去年證券類百億級(jí)私募管理規(guī)模占比升至32.38% 逾千家私募管理人注銷

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

近期，格上理財(cái)發(fā)布了2019年私募行業(yè)年報(bào)，揭露出私募行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)殘酷。2019年，私募全行業(yè)的頭部效應(yīng)進(jìn)一步加大，中小私募在優(yōu)勝劣汰機(jī)制下，被逐漸擠出市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，10億元以下的管理規(guī)模從年初的32.07%下降到22.06%，而百億級(jí)規(guī)模占比提升32.38%，顯示私募行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入存量博弈和強(qiáng)者恒強(qiáng)時(shí)代。

10億管理規(guī)模以下私募份額降到22%

據(jù)格上理財(cái)研究中心數(shù)據(jù)顯示，2018年私募管理人有24448家，管理規(guī)模12.78萬(wàn)億元，其中證券私募管理人8989家，管理基金35688只，管理規(guī)模2.24萬(wàn)億元。而到了2019年，私募管理人數(shù)為24471家，管理規(guī)模增至13.74萬(wàn)億元，其中證券私募管理人8857家，較2018年底減少132家，管理基金規(guī)模2.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.38%。

此外，2019年，量化私募崛起，規(guī)模急劇拉升，打破了過(guò)往股票、債券、宏觀對(duì)沖三巨頭陣營(yíng)。從2017年起，經(jīng)過(guò)兩年的蓄力迭代之后，三家國(guó)內(nèi)頭部量化對(duì)沖私募晉升百億級(jí)梯隊(duì)——上海明汯投資管理有限公司、浙江幻方九章資產(chǎn)管理有限公司、寧波靈均投資管理合伙企業(yè)。

截至2019年12月底，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，證券類百億級(jí)私募共有31家，較2018年末的27家增加了4家。

值得注意的是，格上理財(cái)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，在2.45萬(wàn)億元的證券類私募管理規(guī)模中，百億級(jí)私募共管理6374.5億元，總規(guī)模占比從31.14%增長(zhǎng)到32.38%，相比2018年增長(zhǎng)3.98個(gè)百分點(diǎn)。分規(guī)模來(lái)看，只有10億元以下的規(guī)模占比下降，從年初的32.07%下降到22.06%，降幅顯著。另外2019年證券類私募管理人數(shù)量穩(wěn)步下行，而管理規(guī)模卻呈現(xiàn)階梯式上行，兩者走勢(shì)呈現(xiàn)相反態(tài)勢(shì)。

實(shí)際上自2018年2月開(kāi)始，證券類私募的規(guī)模就開(kāi)始不斷縮水，小私募開(kāi)始不斷被市場(chǎng)淘汰出局。格上研究中心認(rèn)為，反觀管理人數(shù)量整體呈現(xiàn)持續(xù)下行走勢(shì)，這主要和中小私募基金公司逐漸退出有關(guān)。整體來(lái)看，2019年全行業(yè)的頭部效應(yīng)進(jìn)一步加大，中小私募在優(yōu)勝劣汰機(jī)制下，被逐漸擠出市場(chǎng)，證券私募的管理規(guī)模增量仍然主要是大的基金公司帶動(dòng)，小基金在當(dāng)前環(huán)境下募資仍有困難，過(guò)高的運(yùn)營(yíng)成本是導(dǎo)致其退出的主要因素。

去年逾千家私募基金管理人注銷

自資管新規(guī)落地以來(lái)，在去資金池、去通道、去杠桿、消除多層嵌套等復(fù)雜的環(huán)境下，私募行業(yè)也受到了不小的影響與沖擊，尤其是在資金端方面，行業(yè)頭部效應(yīng)進(jìn)一步加大，資金開(kāi)始從小私募退出，不斷向百億級(jí)私募集中，行業(yè)進(jìn)入存量博弈的新階段。

截至2019年底，協(xié)會(huì)已累計(jì)辦理了15633家私募基金管理人的注銷手續(xù)，其中主動(dòng)申請(qǐng)注銷的私募基金管理人2742家，未按要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案被注銷的私募基金管理人12199家，因違反協(xié)會(huì)自律規(guī)則被注銷的私募基金管理人692家。而在2019年，當(dāng)年協(xié)會(huì)辦理了1072家私募基金管理人的注銷手續(xù)，其中主動(dòng)申請(qǐng)注銷的私募基金管理人479家，未按要求完成第一只私募基金產(chǎn)品備案被注銷的私募基金管理人97家，因違反協(xié)會(huì)自律規(guī)則被注銷的私募基金管理人496家。

另外據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2019年當(dāng)年清算私募基金產(chǎn)品10417只，其中自主發(fā)行類產(chǎn)品9668只，顧問(wèn)管理類產(chǎn)品749只（其中74只為解除投顧協(xié)議）。

對(duì)此私募排排網(wǎng)研究員劉有華告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2018年清盤數(shù)量比2019年多，這和市場(chǎng)行情有很大關(guān)系，清盤產(chǎn)品中有很多屬于1年期產(chǎn)品，2018年到期的產(chǎn)品都是2017年發(fā)行的，2017年市場(chǎng)屬于結(jié)構(gòu)性牛市，產(chǎn)品發(fā)行熱情高漲，而2018年市場(chǎng)因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易關(guān)系因素表現(xiàn)欠佳，所以當(dāng)年市場(chǎng)發(fā)行熱情也降至冰點(diǎn)。