造假借殼上市、虛增凈利15億，3年虧掉超100億

退市保千股價(jià)為何從2015年6月以來滑落速度這么快？

2014年10月30日，中達(dá)股份發(fā)布重組公告稱，公司擬以2.12元/股的價(jià)格向莊敏、日昇創(chuàng)沅、陳海昌、莊明及蔣俊杰5名發(fā)行對象非公開發(fā)行約13.6億股，購買其合計(jì)持有的深圳市保千里電子有限公司100%股權(quán)，金額合計(jì)約28.83億元。

2015年3月重組完成后，莊敏持有中達(dá)股份37.3%的股份，成為第一大股東和實(shí)際控制人。在莊敏的主導(dǎo)下，公司開始大規(guī)模生態(tài)布局，通過大量對外投資、收購，向VR、機(jī)器人、人工智能方向轉(zhuǎn)型，公司股價(jià)一路攀升到2015年6月12日的最高點(diǎn)29.89元。

保千里剛借殼上市前兩年，業(yè)績“看上去”也還不錯(cuò)：2015年實(shí)現(xiàn)營收16.57億元，凈利潤3.73億元；2016年實(shí)現(xiàn)營收41.14億、凈利潤7.99億元。

然而2017年8月，證監(jiān)會(huì)一份行政處罰書揭穿了造假借殼上市的面紗。證監(jiān)會(huì)查明，保千里在2014年至2015年的重組中，提供了九份內(nèi)容虛假的協(xié)議，導(dǎo)致其收購資產(chǎn)的評(píng)估值虛增了2.74億元。為此，證監(jiān)會(huì)對保千里和包括實(shí)控人莊敏在內(nèi)的11人進(jìn)行了處罰。

可惜保千里的“地雷”并沒有爆完。2017年12月，保千里再度因信息披露違法被調(diào)查。證監(jiān)會(huì)查明，2015年至2017年9月間，莊敏從經(jīng)營、財(cái)務(wù)上控制了20家小微企業(yè)，為其注入資金，并通過這些企業(yè)購買保千里的產(chǎn)品。通過上述小微企業(yè)銷售產(chǎn)品，保千里2015年-2017年分別虛增銷售收入4.07億元、16.16億元和13.86億元，虛增利潤為1.57億元、7.10億元和6.07億元，占當(dāng)期利潤的比重為41.95%、88.79%和150.39%。

隨著保千里的騙局一步步被揭開，公司也徹底走向了失控。股價(jià)暴跌、銀行抽貸、債務(wù)違約、訴訟纏身、股權(quán)凍結(jié)等接踵而至。2017年底，保千里復(fù)牌遭遇29個(gè)連續(xù)跌停，創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)A股跌停紀(jì)錄。

坊間甚至將陷入困境的保千里視為“翻版”樂視，在于兩家公司在很多方面有相似之處。比如，兩家公司曾經(jīng)的實(shí)際控制人都喜歡追熱點(diǎn)，且都是資本運(yùn)作的“高手”，如賈躍亭廣泛涉足視頻網(wǎng)站、手機(jī)、汽車、體育、電影等多個(gè)領(lǐng)域；而保千里頻蹭VR、機(jī)器人、人工智能等多個(gè)熱點(diǎn)。另外，兩家公司的原老板一個(gè)仍滯留美國，至今未歸。而保千里則曾在公告中表示，莊敏長期未能回到公司，且僅與公司董事長鹿鵬先生進(jìn)行單線單向聯(lián)系，而且從未向現(xiàn)任董事長鹿鵬表達(dá)過明確歸期，因此公司不排除莊敏未來可能失聯(lián)。

環(huán)保股近年接連爆雷 私募對其持謹(jǐn)慎看法

從目前的A股來看，低于1元的股票達(dá)12只。

分別是*ST飛馬、*ST中天、*ST節(jié)能、*ST銀鴿、*ST兆新、*ST金洲、ST天寶、*ST美都、盛運(yùn)環(huán)保、神霧環(huán)保、退市銳電、退市保千。

*ST中天、*ST美都都是屬于能源領(lǐng)域，盛運(yùn)環(huán)保、神霧環(huán)保都是環(huán)保領(lǐng)域，這兩個(gè)領(lǐng)域都是重資產(chǎn)領(lǐng)域。

之前，有知名私募表示，環(huán)保行業(yè)的客戶議價(jià)能力較為強(qiáng)勢，因此環(huán)保股的現(xiàn)金流不那么好，因此其對環(huán)保股持謹(jǐn)慎態(tài)度。而從最近幾年的環(huán)保股來看，多家公司爆雷，如東方園林、碧水源、三聚環(huán)保等。

另外，從能源行業(yè)來看，華信國際已于去年退市。而今年來，隨著原油的暴跌，導(dǎo)致一些能源股股價(jià)低迷，如廣匯能源、新潮能源、華錦股份、中國石油等。

而從*ST中天來看，除了行業(yè)影響因素之外，公司自身也存在很多問題。

有分析人士認(rèn)為，隨著注冊制的推進(jìn)，選股不應(yīng)在再把目光局限在低價(jià)股上，須謹(jǐn)防一些個(gè)股面值退市。

封面圖來自攝圖網(wǎng)