私募發(fā)行新產(chǎn)品同比大增178% 節(jié)后開市至今備案1056只

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

A股今日震蕩整理，兩市合計(jì)成交額連續(xù)7天突破萬億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，不少私募基金在市場(chǎng)巨震之際不斷調(diào)倉(cāng)換股，同時(shí)在發(fā)行新產(chǎn)品方面也不遺余力。

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年以來截至2月27日，合計(jì)備案新產(chǎn)品2340只。而在2019年1月至2月底，合計(jì)備案私募產(chǎn)品卻只有839只產(chǎn)品。另外，節(jié)后開市截至目前，備案私募產(chǎn)品超1056只，尤其是在“分道制+抽查制”辦理備案產(chǎn)品的背景下，頭部私募空前積極，景林資產(chǎn)、凱豐投資、盈峰資本、重陽投資等百億級(jí)私募在節(jié)后紛紛發(fā)行新產(chǎn)品。

A股市場(chǎng)震蕩私募忙調(diào)倉(cāng)換股

A股今日震蕩整理，兩市合計(jì)成交1.05萬億元左右，成交額連續(xù)7天突破萬億，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)。在近幾個(gè)交易日滬指圍繞3000點(diǎn)震蕩的背景下，不少私募機(jī)構(gòu)都忙于調(diào)倉(cāng)換股，將旗下持有的漲幅已高的科技龍頭切換成相對(duì)低位的科技股、5G產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。

“過去一段時(shí)間漲幅較大的科技行業(yè)，我們認(rèn)為已經(jīng)聚集了不小的風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)即使有慣性上漲的可能，也不建議去參與。下一步我們更加看好的是房地產(chǎn)龍頭以及高端白酒兩個(gè)板塊。行業(yè)雖然已不再高速增長(zhǎng)，但已進(jìn)入龍頭市占率快速提升的過程中，確定性很強(qiáng)。地產(chǎn)龍頭的估值非常便宜，此次受疫情影響，可能會(huì)加速地產(chǎn)行業(yè)中小企業(yè)出清過程，調(diào)控政策及融資利率都會(huì)有邊際改善，存在行業(yè)整體估值提升及龍頭業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的可能。另外市場(chǎng)高估了此次疫情對(duì)高端白酒全年業(yè)績(jī)的影響，這正是布局的好時(shí)期。”成都君海投資總經(jīng)理涂君在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。

而軒鐸資管總經(jīng)理肖默告訴記者，科技股從去年開始就不斷上漲，近期調(diào)整也無可厚非。而一波上漲不可能就幾個(gè)板塊不停上漲，所以如果投資者手里有沒漲的籌碼也不用著急，從行情判斷上都會(huì)輪動(dòng)一遍，甚至有些板塊會(huì)多次上沖，這就需要踩準(zhǔn)節(jié)奏了。近期國(guó)際黃金價(jià)格屢創(chuàng)新高，可以關(guān)注下黃金、白銀等貴金屬板塊。特別是在國(guó)際股市近期不斷調(diào)整的情況下，這類板塊可以做到進(jìn)可攻退可守。進(jìn)可攻是國(guó)際黃金已經(jīng)打開上行通道，退可守是國(guó)際市場(chǎng)下跌，黃金會(huì)漲、如出現(xiàn)通脹，黃金也會(huì)漲。

不過，和調(diào)倉(cāng)換股不同的是，深圳前海乾元資始總經(jīng)理李寶是調(diào)低倉(cāng)位。在記者的采訪中，李寶告訴記者，“從今年2月4號(hào)開始，我們就從半倉(cāng)的狀態(tài)加到接近滿倉(cāng)，獲取了較好的回報(bào)，然后從2月20日開始逐步退出。當(dāng)時(shí)非常簡(jiǎn)單，流動(dòng)性出問題，一般都不會(huì)有啥大問題，是短期的事件沖擊，這往往是非常好的短期買點(diǎn)。從2月24日，我們就一直保持低倉(cāng)位，因?yàn)锳股局部的泡沫非常嚴(yán)重，局部已經(jīng)超過2015年的整體估值了。但是科技股有交易和投機(jī)價(jià)值，如果你是交易者，那就趨勢(shì)交易，科技股行情還沒有結(jié)束。”

