央行發(fā)文規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款：結(jié)構(gòu)性存款保底利率納入自律管理范圍，將銀行執(zhí)行情況納入MPA考核

每經(jīng)記者 張卓青    每經(jīng)編輯 易啟江    每經(jīng)實習(xí)編輯 段煉    

3月9日，某股份制銀行人士向每經(jīng)記者確認(rèn)該行已于上周收到央行下發(fā)的《中國人民銀行關(guān)于加強存款利率管理的通知》（以下簡稱“通知”）。

記者了解到，央行此次發(fā)布的《通知》主要內(nèi)容包括：一是再次強調(diào)按此前要求整改定期存款提前支取靠檔計息等不規(guī)范存款產(chǎn)品；二是央行指導(dǎo)市場利率定價自律機制加強存款利率自律管理，并將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍；同時央行會將存款類金融機構(gòu)對存款利率管理規(guī)定和自律要求的執(zhí)行情況納入宏觀審慎評估（MPA）考核，同時指導(dǎo)市場利率定價自律機制將上述情況納入金融機構(gòu)合格審慎評估。

今年1月末結(jié)構(gòu)性存款總規(guī)模為10.79萬億

每經(jīng)記者根據(jù)央行的公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2020年1月末，全國中資銀行的結(jié)構(gòu)性存款總規(guī)模為10.79萬億元，環(huán)比增長了12.45％。

華泰證券研報顯示，我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款在2017年后經(jīng)歷了一輪快速增長，結(jié)構(gòu)性存款余額從2017年末的不足7萬億元到猛增至去年9月末的11萬億元。

2018年以來，受銀行存款競爭壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財產(chǎn)品等因素影響，結(jié)構(gòu)性存款作為保本理財?shù)奶娲?，其?shù)量節(jié)節(jié)攀升。在這種野蠻生長的態(tài)勢下，一些銀行的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品出現(xiàn)了運作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。在2019年初甚至出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率倒掛的情況，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購買高收益率結(jié)構(gòu)性存款，使結(jié)構(gòu)性存款成為套利工具。

銀保監(jiān)會曾發(fā)文要求嚴(yán)格規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款

為了規(guī)范結(jié)構(gòu)行存款產(chǎn)品市場的亂象，從銀保監(jiān)會到地方銀保監(jiān)局，都對結(jié)構(gòu)性存款出重拳整治，2018年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（即“理財新規(guī)”），其中首次給予結(jié)構(gòu)性存款明確的定義，即結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益的產(chǎn)品。

“理財新規(guī)”要求結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)納入商業(yè)銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險保費的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計提資本和撥備。衍生產(chǎn)品交易部分按照衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，應(yīng)當(dāng)有真實的交易對手和交易行為。

同時，“理財新規(guī)”還明確了商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。

2019年9月，北京銀保監(jiān)局開始對假結(jié)構(gòu)性存款“動刀”，在《關(guān)于規(guī)范開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》中，指明了銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)存在的問題并進行了嚴(yán)格規(guī)范。

隨后，在銀保監(jiān)會辦公廳發(fā)布的《銀行業(yè)保險業(yè)侵害消費者權(quán)益亂象的表現(xiàn)形式》中，點名“結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)，替代保本理財，或按保本產(chǎn)品宣傳銷售”的問題。

而到了去年10月18日，“十萬億”結(jié)構(gòu)性存款迎來了強監(jiān)管，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》，要求商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與其他存款、不得發(fā)行收益與實際承擔(dān)風(fēng)險不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款。還采取設(shè)置過渡期和“新老劃斷”的政策安排，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡。

新網(wǎng)銀行首席研究員、國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼曾對記者表示，2018年來，隨著資管新規(guī)實施，保本型理財產(chǎn)品逐步退出，商業(yè)銀行為留住偏好保本產(chǎn)品的客戶，先后推出一系列結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。但不少銀行結(jié)構(gòu)性存款并非真正的結(jié)構(gòu)性存款，實際上是高息攬儲的“假結(jié)構(gòu)性”存款，雖然在短期能夠緩解銀行流動性壓力，但同時會增加銀行負債成本，也有悖“打破剛兌”理念。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)