3季度末信托資產(chǎn)規(guī)模回落至21.99萬億 信托資產(chǎn)風(fēng)險率增至2.1%

每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)編輯 劉野    

自2017年4季度信托資產(chǎn)規(guī)模到達(dá)高點后，彼時，資管新規(guī)征求意見稿發(fā)布，此后信托資產(chǎn)規(guī)模便處于穩(wěn)步下降中。11月26日，中國信托業(yè)協(xié)會披露三季度信托行業(yè)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3季度末，全國68家信托公司受托資產(chǎn)余額為21.99萬億，較2季度末下降5376.90億，環(huán)比下降2.39%，同比下滑4.94%。

在整體的收縮趨勢下，兌付壓力也不容忽視。截至2019年3季度末，未來一年的信托到期項目合計為14093個，規(guī)模合計5.15萬億，環(huán)比減少4110億，中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員袁田分析稱，信托項目到期壓力雖有所緩解，但短期兌付壓力仍須重點關(guān)注，尤其是四季度最后一個月信托項目到期兌付的規(guī)模比較集中，資金流動性管理尤為重要。數(shù)據(jù)顯示，12月集合信托、單一信托合計到期規(guī)模約6747億。

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信托資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)回落 信托資產(chǎn)風(fēng)險率增至2.1%

在嚴(yán)格落實“資管新規(guī)”過渡期的整改要求下，信托資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)回落。中國信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3季度末，全國68家信托公司受托資產(chǎn)余額為21.99萬億，較2季度末下降5376.90億，環(huán)比下降2.39%，與2季度降幅的0.02%相比，下降幅度較大。在同比上，3季度同比增速為-4.94%，與2018年3季度末-5.19%降幅趨同，呈現(xiàn)平穩(wěn)回落的態(tài)勢。

在資金來源方面，截至2019年3季度末，資金信托規(guī)模合計為18.53萬億，其中，集合資金信托規(guī)模為9.84萬億，占比44.74%，環(huán)比上升1.17%；單一資金信托規(guī)模為8.69萬億，環(huán)比下降5.89%，占比39.50%。管理財產(chǎn)信托規(guī)模為3.47萬億元，與上季度規(guī)?；境制?，占比15.77%。

在事務(wù)管理類信托方面，截至2019年3季度末，事務(wù)管理類信托余額為11.60萬億元，規(guī)模延續(xù)2018年以來的持續(xù)下降態(tài)勢，較2季度末減少0.82萬億元，環(huán)比減少6.58%，占比降至52.75%，構(gòu)成信托資產(chǎn)整體規(guī)模下降的主要原因。

在新增規(guī)模上，結(jié)構(gòu)優(yōu)化得到更好的體現(xiàn)。3季度末集合資金信托新增規(guī)模為2.15萬億元，同比上升37.56%，占比為45.91%；單一信托新增規(guī)模為1.17萬億元，同比下降28.12%，占比24.93%；財產(chǎn)信托新增規(guī)模為1.36萬億元，同比下降14.01%，占比29.16%。

在兌付壓力方面，雖然未來一年到期信托項目規(guī)模環(huán)比下降4110億，為5.15萬億，但眼前的壓力并不輕松。信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，12月，集合信托、單一信托合計到期規(guī)模為6747億，到期較為集中，短期兌付壓力加大。

同樣，風(fēng)險項目的持續(xù)增加也值得關(guān)注。截至2019年3季度末，信托行業(yè)風(fēng)險項目個數(shù)與規(guī)模方面均呈上升趨勢，風(fēng)險項目數(shù)量1305個，環(huán)比增加18.64%；風(fēng)險項目規(guī)模為4611.36億元，環(huán)比增加32.72%。在嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)監(jiān)管的政策措施下，信托資產(chǎn)風(fēng)險率持續(xù)推高，3季度末風(fēng)險率增至2.10%，較年初1季度末提升0.84個百分點

三季度累計利潤為559.35億

在效益上，第三季度各項指標(biāo)出現(xiàn)小幅下滑，而前三季度仍然錄得正向增長。2019年3季度，信托業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收入累計795.64億元，同比增長6.42%；第3季度累計利潤為559.35億元，同比增長13.13%，從當(dāng)季數(shù)據(jù)分析，第3季度行業(yè)新增經(jīng)營收入為272.69億元，環(huán)比減少6.73%；第3季度新增利潤184.39億元，環(huán)比減少2.95%，年度經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)壓力有所上升。

從信托資金的投向來看，在宏觀經(jīng)濟(jì)周期與金融監(jiān)管政策的共同影響下，信托行業(yè)資金投向發(fā)生明顯變化。截至2019年3季度末，投向工商企業(yè)的信托資金占比依然穩(wěn)居首位，相較于2季度末，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)及證券投資領(lǐng)域的信托資金占比有所上升，投向房地產(chǎn)與金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域的信托資金占比下降明顯。

截至2019年3季度末，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的信托資金余額為2.86萬億元，在資金信托中占比15.45%，同比增長5.55%。3季度新增規(guī)模為1396.02億元，同比增加高達(dá)60.34%，延續(xù)自2019年1季度以來的新增規(guī)模持續(xù)上升趨勢。

袁田認(rèn)為，由于積極財政政策推動下的基建項目短期反彈，信托資金流向也有明顯體現(xiàn)，但是考慮本年度政府專項債額度用盡以及地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險，信政合作業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型仍須未雨綢繆。

另一備受關(guān)注的領(lǐng)域為房地產(chǎn)，截至2019年3季度末，投向房地產(chǎn)的信托資金余額為2.78萬億元，較2季度減少1480.67億元，環(huán)比下降5.05%，這是自2015年4季度以來，首次出現(xiàn)新增規(guī)模的環(huán)比增速負(fù)增長。業(yè)內(nèi)人士指出，這充分表明，信托行業(yè)積極響應(yīng)中央政策，“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”，進(jìn)一步嚴(yán)格落實銀保監(jiān)會對房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管的明確要求，有效遏制房地產(chǎn)信托的規(guī)模增長，防范風(fēng)險過度積累。