試行“分道制+抽查制”引發(fā)頭部私募積極性

實(shí)際上自2020以來，北上資金大幅加倉(cāng)，公募基金爆款頻出，在各路資金加速入場(chǎng)的同時(shí)，私募也不甘示弱，不少私募紛紛備案新基金以籌集“彈藥”。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年以來截至2月27日，合計(jì)備案新產(chǎn)品2340只。而在2019年1月至2月底，期間發(fā)行私募產(chǎn)品合計(jì)才839只，從同比增幅來看，今年較去年增長(zhǎng)了178%。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，泛海投資基金自今年以來，截至目前，在新產(chǎn)品備案數(shù)量上拔得頭籌，旗下合計(jì)有21只新產(chǎn)品成功備案。

此外，1月17日下午，基金業(yè)協(xié)會(huì)宣布，自2020年2月7日起，協(xié)會(huì)對(duì)持續(xù)合規(guī)運(yùn)行、信用狀況良好的私募基金管理人，試行“分道制+抽查制”方式辦理私募基金產(chǎn)品備案。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，北京泰錸投資旗下的泰錸聯(lián)泰2號(hào)私募證券投資基金于2020年2月7日成立，同時(shí)該私募產(chǎn)品在2020年2月7日也完成了在基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案，成為首家嘗鮮“分道制+抽查制”的私募公司。

從春節(jié)后開市私募基金備案情況來看，私募公司備案私募產(chǎn)品1056只，尤其是在“分道制+抽查制”辦理備案產(chǎn)品的背景下，頭部私募空前積極，如淡水泉在今年2月份以來已經(jīng)備案了3只私募基金，分別為淡水泉優(yōu)選3號(hào)、淡水泉優(yōu)選2號(hào)、淡水泉平衡3期智投尊享F期；另外景林資產(chǎn)在今年2月份以來合計(jì)備案了9只新產(chǎn)品，從2020年1月1日至今，景林資產(chǎn)已經(jīng)備案了11只新產(chǎn)品；盤京投資今年2月份以來已備案3只私募產(chǎn)品，2020年1月1日至今，盤京投資備案了4只產(chǎn)品。

在知名私募公司中，除了景林資產(chǎn)、明汯投資、盤京投資、少藪派投資、凱豐投資、盈峰資本、映雪資本、重陽投資等百億級(jí)私募在節(jié)后成立新的產(chǎn)品外，還有東方港灣投資和林園投資也都成立了新產(chǎn)品。量化私募如靈均投資從2020年以來截至目前，合計(jì)備案了11只新產(chǎn)品。外資私募中，瑞銀資產(chǎn)更是在同一天備案了4只產(chǎn)品，3只為股票型。

對(duì)此私募排排網(wǎng)研究中心指出，“分道制”為優(yōu)秀的私募基金管理人開通了綠色通道，資源向優(yōu)質(zhì)私募傾斜，通過扶優(yōu)限劣來規(guī)范行業(yè)發(fā)展；另一方面，協(xié)會(huì)定期測(cè)算并更新私募基金管理人適用指標(biāo)基準(zhǔn)和條件，動(dòng)態(tài)調(diào)入或調(diào)出適用“分道制+抽查制”的私募基金管理人，有助于促進(jìn)私募行業(yè)信用體系建設(shè)。而隨著“分道制”的啟動(dòng)，大大提升了優(yōu)質(zhì)私募的備案效率，扶優(yōu)限劣有利于私募行業(yè)長(zhǎng)期的健康發(fā)展。