每經(jīng)記者專訪德意志交易集團(tuán)大中華區(qū)首席代表姒元忠：中企在歐投資深化，跨境并購增多；中歐所將助推中企“走出去”！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

在金融領(lǐng)域，成都?xì)v來扮演著重要角色，當(dāng)成都深度融入“一帶一路”建設(shè)時(shí)，在更大范圍、更高層次上迎來了金融資源配置的戰(zhàn)略機(jī)遇。

12月12日，由成都市地方金融監(jiān)督管理局指導(dǎo)，成都傳媒集團(tuán)主辦、每日經(jīng)濟(jì)新聞承辦的“2019中國西部資本創(chuàng)新峰會(huì)”在成都天府國際基金小鎮(zhèn)舉行。本次峰會(huì)從全球視野的角度探討了成都建設(shè)國家西部金融中心的發(fā)展前景和機(jī)遇。

在會(huì)上，德意志交易所集團(tuán)大中華區(qū)首席代表姒元忠接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的專訪。姒元忠告訴記者，成都的發(fā)展前景和機(jī)遇正吸引著全國乃至全世界的關(guān)注。當(dāng)前中國企業(yè)在歐投資的項(xiàng)目數(shù)量遠(yuǎn)超過其他國家，各方面合作也不斷深化，而中歐所在中歐之間起著金融橋梁作用，將助推中國企業(yè)“走出去”。

NBD：作為中國與德國金融合作的戰(zhàn)略平臺(tái)，中歐國際交易所將為中國企業(yè)發(fā)展帶來怎樣的機(jī)遇？

姒元忠：作為一個(gè)由中國、德國政府與交易所合作的一個(gè)投融資平臺(tái)，希望能夠?yàn)橹袊形鞑恳叱鋈サ钠髽I(yè)提供一個(gè)服務(wù)平臺(tái)。過去這些年來，中德乃至中歐在經(jīng)貿(mào)的往來其實(shí)非常密切，成果非常豐富。根據(jù)資料顯示，中歐雙邊貿(mào)易今年上半年已經(jīng)達(dá)到了3千多億，歐盟也連續(xù)15年是中國最大的貿(mào)易伙伴。對(duì)德國來講，過去這些年也可以看到與中國的經(jīng)貿(mào)往來持續(xù)在增長(zhǎng)，中國已經(jīng)連續(xù)第三年成為德國在全球的最大貿(mào)易伙伴。

另外，中國是在德國直投領(lǐng)域位居前三的國家。這主要是因?yàn)榈聡且粋€(gè)以中小企業(yè)為主的國家，包括汽車、機(jī)械、高端裝備制造業(yè)在內(nèi)的多個(gè)領(lǐng)域的技術(shù)都相當(dāng)領(lǐng)先，與中國進(jìn)行貿(mào)易具有非常大的互補(bǔ)性，所以不管是技術(shù)交流還是企業(yè)并購，雙方的經(jīng)貿(mào)關(guān)系都非常密切。中國目前的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型還是以制造業(yè)、TMT為主，當(dāng)然現(xiàn)在也涵蓋了包括醫(yī)療和金融在內(nèi)的服務(wù)板塊。

NBD：隨著中企跨境并購的增多，你是如何看待中歐國際交易所將助推中企“走出去”所起到的金融橋梁作用？

姒元忠：中國企業(yè)在歐投資的項(xiàng)目數(shù)量遠(yuǎn)超過其他國家，各方面合作不斷深化，中國企業(yè)跨境并購日益增多。2017年，中國企業(yè)跨境并購主要集中在制造業(yè)和TMT行業(yè)。2017年，中國企業(yè)海外并購交易數(shù)為400宗，其中312宗披露金額累計(jì)達(dá)為1480億美元。另外，中國對(duì)德外商直接投資（FDI）穩(wěn)步上升，2018年中國有188個(gè)投資項(xiàng)目落戶德國，全球排名第三。

