寧德時代“供電” ，國產(chǎn)特斯拉再獲降價空間？

圖片來源：每經(jīng)記者 蘧毛毛 攝

繼國產(chǎn)車型啟動交付后，特斯拉在國產(chǎn)化道路上又邁出一步。2月3日，寧德時代發(fā)布公告稱，擬與特斯拉簽訂協(xié)議，為后者供應(yīng)動力電池產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士表示，在包括動力電池在內(nèi)的重要零部件實現(xiàn)國產(chǎn)化供應(yīng)后，國產(chǎn)Model 3車型價格有望進一步下探，特斯拉毛利率也有望獲得改善，中國市場將日益成為特斯拉持續(xù)盈利性的重要來源。

終結(jié)松下一家獨大

2月3日，寧德時代發(fā)布公告稱，公司擬與Tesla,Inc.以及特斯拉（上海）有限公司簽訂《Production Pricing Agreement (China)》（以下簡稱“協(xié)議”）。協(xié)議中約定，寧德時代將向特斯拉供應(yīng)鋰離子動力電池產(chǎn)品。目前，寧德時代、Tesla,Inc.已簽署該協(xié)議，尚需特斯拉（上海）有限公司簽署。

對于具體采購金額和數(shù)量，寧德時代在公告中表示，在協(xié)議約定期限內(nèi)，特斯拉將向?qū)幍聲r代采購鋰離子動力電池，具體采購情況特斯拉會根據(jù)自身需求以訂單方式確定，協(xié)議未對特斯拉采購量進行強制約束，最終銷售金額須以特斯拉發(fā)出的采購訂單實際結(jié)算為準。

據(jù)了解，2009年起，松下一直是特斯拉獨家動力電池供應(yīng)商。2014年7月，特斯拉和松下還在美國內(nèi)華達州合資建設(shè)超級工廠——Gigafactory1，包括平民化車型Model 3在內(nèi)的特斯拉旗下車型均采用18650/21700圓柱形三元鋰電池，而鎳鈷鋁三元鋰電芯由松下提供。

不過，隨著近兩年Model 3車型需求量不斷增長，特斯拉與松下開始出現(xiàn)矛盾。特斯拉CEO埃隆·馬斯克曾表示，因為松下產(chǎn)能原因，導(dǎo)致Model 3車型生產(chǎn)受到影響。而松下電器CEO津賀一宏則稱，沒有計劃在中國為特斯拉建造新電池工廠，公司低估了與特斯拉的合作風險，目前難以從現(xiàn)有電池業(yè)務(wù)中賺取利潤。

2019年1月，松下與豐田汽車簽署合約，尋找新市場機遇，雙方計劃在2020年前成立一家電池制造合資企業(yè)；4月，松下停止擴張Gigafactory1電池工廠計劃，同時也暫停對特斯拉上海工廠投資，雙方關(guān)系迅速降溫。

在此背景下，特斯拉也在積極尋找其他合作伙伴。除寧德時代，有消息稱，特斯拉已與LG化學(xué)達成一致，LG化學(xué)位于南京新港開發(fā)區(qū)的第一工廠將量產(chǎn)Model 3車型所需的21700圓柱型鋰離子動力電池。

Model 3再獲降價空間

值得注意的是，此次引入寧德時代作為動力電池供應(yīng)商的背后，是特斯拉大力推動Model 3國產(chǎn)化進程。特斯拉上海工廠制造總監(jiān)宋鋼透露，目前特斯拉上海超級工廠零部件本地化率為30%左右，計劃到2020年7月提升至70%-80%，年底國產(chǎn)Model 3將實現(xiàn)全部零部件國產(chǎn)化。

國產(chǎn)化率的提高，意味著將有更多中國企業(yè)將成為特斯拉供應(yīng)商。據(jù)統(tǒng)計，在特斯拉全球供應(yīng)鏈上，涉及130余家中國供應(yīng)商，中國企業(yè)占比過半。不過，目前中國企業(yè)多為間接供應(yīng)商，且集中在價值量相對較低的零部件、車身內(nèi)外飾部分。

“新能源汽車最大的成本在于電池、電機、電控‘三電’系統(tǒng)，而動力電池成本又是重中之重。” 乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹表示，降低動力電池成本，并推出品質(zhì)更高的產(chǎn)品，對于特斯拉國產(chǎn)進程而言很重要。

此前，特斯拉Model 3車型一直采用圓柱形電池，而寧德時代主要生產(chǎn)方形電池。據(jù)了解，方形電池是目前應(yīng)用范圍最廣的動力電池形式，市場上超過九成的純電動車型均使用該電池。針對特斯拉將向?qū)⑾驅(qū)幍聲r代采購何種形式電池，北京商報記者聯(lián)系特斯拉相關(guān)負責人，但截至發(fā)稿，尚未獲得對方回復(fù)。

