分析師在客戶(hù)微信群私發(fā)研報(bào)被約談 券商也“吃”了一張警示函

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每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 謝欣

微信時(shí)代，券商分析師建群并在群里發(fā)布觀點(diǎn)、維護(hù)客戶(hù)關(guān)系并自我宣傳，是一件司空見(jiàn)慣的事兒。但凡事有規(guī)矩，近日，湖南證監(jiān)局就對(duì)方正證券分析師在客戶(hù)微信群發(fā)布了未經(jīng)合規(guī)審核的研究報(bào)告而開(kāi)出罰單。不但分析師本人被約談，方正證券也收了一張警示函。 

券商分析師被監(jiān)管約談

近日，湖南省證監(jiān)局開(kāi)出兩份罰單，分別這樣說(shuō)。對(duì)方正證券股份有限公司表示，經(jīng)查，公司研究所證券分析師郭麗麗在客戶(hù)微信群發(fā)布了某上市公司的研究報(bào)告，公司未對(duì)該研究報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查，也未根據(jù)公司制度由合規(guī)質(zhì)控人員對(duì)所發(fā)布研究報(bào)告的微信群進(jìn)行監(jiān)督，上述情況違反了《發(fā)布研究報(bào)告暫行規(guī)定》第六條第一款、第十條的規(guī)定。根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條，決定對(duì)公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

對(duì)郭麗麗則表示，她作為公司證券分析師，未將該研究報(bào)告提交公司進(jìn)行合規(guī)審查，也未根據(jù)公司制度提請(qǐng)公司合規(guī)質(zhì)控人員對(duì)微信群進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任，違反《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第十條的規(guī)定。根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條，決定采取監(jiān)管談話的監(jiān)督管理措施。 

事情就是郭麗麗發(fā)布上市公司研究報(bào)告未經(jīng)過(guò)合規(guī)審核，就上傳到了客戶(hù)群，所以，方正證券和分析師本人均收到了監(jiān)管罰單。

曾經(jīng)獲得新財(cái)富等多項(xiàng)榮譽(yù)

相關(guān)資料顯示，郭麗麗曾為方正證券公用事業(yè)與環(huán)保首席分析師。曾獲多屆新財(cái)富、水晶球、金牛獎(jiǎng)、第一財(cái)經(jīng)、天眼等最佳分析師獎(jiǎng)項(xiàng)。2017年的新財(cái)富分析師評(píng)選中，她獲得電力、煤氣及水等公用事業(yè)行業(yè)組第五名。 

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱方正證券運(yùn)營(yíng)的方正證券研究微信公眾號(hào)后發(fā)現(xiàn)，郭麗麗目前已經(jīng)跨界至家電領(lǐng)域。該微信公眾號(hào)發(fā)布了其對(duì)家電行業(yè)的最新報(bào)告摘要，主要是探討電商C2M模式興起背后的邏輯與機(jī)遇。她在其中提出了電商C2M模式興起的三大背景，并指出電商C2M模式成新風(fēng)口，小家電有望率先落地。 

這位分析師因合規(guī)問(wèn)題被處罰，并非孤例，這也不是監(jiān)管層第一次注意到分析師在微信群私發(fā)報(bào)告的事情。

根據(jù)有關(guān)報(bào)道，2019年年初，監(jiān)管層向證券公司下發(fā)的2018年12月的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》中，提到G證券公司某證券分析師團(tuán)隊(duì)撰寫(xiě)了四篇點(diǎn)評(píng)文章，在未經(jīng)公司審核的情況下，私自將研報(bào)散發(fā)在數(shù)個(gè)微信群，相關(guān)證監(jiān)局已對(duì)該證券公司采取相應(yīng)措施，并要求其嚴(yán)肅處理有關(guān)責(zé)任人。《通報(bào)》中提到，近年來(lái)信息技術(shù)的快速發(fā)展，使用面向公眾的即時(shí)通信軟件、具有內(nèi)容展示或分享功能的應(yīng)用軟件等互聯(lián)網(wǎng)工具，向客戶(hù)提供證券研究報(bào)告后續(xù)服務(wù)的做法在行業(yè)內(nèi)日益普遍，因此，監(jiān)管要求依法規(guī)范使用互聯(lián)網(wǎng)工具等傳播媒介發(fā)布證券研究報(bào)告行為，同時(shí)，監(jiān)管還要求券商加強(qiáng)對(duì)分析師的管理，建立與服務(wù)模式相匹配的內(nèi)部管控機(jī)制，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

而《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》亦指出，證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)各部門(mén)、各分支機(jī)構(gòu)和各層級(jí)子公司（以下統(tǒng)稱(chēng)下屬各單位）負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)落實(shí)本單位的合規(guī)管理目標(biāo),對(duì)本單位合規(guī)運(yùn)營(yíng)承擔(dān)責(zé)任。證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)全體工作人員應(yīng)當(dāng)遵守與其執(zhí)業(yè)行為有關(guān)的法律、法規(guī)和準(zhǔn)則,主動(dòng)識(shí)別、控制其執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn), 并對(duì)其執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性承擔(dān)責(zé)任。下屬各單位及工作人員發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為或者合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)隱患時(shí),應(yīng)當(dāng)主動(dòng)及時(shí)向合規(guī)負(fù)責(zé)人報(bào)告。

方正證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此表示，目前，方正證券進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)研究業(yè)務(wù)微信群的管控，對(duì)行業(yè)組微信群全部進(jìn)行了更加嚴(yán)格的清理重建，統(tǒng)一登記報(bào)備、納入合規(guī)質(zhì)控監(jiān)控的新微信群才可啟用，同時(shí)明確規(guī)定，除已經(jīng)走流程正式外發(fā)的研究報(bào)告，包括業(yè)務(wù)活動(dòng)信息在內(nèi)的所有業(yè)務(wù)信息需提交內(nèi)部審核后方可外發(fā)，并且對(duì)全員進(jìn)行了多形式的合規(guī)宣導(dǎo)。