去年合虧13億的快遞柜雙雄合并了 豐巢獨(dú)攬69%市占率 “壟斷”收費(fèi)是終局？

每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 王麗娜    

圖片來源：視覺中國

豐巢突然宣布收費(fèi)的風(fēng)波尚未平息，快遞柜領(lǐng)域再迎巨震。

5月5日晚間，順豐控股(002352.SZ)發(fā)布公告稱，其控股公司深圳市豐巢網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（以下簡稱“豐巢網(wǎng)絡(luò)”）與中郵智遞科技有限公司（以下簡稱“中郵智遞”，中郵速遞易運(yùn)營主體）展開股權(quán)重組，交易完成后，中郵智遞將成為豐巢集團(tuán)的全資子公司。這也意味著，自此之后，曾經(jīng)快遞柜江湖上的“老大”和“老二”正式合并。

一直以來，末端配送都是快遞行業(yè)繞不開的難題，近兩年在包裹量爆發(fā)式增長的過程中，圍繞快遞柜的投遞、收費(fèi)等問題也引發(fā)不少爭議，作為最后一公里的“新物種”，快遞柜在盈利與資源整合上長期存在待解難題，并一直引發(fā)巨頭之間的紛爭。

如今，先是豐巢快遞柜“會員制”及收費(fèi)規(guī)則推出，再是行業(yè)巨頭高調(diào)合并，原本就不平靜的快遞柜市場再迎變局，新一輪戰(zhàn)爭似乎一觸即發(fā)。

快遞柜“雙雄合并” 市占率近70%

一個(gè)是由快遞老大哥順豐控股的快遞柜公司，一個(gè)是背靠中國郵政資源，豐巢網(wǎng)絡(luò)與中郵智遞突然官宣合并，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

順豐控股公告顯示，為了做大做強(qiáng)智能快遞柜主業(yè)，整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，豐巢網(wǎng)絡(luò)與中郵智遞及其股東簽署一攬子交易協(xié)議。交易完成后，中郵智遞原股東中郵資本、三泰控股、浙江驛寶、明德控股將減資退出中郵智遞，中郵智遞成為豐巢網(wǎng)絡(luò)的全資子公司。

據(jù)介紹，中郵智遞原股東將合計(jì)持有豐巢開曼（豐巢科技境外融資平臺Hive Box Holdings Limited）28.68%股權(quán)，其中，中國郵政旗下子公司中郵資本將成為新豐巢的第二大股東，占比達(dá)到18.70%。而豐巢原股東在新公司占股比例由100%降為71.32%，其中順豐控股股東明德控股占比36.54%。

同時(shí)上述公告顯示，本次一攬子交易的定價(jià)在參考豐巢科技2018年6月股權(quán)轉(zhuǎn)讓的90億估值的基礎(chǔ)上，經(jīng)豐巢開曼與中郵智遞原股東的友好協(xié)商確定，過程中綜合考慮了智能快遞柜市場發(fā)展?jié)摿?、運(yùn)營效率、雙方快遞格口數(shù)量等因素。

對于交易目的，公告中表示，本次交易有利于提高豐巢品牌的市場競爭力，有利于豐巢最后一公里無接觸配送戰(zhàn)略的加速實(shí)施，增強(qiáng)其核心競爭力，符合戰(zhàn)略發(fā)展。

天風(fēng)證券交運(yùn)姜明團(tuán)隊(duì)表示，豐巢與中郵速遞易分別為當(dāng)前市占率最高的快遞柜運(yùn)營商。截至2020年3月31日，豐巢目前投入約17.8萬個(gè)快遞柜，柜機(jī)占比約44%；中郵速遞易占比約25%。收購后豐巢市占率將達(dá)69%。

從網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)來看，報(bào)告顯示，豐巢在一二線城市市占率更高，一線城市市占率超過70%，中郵速遞易在低線城市網(wǎng)絡(luò)更強(qiáng)，因此本次豐巢完成收購之后，豐巢網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)有望進(jìn)一步增強(qiáng)，將實(shí)現(xiàn)高中低線城市的全面覆蓋。

快遞專家趙小敏表示，疫情對于用戶消費(fèi)習(xí)慣、意識的改變對快遞柜市場來說有直接利好，豐巢與中郵智遞的合并有利于快遞柜的加速推廣和市場規(guī)模提升，這或許也將成為未來快遞柜成為家庭生活、社區(qū)必須設(shè)施的一個(gè)節(jié)點(diǎn)。同時(shí)也為豐巢未來IPO奠定了基礎(chǔ)。

兩巨頭去年合虧近13億元 收費(fèi)、會員制能否破局

由此看來，選擇在此時(shí)突然宣布合并，一定程度也可以看出順豐和豐巢對于末端快遞進(jìn)一步布局的野心。不過在這次交易中，快遞柜頭部企業(yè)的盈利現(xiàn)狀也直接暴露出來。

一直以來，快遞柜虧損問題都是行業(yè)內(nèi)公開的秘密，市場“繁榮”的背后，快遞柜的經(jīng)營模式和盈利問題則成為各企業(yè)面臨的共同難題。

上述公告中一同披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，豐巢2020年一季度未經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入3.34億元，虧損2.45億元，2019年?duì)I收16.14億元，虧損7.81億元；中郵智遞2020年第一季度未經(jīng)審計(jì)營收7021.72萬元，虧損1.59億元；2019年?duì)I收4.29億元，虧損5.17億元。