“要想實現(xiàn)徹底國產(chǎn)，電池的國產(chǎn)化是特斯拉繞不開的重要環(huán)節(jié)之一。”汽車行業(yè)分析師張翔表示，由于技術(shù)路線存在差異，特斯拉與寧德時代可能需要進行長期且本土化的合作，寧德時代為特斯拉開發(fā)新的圓柱電池，還是特斯拉調(diào)整電池管理系統(tǒng)改用方形電池，成為雙方合作的關(guān)注點之一。從成本角度看，作為中國排名首位的動力電池供應(yīng)商，寧德時代的電池在國內(nèi)更具價格優(yōu)勢，采用寧德時代的電池顯然有利于國產(chǎn)特斯拉進一步降低成本。

2020年1月，特斯拉將國產(chǎn)Model 3車型售價由35.58萬元下調(diào)至32.38萬元，加上2.475萬元的國家新能源補貼，該車型實際售價約29.9萬元，首次下探至30萬元以內(nèi)。此外，作為純電動車型的Model 3，還能享受一線城市的牌照優(yōu)惠。資料顯示，上海車牌成交價已突破9萬元，深圳車牌價格也已超過6萬元。

“隨著特斯拉國產(chǎn)化率提升和產(chǎn)能爬坡，未來特斯拉國產(chǎn)車型的價格下探空間還是很大的。”崔東樹認為，2020年下半年，國產(chǎn)Model 3車型售價有望降至25萬元左右。屆時，與3.5萬美元美產(chǎn)Model 3起售價相比，國產(chǎn)Model 3車型價格將低10%。

規(guī)模化效應(yīng)控成本

事實上，國產(chǎn)化不僅會讓國產(chǎn)車型再遇降價窗口，還有助于特斯拉降低成本。財報顯示，2019年四季度特斯拉營收73.8億美元，凈利潤為1.05億美元。盡管再次實現(xiàn)連續(xù)兩季度盈利，但特斯拉毛利率水平卻有所下滑。2019年四季度，特斯拉綜合毛利率為18.8%，環(huán)比下降0.1%；整車銷售毛利率為21.6%，環(huán)比下降0.2%。

毛利率下滑的背后則是成本的過快增長。2019年四季度，特斯拉來自于汽車銷售業(yè)務(wù)的營收為61.43億美元，環(huán)比增長14.75%；來自汽車銷售業(yè)務(wù)的營收成本為48.15億美元，環(huán)比增長19.95%。在汽車銷售業(yè)務(wù)上，特斯拉四季度的成本增速要明顯快于營收增速。

據(jù)統(tǒng)計，Model 3完全實現(xiàn)國產(chǎn)化后，原材料（零部件）開支可節(jié)省10%-20%，制造費用下降50%，人工費用降低75%。據(jù)此測算，Model 3車型國產(chǎn)化后，總生產(chǎn)成本預(yù)計下降20%-28%。這意味著，國產(chǎn)Model 3車型毛利率將達到35%。

不過，除國產(chǎn)化率要足夠高外，上海工廠要想實現(xiàn)成本大幅降低，還需達到足夠多的產(chǎn)銷規(guī)模。經(jīng)濟學(xué)家宋清輝表示，“作為一個全新生產(chǎn)基地，特斯拉上海工廠運轉(zhuǎn)初期可能會出現(xiàn)效益不夠理想的狀況。只有在國產(chǎn)Model 3車型進入相對成熟的放量階段后，上海工廠才會實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，屆時該車型毛利率才可能逐漸達到一個較好水平。”

在上海工廠產(chǎn)量規(guī)劃上，2020年1月上海工廠生產(chǎn)的國產(chǎn)版Model 3正式交付普通用戶。數(shù)據(jù)顯示，1月初特斯拉上海工廠周產(chǎn)已超3000輛（月產(chǎn)1.2萬輛）。隨后，上海工廠年產(chǎn)能將提高到25萬輛，其中包括最快將在2020年3月進行交付的Model Y車型。完全投入運營后，上海工廠年產(chǎn)量將攀升至50萬輛。

在銷售前景上，特斯拉對中國市場野心勃勃。此前，特斯拉提出了2020 年的“小目標”——年交付量突破50萬輛，并強調(diào)“由于 Model 3 在上海工廠、Model Y 在Fremont工廠進展順利，我們認為該目標很大概率會超預(yù)期完成”，“出于 SUV 車型在當?shù)兀ㄖ袊┦軞g迎程度考慮，我們認為 Model Y 銷量起碼將看齊 Model 3”。