重磅！美聯(lián)儲(chǔ)放大招，開(kāi)啟無(wú)限量QE推升美股，富時(shí)A50中國(guó)指數(shù)期指直線拉漲逾3%

每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 謝欣

華盛頓時(shí)間周一（3月23日）早間，為了緩解上周在市場(chǎng)上出現(xiàn)的流動(dòng)性緊縮問(wèn)題，美聯(lián)儲(chǔ)公布了一項(xiàng)大規(guī)模的救市計(jì)劃，將擴(kuò)大其資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的規(guī)模，并把某些類型的公司和市政債券囊括在內(nèi)。美聯(lián)儲(chǔ)表示，一周前批準(zhǔn)的國(guó)債和抵押貸款債券購(gòu)買(mǎi)將是無(wú)限制的，還稱本周將購(gòu)買(mǎi)3750億美元的國(guó)債和2500億美元抵押貸款證券。

美聯(lián)儲(chǔ)上述計(jì)劃宣布后，美股三大股指期貨短線上揚(yáng)，其中納指期貨一度轉(zhuǎn)漲；歐股跌幅收窄，德國(guó)DAX指數(shù)一度翻紅漲近2%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌幅收窄至1.3%；富時(shí)A50中國(guó)指數(shù)期貨直線拉升逾3%；現(xiàn)貨黃金短線15分鐘內(nèi)漲近20美元；美元指數(shù)跳水100點(diǎn)，失守102關(guān)口，刷新日低至101.68；非美貨幣全線反彈，離岸人民幣兌美元跳漲近500個(gè)基點(diǎn)升破7.11關(guān)口，日內(nèi)轉(zhuǎn)漲240個(gè)基點(diǎn)；歐元兌美元短線拉升逾百點(diǎn)，升破1.80關(guān)口。 

美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)限量QE時(shí)代正式開(kāi)啟

除了上述措施外，美聯(lián)儲(chǔ)周一宣布的計(jì)劃還將向雇主、消費(fèi)者和普通企業(yè)提供3000億美元的貸款，并動(dòng)用在全球金融危機(jī)期間使用過(guò)的定期資產(chǎn)抵押證券貸款工具（TALF）。美聯(lián)儲(chǔ)還宣布了兩項(xiàng)旨在支持企業(yè)信貸市場(chǎng)的貸款工具，其中一個(gè)工具將向投資級(jí)公司放貸，并提供為期四年的過(guò)渡性融資，另一個(gè)工具將在公司債市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)評(píng)級(jí)高的公司發(fā)行債券和在美國(guó)上市的ETF。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在今天的最新救市計(jì)劃宣布前，其實(shí)美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)宣布將購(gòu)買(mǎi)5000億美元的美債和2000億美元的MBS（抵押貸款支持證券）。而周一的最新計(jì)劃，表明美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松（QE）開(kāi)啟了無(wú)限量的時(shí)代。

“新冠肺炎大流行正在美國(guó)和世界各地造成巨大的困難。美國(guó)的首要任務(wù)是照顧那些備受折磨的人，并限制病毒的進(jìn)一步傳播。雖然仍存在很大的不確定性，但很明顯，我們的經(jīng)濟(jì)將面臨嚴(yán)重的干擾。必須在公共和適應(yīng)部門(mén)采取積極努力，從而限制就業(yè)和收入的損失，并在干擾減弱后促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的迅速?gòu)?fù)蘇。”美聯(lián)儲(chǔ)在周一早間發(fā)布的一份聲明中這樣寫(xiě)。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)還宣布將擴(kuò)大其上周宣布動(dòng)用的商業(yè)票據(jù)融資工具（CPFF），該工具現(xiàn)在將包括“高質(zhì)量、免稅的商業(yè)票據(jù)”，且定價(jià)也將下調(diào)。美聯(lián)儲(chǔ)在3月18日宣布自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)首次動(dòng)用CPFF，主要原因是因?yàn)榻谛鹿诜窝滓咔閷?dǎo)致市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性緊縮的擔(dān)憂有所加劇，而該工具將直接向企業(yè)和家庭提供信貸。

美聯(lián)儲(chǔ)擴(kuò)大CPFF的計(jì)劃也得到了美國(guó)財(cái)政部的支持，從而確保美聯(lián)儲(chǔ)的工具不會(huì)賠錢(qián)。“我們致力于為美國(guó)工人和企業(yè)提供救濟(jì)，特別是中小型企業(yè)和受新冠肺炎影響最大的關(guān)鍵行業(yè)。我們將采取一切必要措施支持美聯(lián)儲(chǔ)。”美國(guó)財(cái)長(zhǎng)姆努欽在一份聲明中表示。 

業(yè)內(nèi)：美聯(lián)儲(chǔ)新計(jì)劃對(duì)平息市場(chǎng)劇烈波動(dòng)有很大幫助

三菱日聯(lián)金融集團(tuán)董事總經(jīng)理、首席金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯·魯普基（Chris Rupkey）在發(fā)給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的一份郵件中寫(xiě)道：“美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策正在轉(zhuǎn)向更高的‘檔位’，從而試圖幫助和支持目前看起來(lái)像是自由落體的美國(guó)經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲(chǔ)正在從‘最后貸款人’轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;最后買(mǎi)家’。美聯(lián)儲(chǔ)今天的措施也就是說(shuō)，如果世界任何地方的投資基金需要出售證券，從而滿足緊張的投資者的贖回請(qǐng)求，那么美聯(lián)儲(chǔ)將購(gòu)買(mǎi)這些證券，從而緩解流動(dòng)性的緊縮，并將收益率差拉回到正常水平。2008年雷曼兄弟破產(chǎn)引發(fā)了前所未有的大規(guī)模信貸緊縮，而現(xiàn)在的新冠肺炎引發(fā)的全球性恐慌也導(dǎo)致市場(chǎng)正在計(jì)算企業(yè)收益的嚴(yán)重下滑。”

“美聯(lián)儲(chǔ)今天宣布的措施應(yīng)該會(huì)對(duì)平息劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)和收益率的攀升有很大幫助，這些收益率反映了全球市場(chǎng)的恐慌情緒。”魯普基補(bǔ)充道。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，其實(shí)在美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟此次無(wú)限量QE之前，除了上文提及的CPFF，美聯(lián)儲(chǔ)在上周還宣布動(dòng)用一級(jí)交易商信貸機(jī)制（PDCF）和貨幣市場(chǎng)共同基金流動(dòng)性工具（MMLF），后兩者與CPFF一樣，也是美聯(lián)儲(chǔ)自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)首次動(dòng)用。此外，3月19日，美聯(lián)儲(chǔ)還宣布將貨幣兌換計(jì)劃擴(kuò)大到其他9個(gè)央行，并增加互換額度。

截至周一美股開(kāi)盤(pán)，道指跌近300點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌1.3%，蘋(píng)果跌幅擴(kuò)大至逾1%，創(chuàng)出去年10月以來(lái)的新低，市值跌破萬(wàn)億美元關(guān)口。歐洲方面，英國(guó)富時(shí)100跌1.73%（此前一度跌4.53%）、法國(guó)CAC40跌1.73%（此前一度跌1.81%）、德國(guó)DAX跌1.8%（此前一度跌4.6%）。