滬深300指數(shù)年內(nèi)大漲 卻有相關(guān)指基清盤

每經(jīng)記者 王 晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今年以來，反映藍(lán)籌股整體表現(xiàn)的滬深300指數(shù)的走勢可圈可點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，滬深300指數(shù)漲幅達(dá)34.25%，表現(xiàn)最好的滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金收益率達(dá)到45.16%。

各大基金公司正加緊對主流寬基指數(shù)布局時，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近期有一只滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金卻悄然清盤。12月17日，安信滬深300指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式發(fā)布基金合同終止公告，成為年內(nèi)首只清盤的滬深300指基。

同類產(chǎn)品競爭很激烈

今年被動投資之風(fēng)越刮越猛，各大公募基金指數(shù)產(chǎn)品發(fā)行也變得迅猛起來，尤其是對主流寬基指數(shù)布局更為積極——新成立跟蹤滬深300指數(shù)的基金就有37只（A、C份額分開計算），包括嘉實、天弘、匯添富等20余家基金公司在此領(lǐng)域有所布局。主流寬基指數(shù)賽道變得愈發(fā)擁擠時，卻有部分基金選擇了清盤。安信滬深300指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式基金已于10月13日進(jìn)入清盤程序，財產(chǎn)清算期限為期6個月。

記者發(fā)現(xiàn)，安信滬深300指數(shù)增強(qiáng)成立時僅有65戶認(rèn)購1261.28萬元，其中近80%都是公司自有資金。盡管2017年二季度曾出現(xiàn)過短暫的大額資金增量，并于同年三季度末規(guī)模達(dá)到1.5億元以上，不過這依然難以保證規(guī)模持續(xù)效應(yīng)。2017年底，這只基金規(guī)模掉落至1億元以下。截至今年10月12日，這只基金份額僅有1600余萬份。

記者注意到，這只基金遭遇“用腳投票”也許并不完全是因為業(yè)績關(guān)系。Wind數(shù)據(jù)顯示，安信滬深300指數(shù)增強(qiáng)A、C份額年內(nèi)收益率達(dá)24%以上，略低于同期指數(shù)增強(qiáng)基金28.77%平均收益率。而將時間周期拉長來看，成立以來，安信滬深300指數(shù)增強(qiáng)A、C份額凈值漲幅分別為20.44%、18.95%，大幅跑贏行業(yè)平均。那么，為何這只基金叫好不叫座？

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者：“可能是該公司出于集中優(yōu)勢的考慮，畢竟基金規(guī)模一直不是很大，清盤后可以減少資金、精力等方面的投入。”在某資深公募人士看來，跟蹤滬深300指數(shù)的基金目前已很多，這類產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象明顯，競爭十分激烈。指數(shù)增強(qiáng)策略并不好做，這類產(chǎn)品清盤是正?，F(xiàn)象。此外，增強(qiáng)指數(shù)基金有跟蹤偏離度和跟蹤誤差的要求，一般為7.75%/年。記者查詢Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上述基金自成立之日起，年跟蹤誤差在8.2%以上。

并非第一只清盤指基

去年以來，國內(nèi)指數(shù)基金發(fā)展搭上成長快車道。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，股票型指數(shù)基金規(guī)模大增2115億元，較去年底增加34%以上。截至12月18日，今年以來新成立的股票型指數(shù)基金共計262只（A、C份額分開計算）。

而在指數(shù)基金爆發(fā)式增長的同時，相關(guān)基金清盤也屢見不鮮。安信旗下的這只是年內(nèi)首只清盤的滬深300指數(shù)基金，并不是第一只清盤的指數(shù)基金。

記者整理了今年以來市場上已經(jīng)清盤的12只被動投資基金。這些清盤的指數(shù)基金都有哪些特質(zhì)呢？從基金業(yè)績表現(xiàn)上看，A股大漲盛宴下，被動投資基金凈值大漲，這些清盤基金也不例外。剔除分級、被動指數(shù)債基，僅有華潤元大中創(chuàng)100今年以來收益微虧，剩余股票型指數(shù)基金今年均有10%以上凈值漲幅；收益最高的一只易方達(dá)深證成指ETF聯(lián)接C年內(nèi)收益率為28.92%，不過這只基金已于今年6月走上清盤程序。按照基金成立之日收益率算，七成清盤指數(shù)基金都為投資者賺到了錢，3只非分級產(chǎn)品凈值漲幅在20%以上。

基金清盤，往往是因為無法達(dá)到資產(chǎn)規(guī)模要求觸發(fā)清盤。從發(fā)行份額上看，這些基金成立時募集資金能力本就不強(qiáng)，規(guī)模也難以做大。上述12只基金中，僅有諾安上證新興產(chǎn)業(yè)ETF、諾安500募集規(guī)模在8億元以上，其他產(chǎn)品募集規(guī)模并不大。

另外，這些基金跟蹤指數(shù)各異，除了滬深300外，還有中證800、中證500等主流寬基指數(shù)，也有跟蹤上證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中創(chuàng)100指數(shù)、深證成份指數(shù)等產(chǎn)品。