中國太保再度舉牌港股錦江資本 險(xiǎn)企權(quán)益投資熱情高漲

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

3月23日，中國太保旗下子公司太保壽險(xiǎn)發(fā)布關(guān)于舉牌錦江資本股票的信息披露公告顯示，太保資管3月18日通過受托管理的QDII賬戶在香港市場(chǎng)買入錦江資本的股份。舉牌后，中國太保持有錦江資本股票145572000股，占其香港流通股比例約為10.46%。今年以來，險(xiǎn)資舉牌熱情高漲，除中國太保，還有中國人壽、太平人壽、華泰資產(chǎn)等紛紛舉牌上市公司。

3月22日上午，在國新辦應(yīng)對(duì)國際疫情影響維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定有關(guān)情況的發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮表示，下一步將允許符合一定條件的保險(xiǎn)公司適度提高權(quán)益類資產(chǎn)投資比重，超過30%上限。

有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，雖然目前絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司的權(quán)益投資比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒達(dá)到30%上限，但投資限制放松對(duì)于險(xiǎn)資而言，無疑是有助于提高大類資產(chǎn)配置的靈活度。

險(xiǎn)資權(quán)益投資熱情高漲

中國太保年內(nèi)對(duì)錦江資本二次觸發(fā)舉牌線。2月25日，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)曾披露公告稱，2月19日，中國太保旗下子公司太保壽險(xiǎn)通過香港市場(chǎng)買入錦江資本股票，占其香港流通股比例達(dá)到約5.015%，觸及舉牌線。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，兩次舉牌為公司受托管理人太保資管通過受托管理的QDII賬戶，直接在二級(jí)市場(chǎng)買入錦江資本的股份。舉牌資金來源為保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，賬戶名稱是中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅。

港交所公告顯示，在兩次觸發(fā)舉牌線之間，太保壽險(xiǎn)多次增持錦江資本股票，增持的時(shí)間點(diǎn)分別為2月27日、3月4日、3月9日、3月13日。

太保壽險(xiǎn)最新公告顯示，以2020年3月18日錦江資本港股收盤價(jià)和同日日終港元兌人民幣匯率為基準(zhǔn)，中國太保持有錦江資本股票的賬面余額約為人民幣1.66億元，占中國太保2019年三季度末總資產(chǎn)的比例約為0.013％。

截至2019年9月30日，公司總資產(chǎn)約為12491.28億元，凈資產(chǎn)約793.46億元，償付能力充足率為259.36%。權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額約為人民幣1393.06億元，考慮到本次舉牌后，權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額約為人民幣1394.72億元，占2019年三季度末總資產(chǎn)的比例約為11.17％。

值得一提的是，2020年以來，險(xiǎn)資舉牌熱情高漲，除中國太保旗下多家子公司舉牌之外，還有中國人壽、太平人壽、華泰資產(chǎn)等紛紛舉牌上市公司。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，考慮到當(dāng)前低利率水平下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺，險(xiǎn)資把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)及時(shí)建倉，權(quán)益投資占比有望逐步提升。

中國太保年報(bào)顯示，截至2019年末，集團(tuán)管理資產(chǎn)20430.78億元，較上年末增長22.7%。公司權(quán)益類資產(chǎn)占比15.7%，較上年末提升3.2個(gè)百分點(diǎn)，其中股票和權(quán)益型基金占比8.3%，較上年末提升2.7個(gè)百分點(diǎn)。

政策松綁有助險(xiǎn)資入市

放寬保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)權(quán)益投資比例并不是第一次被監(jiān)管部門提及。早在2019年5月，相關(guān)人士也在一些場(chǎng)合表示，有意放開對(duì)保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)30%的限制至40%。3月22日這一松綁政策再次被提到，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為可能意味著準(zhǔn)備工作已經(jīng)成熟。

周亮表示，保險(xiǎn)公司現(xiàn)在已經(jīng)成為中國資本市場(chǎng)的第二大機(jī)構(gòu)投資者，目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用額度已達(dá)18.8萬億元，投資股票和基金的額度規(guī)模達(dá)2萬億元左右。最近國際市場(chǎng)的股市大幅波動(dòng)，但整個(gè)來看中國的股市總體還是比較平穩(wěn)的。

周亮稱，下一步銀保監(jiān)會(huì)也會(huì)積極支持保險(xiǎn)公司遵循市場(chǎng)化的原則，依法合規(guī)地開展投資運(yùn)作，支持保險(xiǎn)公司開展長期穩(wěn)健的價(jià)值投資，同時(shí)還會(huì)深化保險(xiǎn)資金的市場(chǎng)化改革，在審慎監(jiān)管的原則下賦予保險(xiǎn)公司更多的自主權(quán)。

2014年中國原保監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知》，將保險(xiǎn)投資資產(chǎn)劃分為流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)和其它金融資產(chǎn)等五大類資產(chǎn)，針對(duì)五大類資產(chǎn)制定保險(xiǎn)資金運(yùn)用上限比例和集中度監(jiān)管比例。

具體而言，投資權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)、境外投資的賬面余額占保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的監(jiān)管比例分別不高于30%、30%、25%、15%，投資流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)無監(jiān)管比例限制。投資單一上述資產(chǎn)的監(jiān)管比例均不高于保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的5%。

數(shù)據(jù)顯示，2019年保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額突破18萬億元，受益于股票市場(chǎng)表現(xiàn)向好，實(shí)現(xiàn)投資收益8824億元，資金運(yùn)用平均收益率4.94%，較2018年高出0.61個(gè)百分點(diǎn)。銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年1月，保險(xiǎn)資金投資于股票與證券投資基金占比12.8%。

從已發(fā)布年報(bào)上市公司數(shù)據(jù)來看，中國平安2019年保險(xiǎn)資金投資組合當(dāng)年總投資收益率為6.9%，同比上升3.2個(gè)百分點(diǎn)；凈投資收益率為5.2%，同比持平。中國太保2019年總投資收益率5.4%，同比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；凈投資收益率4.9%，同比持平。

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