橋水一季度持倉(cāng)披露！達(dá)里奧清倉(cāng)金融股卻加倉(cāng)中概股，“求穩(wěn)”買(mǎi)入黃金國(guó)債！

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，5月14日橋水基金向美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）提交了2020年一季度的持倉(cāng)報(bào)告。該報(bào)告顯示，橋水一季度共清倉(cāng)了251只股票、減倉(cāng)的股票數(shù)量也達(dá)到191只。持倉(cāng)市值僅剩50.40億美元，相較于前一季度的97.94億美元大降48.54%，近乎腰斬。

值得注意的是，從前十大持倉(cāng)變化來(lái)看，橋水將所有重倉(cāng)的股票指數(shù)ETF倉(cāng)位都猛砍了50%以上，對(duì)應(yīng)的股指包括標(biāo)普500指數(shù)、新興市場(chǎng)指數(shù)等，大有“壯士斷腕”之意。除此之外，橋水還無(wú)差別清倉(cāng)了金融股，包括摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗、瑞銀、高盛、貝萊德等，其中大多數(shù)橋水在去年四季度剛剛建倉(cāng)。

下面每經(jīng)記者帶大家來(lái)看看這份財(cái)報(bào)的幾大重點(diǎn)信息。

圖片來(lái)源：SEC官網(wǎng)截圖

壯士斷腕，市值腰斬

事實(shí)上，早在今年3月，全球最大的對(duì)沖基金橋水遭遇大額贖回引發(fā)爆倉(cāng)的傳聞就震驚了市場(chǎng)。對(duì)此傳言，橋水創(chuàng)始人達(dá)里奧曾公開(kāi)回應(yīng)稱(chēng)：“我保證，橋水一切安好。”

雖然這個(gè)消息最終被澄清只是謠言，但受疫情沖擊，全球股市都“春寒料峭”、美股最大跌幅一度超過(guò)三成，橋水基金也無(wú)法獨(dú)善其身。有公開(kāi)數(shù)據(jù)稱(chēng)，橋水3月份虧損達(dá)到16%，第一季度更是巨虧23%。橋水旗下最為知名的純阿爾法2號(hào)（Pure Alpha II）基金在第一季度虧損約20%，其中3月份下跌約16%。

橋水此次公布的持倉(cāng)情況顯示，截至一季度末，其美股持倉(cāng)以期末市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，市值達(dá)50.39億美元，相較于上一季末縮水超過(guò)48%。其股票投資組合包含了399只股票，按權(quán)重排名前三的行業(yè)分別是消費(fèi)周期性行業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和工業(yè)，權(quán)重分別約為4%、2.7%和1.9%。

從這個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)看，即便強(qiáng)悍如橋水，也受到了此次疫情的強(qiáng)烈沖擊，投資市值出現(xiàn)腰斬。幾個(gè)星期前，該公司官網(wǎng)公布了關(guān)于疫情的最新研究報(bào)告，稱(chēng)疫情對(duì)全球公司造成的打擊是空前的，損失約20萬(wàn)億美元，比2008年金融危機(jī)還要糟糕。在暴跌中，猛砍倉(cāng)的橋水可能只是千千萬(wàn)萬(wàn)家對(duì)沖基金的一個(gè)縮影。

大幅減持指數(shù)基金，清倉(cāng)金融股

值得注意的是，在一季度的操作中，橋水清倉(cāng)的股票數(shù)量高達(dá)251只，減倉(cāng)的股票數(shù)量也達(dá)到191只。在這其中，橋水將所有重倉(cāng)的股票指數(shù)ETF的倉(cāng)位猛砍50%以上，8只ETF倉(cāng)位遭到腰斬。

每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)了橋水的前十大持倉(cāng)，看上去更加一目了然：

在前十大持倉(cāng)中，橋水選擇了增持兩只ETF，分別是SPDR黃金信托和安碩i20年期以上美國(guó)國(guó)債ETF，后者也是此次新進(jìn)入前十大的重倉(cāng)資產(chǎn)，可以看出避險(xiǎn)情緒的上升。

有意思的是，就在去年四季度，巴菲特“破天荒”地買(mǎi)入了他多年來(lái)向大眾推薦的ETF指數(shù)基金，分別是先鋒領(lǐng)航集團(tuán)發(fā)行的Vanguard S&P500 ETF，以及道富環(huán)球投資管理發(fā)行的SPDR S&P 500 ETF Trust。在本月舉辦的股東大會(huì)上，巴菲特也建議，對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，最好的辦法是擁有標(biāo)普500指數(shù)基金。

另一個(gè)引起每經(jīng)記者注意的是，橋水基金一季度清倉(cāng)了包括摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗、瑞銀、高盛、貝萊德等在內(nèi)的金融股，其中有不少還是去年四季度建倉(cāng)的，“壯士斷腕”之意不言自明。

加倉(cāng)中概股，新進(jìn)個(gè)股前五名一覽

達(dá)里奧曾多次公開(kāi)表示看好中國(guó)資產(chǎn)，而橋水最新的操作顯然也是如此。

在今年一季度，該公司加倉(cāng)了多只中概股，包括拼多多、騰訊音樂(lè)、微博、愛(ài)奇藝、攜程等都得到了不同程度的增持。其中，蔚來(lái)得到了近105%的增持，中通快遞得到了82%增持，其對(duì)58同城的增持也達(dá)到了66%。

而縱觀橋水一季度的新進(jìn)個(gè)股，前五大分別是麥當(dāng)勞（McDonald's Corp.）、聯(lián)合健康集團(tuán)（UnitedHealth Group Inc.）、洛克希德•馬?。↙ockheed Martin Corp.）、菲莫國(guó)際公司（Phillip Morris International Inc.）和雅培（Abbott Laboratories）。

具體來(lái)看，橋水買(mǎi)入了32541股麥當(dāng)勞股票，第一季度該公司平均股價(jià)為197.58美元；購(gòu)買(mǎi)了21977股聯(lián)合健康集團(tuán)的股票，使其在股票投資組合中的權(quán)重達(dá)到0.11%；此外，還買(mǎi)入15345股洛克希德•馬丁，67447股菲莫國(guó)際公司以及54586股雅培公司。

在慘淡的成績(jī)單公布后，達(dá)里奧表示：“這次疫情引發(fā)的市場(chǎng)動(dòng)蕩中，基金預(yù)設(shè)的止損程序符合預(yù)期運(yùn)作?；谶^(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，我們相信公司能逐漸恢復(fù)。公司正在從本次市場(chǎng)動(dòng)蕩中吸取教訓(xùn)，力求未來(lái)在類(lèi)似情形再度發(fā)生時(shí)，能夠取得交易層面的優(yōu)勢(shì)。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)