鵬華基金：穩(wěn)健的固收領跑者，多元建設助力旗艦公募再上新一級

　　處在經(jīng)濟發(fā)展去杠桿背景下，社會資本對接實體經(jīng)濟發(fā)展更加強調(diào)穩(wěn)健性和安全性。在債券投資方面，固收投資的好壞與機構投資人把握宏觀政策研判與微觀企業(yè)發(fā)展息息相關。鵬華基金固收團隊馳騁中國公募16載，在投資業(yè)績與產(chǎn)品創(chuàng)新方面屢獲佳績，在“2019中國金鼎獎”評選中獲得“最佳固收團隊獎”。此外，憑借今年在指數(shù)產(chǎn)品方面的發(fā)力布局與ESG投資的責任創(chuàng)新，鵬華基金還榮獲本屆金鼎獎的“最佳創(chuàng)新公司獎”與“社會責任（ESG）獎”。未來，中國公募的價值發(fā)現(xiàn)、風險控制、社會責任應該朝向何方，鵬華基金的探索已經(jīng)在路上。

鵬華固收主、被動產(chǎn)品成績斐然

過去的一年里，素有公募界固收投資“黃金戰(zhàn)隊”的鵬華基金固收團隊又一次交出了亮眼成績單。主動管理業(yè)績方面，根據(jù)銀河證券，截至11月15日，上證國債指數(shù)年內(nèi)上漲3.60%，同期債券基金平均回報為4.54%，剔除異常值及海外債基，鵬華旗下全部債券基金年內(nèi)回報均錄得正收益，其中6只年內(nèi)回報超8%，15只年內(nèi)回報超6%；從相對排名來看，17只同類排名前1/4，21只同類排名前1/3，其中由固定收益總部公募債券投資部副總經(jīng)理劉濤執(zhí)掌的鵬華豐祿，以6.41%年內(nèi)回報在同類344只產(chǎn)品中突出重圍，斬獲排名NO.1的好成績。此外，鵬華尊悅3個月定開債、鵬華豐康、鵬華豐享、鵬華永安18個月定開債、鵬華產(chǎn)業(yè)債5只產(chǎn)品年內(nèi)回報躋身同類排名前10%。

而在被動管理方面，鵬華基金固收團隊首創(chuàng)設固收業(yè)務產(chǎn)品工作組”，專項負責固收產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)，今年以來在投資工具創(chuàng)新及規(guī)模增長均喜獲豐收。2019年3月份，鵬華基金固收團隊已成功發(fā)行首只債券指數(shù)基金——鵬華中債1-3年國開行債券指數(shù)基金，首募規(guī)模達116億。2019年8月份，鵬華基金積極響應政策號召，攜手交易所、銀行、券商等機構成立了全市場首只5年期地方債ETF-鵬華中證5年期地方債ETF，首募規(guī)模超44億元，為地方債市場化進程注入工具創(chuàng)新的動能。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)及產(chǎn)品分類，截至11月22日，全市場被動指數(shù)債券基金（含ETF）的管理規(guī)模2628.57億元，其中僅12家基金公司的被動債基管理規(guī)模超100億元，鵬華基金以146億元的規(guī)模水平名列第6位。

鵬華固收“黃金戰(zhàn)隊”實至名歸

作為全國首批社?；饌M合管理者，鵬華基金固收團隊從創(chuàng)立之初就堅持穩(wěn)健投資的風格，穩(wěn)步走過了16個年頭的牛熊交替。這其中，投研老兵已經(jīng)成為這支黃金戰(zhàn)隊的中流砥柱。

據(jù)了解，鵬華固收目前已形成一支55人高度成熟的專業(yè)投研交易團隊，固收投研人員40人，交易人員15人，投研團隊包括15位基金（投資）經(jīng)理、15位信用研究員。作為整個團隊的中流砥柱，核心投資成員的平均從業(yè)年限超過9年，部分團隊成員更兼具中國本土和海外投研經(jīng)驗。

在相關業(yè)務條線配置方面，鵬華基金固收團隊設有公募債券投資部、現(xiàn)金投資部、專戶債券投資部、固定收益研究部，和社保及養(yǎng)老金固定收益業(yè)務條線。為了加速債券投資工具的創(chuàng)新開發(fā)，鵬華基金固收團隊自2018年4季度建立“債券工具型產(chǎn)品”中長期戰(zhàn)略，并在公募債券投資部中專設被動投資團隊，目前團隊成員5名，包括基金經(jīng)理2名、基金經(jīng)理助理1名、交易助理1名，債券研究員1名。