自2010年以來，共計(jì)有超過1650個(gè)來自中國的綠地投資項(xiàng)目落戶德國。中國每年都被德國列入最重要的投資來源國前三名。而在“一帶一路”倡議背景下，中國企業(yè)近年在歐元區(qū)市場(chǎng)的投資和并購屢創(chuàng)新高。從全球經(jīng)驗(yàn)來看，企業(yè)除使用現(xiàn)金加貸款進(jìn)行并購以外，普遍運(yùn)用發(fā)行債券、股票以及其他金融產(chǎn)品等方式進(jìn)行融資。青島海爾股份有限公司D股已于2018年10月24日正式上市并交易，青島海爾一直有國際化布局的需求，它此次的融資布局就是去收購意大利的一個(gè)家電公司。

NBD：針對(duì)中企“往外走”的融資安排上，中歐國際交易所有怎樣的優(yōu)勢(shì)？

姒元忠：目前德國是負(fù)利率，這是一個(gè)比較特殊的現(xiàn)象。對(duì)于中國企業(yè)來講，如果說在境外有融資需求，不管是發(fā)債還是其他融資需求，在德國進(jìn)行都比較合理，原因就是成本會(huì)比較低。目前中國的國內(nèi)企業(yè)往外走的時(shí)候，融資安排上很多都是就近選擇。但是以目前歐洲與德國負(fù)利率的狀況來看，中國國內(nèi)的企業(yè)這個(gè)時(shí)候進(jìn)行融資是非常有利的。中歐所可以為全球投資者提供以人民幣相關(guān)資產(chǎn)為標(biāo)的的金融產(chǎn)品。

中歐國際交易所2015年成立，是中德雙方政府同意的一個(gè)互相合作的平臺(tái)。中歐交易所的股東是德意志交易所集團(tuán)，德意志交易所集團(tuán)是歐洲最大的資本平臺(tái)提供方，提供從上市前的服務(wù)到上市后的交易“一站式”金融服務(wù)平臺(tái)。從中歐交易所的股權(quán)配置上來看，德交所占40%、上交所占40%、中金所占20%。中歐國際交易所主要的任務(wù)就是在密切經(jīng)貿(mào)往來的基礎(chǔ)上，在中德和中歐之間打造一個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)，以及以人民幣相關(guān)資產(chǎn)為標(biāo)的的金融資產(chǎn)為主的投融資服務(wù)平臺(tái)，以支持整個(gè)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來。

NBD：當(dāng)前中企在歐投資的項(xiàng)目數(shù)量遠(yuǎn)超過其他國家，中企發(fā)行GDR或D股有哪些優(yōu)勢(shì)呢？

姒元忠：首先對(duì)于歐洲投資人來說，他們希望具有國際化戰(zhàn)略的中國企業(yè)。

其次是中企在歐洲或者在德國境內(nèi)收購技術(shù)、服務(wù)、平臺(tái)、渠道時(shí)，必須要有清晰的戰(zhàn)略，借助這樣的融資安排可以協(xié)助這些公司實(shí)現(xiàn)國際化。

第三就是中企在境外融資能夠大幅度降低企業(yè)在跨境資本流動(dòng)時(shí)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。中國企業(yè)未來去境外發(fā)展的時(shí)候，如果能在歐洲有一個(gè)上市公司，就能夠在投融資方面擁有更加多元化的選擇。

第四就是中國企業(yè)會(huì)擁有更快速、更低成本的境外股權(quán)再融資通道，同時(shí)也提升了自己公司的品牌知名度，青島海爾就是一個(gè)例子。對(duì)于在德交所和中歐國際交易所上市的企業(yè)來講，其整體上市流程是非常清晰的，上市的時(shí)間也是可以預(yù)期的，這是協(xié)助中企走向國際化的一個(gè)重要平臺(tái)。而青島海爾股份有限公司D股于2018年10月24日正式上市并交易，標(biāo)志著中歐所D股市場(chǎng)正式開啟，中國在歐洲的離岸藍(lán)籌市場(chǎng)建設(shè)取得了零的突破！

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)