由此看來，行業(yè)內(nèi)兩大巨頭2019年合計(jì)虧損12.98億元，而僅在今年一季度，兩家合計(jì)虧損已超過3億元。

早有業(yè)內(nèi)人士指出，由于柜體成本、場地租金以及維護(hù)管理費(fèi)用較高，快遞柜初期規(guī)模拓展和市場占有率的爭奪，不可避免要進(jìn)行相當(dāng)一段時(shí)間的“燒錢”階段，想要真正實(shí)現(xiàn)全面盈利還有一段路要走。

就在4月30日，豐巢快遞對外推出“會員制度”，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從豐巢方面了解到，會員可享受滯留件長時(shí)間保管等權(quán)益，而非會員用戶將享受12小時(shí)的免費(fèi)保管，超時(shí)后收費(fèi)0.5元/12小時(shí)，3元封頂，一時(shí)間引發(fā)消費(fèi)者的廣泛討論。

正如每一次快遞柜的收費(fèi)和漲價(jià)都伴隨著爭議。豐巢“會員制”推出后，也引發(fā)網(wǎng)友在社交網(wǎng)站上的新一輪吐槽。不過在豐巢宣布超時(shí)收費(fèi)后，其主要競爭對手菜鳥驛站和京東快遞柜則公開表示將繼續(xù)為消費(fèi)者免費(fèi)保管服務(wù)，不會誘導(dǎo)、強(qiáng)制消費(fèi)者付費(fèi)。

對此，趙小敏表示，在快遞柜發(fā)展的前期，目前不用過于關(guān)注虧損問題，更為重要的在于規(guī)模和會員擴(kuò)張的速度。不過選擇在此時(shí)進(jìn)行收費(fèi)，豐巢快遞柜對于收費(fèi)原則和保管時(shí)間的制定還有進(jìn)一步討論的空間。

規(guī)模之戰(zhàn)已然打響

實(shí)際上，作為解決“最后一公里”難題的關(guān)鍵設(shè)備，快遞柜一直是各大電商、物流公司的火力焦點(diǎn)。

2015年6月，順豐、申通、中通、韻達(dá)、普洛斯共同投資創(chuàng)建豐巢科技；2017年，豐巢曾以8.1億元收購中集e棧，從而獲取更多的市場份額；2018年，豐巢快遞股東中通、申通、韻達(dá)相繼退出，順豐系持有豐巢科技的股份達(dá)到近70%。

2017年7月，中國郵政以50%的股份控股速遞易，標(biāo)志著“國家隊(duì)”正式進(jìn)入智能快遞柜行業(yè)；2018年4月，菜鳥又推出菜鳥驛站智能柜，2019年，菜鳥裹裹推出新一代寄件柜，針對B端辦公室，通過智能IoT技術(shù)提供快遞收取服務(wù)。同時(shí)在2019年，京東也面向快遞量集中的城市大量投放自營快遞柜。

而在新冠肺炎疫情期間，為了盡量減少人員接觸帶來的傳染風(fēng)險(xiǎn)，“無接觸配送”近乎成為物流行業(yè)的標(biāo)配，快遞柜、無人機(jī)、智能配送機(jī)器人等概念也又一次“火”了起來。

國家郵政局在2月6日新聞發(fā)布會上提出，“要積極推廣定點(diǎn)收寄、定點(diǎn)投遞、預(yù)約投遞、智能快遞箱等模式。”安信證券研報(bào)也顯示，快遞柜產(chǎn)業(yè)鏈將迎來中長期利好。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就在2月份，快遞柜制造企業(yè)智萊科技（300771.SZ）幾度漲停、新北洋等公司也迎來股價(jià)的大幅增長，與此同時(shí)，三泰控股（002312.SZ）漲幅也超過7%。

安信證券預(yù)計(jì)，快遞柜市場有望迎來需求爆發(fā)，2019年快遞入柜率僅約10%，預(yù)計(jì)到2023年將達(dá)到30%，即2023年快遞箱保有量超200萬套，設(shè)備市場規(guī)模超500億元。

而如今行業(yè)頭部企業(yè)的合并，無疑加劇了快遞柜領(lǐng)域關(guān)于規(guī)模的競爭。

不過在趙小敏看來，快遞柜行業(yè)的上升空間依然很大，現(xiàn)在距離真正成為用戶習(xí)慣還有很遠(yuǎn)的距離，現(xiàn)在討論市場份額和壟斷還為時(shí)尚早。即便晝夜不停地鋪設(shè)，也需要3年左右的時(shí)間才能達(dá)到“人人隨時(shí)享有快遞柜”的標(biāo)準(zhǔn)。

“因此，現(xiàn)在對于企業(yè)來說重點(diǎn)要把蛋糕做大，最終讓快遞柜成為末端配送的解決方案才是需要關(guān)注的焦點(diǎn)。而這也需要更多的企業(yè)參與，不是一兩家就能實(shí)現(xiàn)壟斷的。”趙小敏表示。