整體長期投資業(yè)績方面，據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至11月15日，鵬華固收團隊旗下13只老牌債基過去5年回報超25%，15只債基過去3年回報超10%，持續(xù)為持有人創(chuàng)造長期投資價值。

穩(wěn)健的背后亦是團隊風控體系的不斷強化，此前曾出現(xiàn)的債災行情直接導致債基凈值大幅波動的事件引起公募界的廣泛關注。對此，鵬華基金副總裁韓亞慶反復強調(diào)，“風控永遠放在首位。任何一個金融團隊面臨均是‘風險、業(yè)績、規(guī)模’三角關系，而其中風險是業(yè)績和規(guī)模的絕對前提。因此，鵬華基金內(nèi)部建立債券基金年度最大回撤和三個月滾動回撤考核制度，貨幣基金也建立偏離度回撤指標作為考核，以符合固收產(chǎn)品低風險的特征，并規(guī)避可能存在的業(yè)績風險和合規(guī)風險。

在本次“2019中國金鼎獎”的評選中，鵬華基金斬獲三大獎項，其中尤以“最佳固收團隊獎”分量最足。作為一家老牌固收勁旅，有著16年固收投資和團隊管理經(jīng)驗的鵬華基金固收團隊依然緊隨經(jīng)濟發(fā)展的步伐，不斷創(chuàng)造出新的投資佳話。根據(jù)基金定期報告，截至2019年9月末，由鵬華固收團隊管理的固收類公募基金資產(chǎn)規(guī)模超3100億元，相較年初規(guī)模新增超400億元，規(guī)模增速超16%。

社會責任再上新一級

在多重風控及資深投研實力的配合下，鵬華基金也開始打造跨市場多元指數(shù)產(chǎn)品平臺，擁抱指數(shù)時代的投資機遇，率先推出“鵬華ASHARE指數(shù)基金品牌”——主要涵蓋旗下全部被動指數(shù)基金，為投資者提供多元選擇的被動投資工具。今年以來，鵬華基金持續(xù)在細分行業(yè)ETF領域發(fā)力布局，陸續(xù)推出全市場首只跟蹤酒指數(shù)的鵬華酒ETF和首只跟蹤中證國防指數(shù)的鵬華國防ETF，以及分享A股“中堅力量”企業(yè)發(fā)展機會的鵬華中證500ETF。依托指數(shù)投資領域的發(fā)力布局，鵬華基金也在2019年金鼎獎中榮獲“指數(shù)人氣-最佳創(chuàng)新公司獎”。

值得關注的是，在強調(diào)機構投資要以風險控制作為穩(wěn)健投資基石的同時，資本市場也正迎來兼顧經(jīng)濟與社會效益共振齊飛的投資理念，即本著負責任的態(tài)度追求投資收益最大化。

2018年中，鵬華基金正式宣布加入聯(lián)合國支持的負責任投資原則組織（UNPRI），成為國內(nèi)第四家簽署負責任投資原則、踐行ESG責任投資的公募基金公司。目前，鵬華基金正致力于推進ESG策略在主動權益與固定收益領域投資決策流程的融合實踐，并將持續(xù)加快相關責任投資主題性產(chǎn)品的推進步伐。

在本次“2019中國金鼎獎”的評選中，鵬華基金同時獲得“社會責任（ESG）獎”，鵬華基金旗下多只主動權益產(chǎn)品投資于健康、環(huán)保相關的上市企業(yè)標的，其中鵬華健康環(huán)保主要精選健康環(huán)保主題股票，鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要精選優(yōu)質(zhì)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至11月15日，鵬華健康環(huán)保和鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)今年以來投資回報分別為50.88%和18.60%，成立以來年化回報分別為10.39%和9.72%。

無論是權益投資還是固收投資，秉承科學發(fā)展的態(tài)度，在資本市場對接實體經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)成為當下的投資主流。而探索ESG研究框架與投資策略的研究與整合，也將逐漸成為基金公司全品類投資在追求長期性、價值性標準的最佳參考依據(jù)。多元建設與責任投資也將助力旗艦公募機構朝著高質(zhì)量發(fā)展方向躍上新臺階。文/飛飛