監(jiān)管規(guī)范基金營銷要求，基金公司緊急修改材料！3月還有超55只權(quán)益基金在路上

每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

春節(jié)假期后市場熱情高漲，爆款基金接連不斷。其中，權(quán)益類基金成為主角。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月29日，今年2月，權(quán)益類基金（股票基金和偏股混合型基金）募集規(guī)模達1029.57億元。

而爆款頻出的同時，基金宣傳推介中的一些現(xiàn)象也引起了監(jiān)管的注意。近日，監(jiān)管下發(fā)了《嚴格規(guī)范宣傳推介行為促進權(quán)益類基金健康發(fā)展》的相關通報，對募集上限、比例配售等宣傳推介內(nèi)容進行了嚴格規(guī)范。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，3月共有15只“限購”基金（權(quán)益12只）開啟認購，而該通報下發(fā)后，部分基金公司開始緊急修改材料。

2月權(quán)益基金募資千億

水漲船高。隨著股市“水位線”的上升，越來越多的投資者希望乘上“公募基金”這艘船實現(xiàn)財富增值。在節(jié)后各種政策法規(guī)利好的背景下，今年2月，權(quán)益基金銷售呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，單月新成立30只權(quán)益基金（A、C份額合并計算），首募規(guī)模達1029.57億元。

一般基金的成立要求是基金募集份額不少于2億份，募集份額不少于2億元。行情不好時，基金常常踩線成立，甚至募集失敗。而今年2月成立的權(quán)益基金發(fā)行份額卻普遍在10億份以上。

其中，募集規(guī)模最高的易方達研究精選，一日賣出165.89億元；其次是華夏中證新能源汽車ETF，截至募集結(jié)束共吸金107.63億元；緊隨其后的永贏科技驅(qū)動和鵬華價值成長，首募金額也均超70億元。

而從主題來看，科技板塊的“共鳴”效果明顯。2月成立的30只權(quán)益基金里，有6只基金直接打上“科技”標簽，其中有4只偏股混合型科創(chuàng)基金，均一日售罄并開啟比例配售，另有兩只科技類ETF聯(lián)接基金，成立規(guī)模均在10億元以上。數(shù)據(jù)顯示，以上6只基金共募資133.68億元。

此外，值得注意的是，2月共有9只基金開啟了比例配售，其中7只基金的配售比例低于22%。比如，銷售最火爆的睿遠均衡價值三年，募集目標60億元，卻有超1200億元的資金涌入，配售比例不超過5%。

規(guī)范營銷有利于投資者合理預期

基金“爆款月”剛過去，3月的首個交易日便傳出監(jiān)管下發(fā)嚴格規(guī)范基金宣傳推介行為的消息?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者也在昨日進行了相關報道《“比例配售”追爆款？監(jiān)管明確禁止此項營銷字眼！8個“不得”規(guī)范基金銷售》。

簡要地說，監(jiān)管明確禁止了基金宣傳推介中的這些內(nèi)容：在基金銷售活動中，不得針對首發(fā)基金安排特殊考核激勵；登載基金經(jīng)理過往業(yè)績的，不得登載六個月以下的短期業(yè)績；基金宣傳推介材料不得以明示、暗示或任何方式承諾產(chǎn)品未來收益；涉及基金經(jīng)理專業(yè)背景信息的，不得簡單以“從業(yè)年限”等信息進行列示；不得在產(chǎn)品營銷中隱瞞產(chǎn)品特有風險等重要信息、不得進行誤導性宣傳；基金產(chǎn)品的募集上限、比例配售等安排，不得以不同字體、加大字號等方式進行強調(diào)，不得作為銷售主題進行營銷宣傳。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，在監(jiān)管發(fā)文后，部分基金公司開始忙著改素材。有基金業(yè)內(nèi)人士表示，“我們之前做好的材料，現(xiàn)在要重新修改。以前沒有下發(fā)要求，大家選賣點的時候，肯定會選擇一些有亮點的來做?，F(xiàn)在有了具體指引也好，按照要求來調(diào)整宣傳素材就可以了。比如限額，現(xiàn)在不能突出，要提就只能在風險提示里出現(xiàn)。”

對于比例配售，有基金市場人士表示，為了匹配資深的管理能力，基金公司對產(chǎn)品設置規(guī)模上限、主動控制規(guī)模，本來是好事，但在渠道宣傳中有意無意地變成了多買多配，要求客戶多打錢的情況?，F(xiàn)在出現(xiàn)了不少配售比例低于20%，甚至10%的產(chǎn)品，這意味著這些投資者有80%~90%的資金沒有得到及時使用，降低了資金使用效率。同時，如果有投資者為了“多配”選擇“多買”，一旦沒有配售或者配售比例遠遠高于渠道預期，那么可能會造成各種問題。“為了配售而提高新基金認購額度其實是新基金的一種水分，現(xiàn)在注重這方面的宣傳其實是助力擠干這種水分，消弭這種虛假的繁榮。”

此外，該人士還強調(diào)，規(guī)范宣傳推介有利于規(guī)范銷售行為，促進投資者對于所購產(chǎn)品有一個合理的預期。

當前還有55只權(quán)益基金在路上

宣傳推介予以規(guī)范后，首批產(chǎn)品發(fā)行將面臨挑戰(zhàn)，《每日經(jīng)濟新聞》記者整理出了當前正在發(fā)行及本月即將發(fā)行的55只產(chǎn)品供大家參考。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，3月以來已有5只基金宣布結(jié)束募集。其中，興全優(yōu)選進取三個月、華安科技創(chuàng)新和嘉實回報精選分別設置了20億元、10億元和60億元的募集上限，且興全優(yōu)選進取三個月一日售罄，吸金超百億。

而除了這三只基金外，數(shù)據(jù)顯示，在目前仍在募集或即將發(fā)行的55只權(quán)益基金中，還有9只也設置了上限。而在主題上，基金名稱中含有“科技”的基金產(chǎn)品共有5只：易方達中證科技50ETF、平安科技創(chuàng)新、華商科技創(chuàng)新、海富通科技創(chuàng)新、合煦智遠國證香蜜湖金融科技指數(shù)；3只創(chuàng)業(yè)板主題基金：招商創(chuàng)業(yè)板大盤ETF、西藏東財創(chuàng)業(yè)板、平安創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接；3只消費主題基金：富國中證消費50ETF聯(lián)接、泰達宏利中證主要消費紅利、民生加銀品質(zhì)消費。其余主題還包括：新能源汽車、計算機、股息、紅利等，不過暫未有兩只以上相似的主題基金同時發(fā)行。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)