破天荒的“新高”！這只新股帶給行業(yè)新思考

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 大家好，我是錢研君。我不做研報(bào)的發(fā)布者，只做研報(bào)的淘金者。每周精選最火熱、最聚焦的行業(yè)研報(bào)，一邊學(xué)習(xí)，一邊淘金！今天又來(lái)登錄“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，不足之處，請(qǐng)大家多多留言！ 免責(zé)聲明：本欄目的目的，是從行業(yè)前瞻去挖掘價(jià)值信息，整合最熱研報(bào)主要觀點(diǎn)，文章提供的信息僅供參考，不涉及操作建議，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！ 經(jīng)歷了周五的下跌，也不知道有多少網(wǎng)友今天會(huì)來(lái)看錢研君的新研究（莫名的感慨~~）。 雖然錢研君專注行業(yè)研究，但是對(duì)市場(chǎng)也有自己的見(jiàn)解，在今天分享研究成果前，我就搶在達(dá)哥前面，說(shuō)兩句對(duì)周五市場(chǎng)的看法： 1、僅從盤面看，其實(shí)市場(chǎng)走勢(shì)還是沒(méi)有問(wèn)題。周五引發(fā)下跌的個(gè)股，主要是今年一直大漲的核心資產(chǎn)類股票以及機(jī)構(gòu)抱團(tuán)型股票，一年漲了幾倍，一次回調(diào)，其實(shí)很健康，到年末了，也需要這樣的調(diào)整。 2、看上去指數(shù)跌了很多，但是漲停個(gè)股數(shù)量是遠(yuǎn)超過(guò)跌停個(gè)股數(shù)量的，說(shuō)明市場(chǎng)并沒(méi)有表面那么弱?，F(xiàn)階段的調(diào)整，就是為了布局即將到來(lái)的2020年！ 友情提示：昨晚，我看到有網(wǎng)友說(shuō)，達(dá)哥的回鍋肉效應(yīng)擴(kuò)散到了全市場(chǎng)。好吧，錢研君就代達(dá)哥去旅游，看能不能讓市場(chǎng)漲起來(lái)。下一次在“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)的“見(jiàn)面”，可能要等到12月初了，謝謝大家支持。 言歸正傳，通過(guò)對(duì)本周市場(chǎng)的觀察，錢研君被科創(chuàng)板新股金山辦公吸走了注意力。 說(shuō)到科創(chuàng)板，首批新股在經(jīng)歷近一個(gè)月的炒作后一路向西，這種態(tài)勢(shì)讓資金有點(diǎn)提不起興趣；尤其是最近一段時(shí)間上市的新股，竟然還有跌破發(fā)行價(jià)的。 但奇怪的是，金山辦公上市后居然還能連續(xù)上漲創(chuàng)新高，出乎所有人意料。錢研君覺(jué)得，金山辦公的獨(dú)立走勢(shì)，其實(shí)正說(shuō)明國(guó)產(chǎn)軟件的“崛起”。 所以，今天，就趁著金山辦公的表現(xiàn)，來(lái)談?wù)剣?guó)產(chǎn)軟件，特別是工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及投資機(jī)遇。 政策：重視！還是重視！ 何為工業(yè)軟件？工業(yè)軟件是一種典型的人類使用知識(shí)和機(jī)器使用知識(shí)的技術(shù)泛在化過(guò)程，具體是指應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域，為提高工業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)管理、生產(chǎn)調(diào)度和過(guò)程控制水平的相關(guān)軟件和系統(tǒng)。 工業(yè)軟件按用途分類，主要分為研發(fā)設(shè)計(jì)、信息管理、生產(chǎn)控制和嵌入式工業(yè)軟件四類，每類工業(yè)軟件均有其代表產(chǎn)品和企業(yè)。 看上去不好理解，但其實(shí)也很容易，比如辦公室一族，需要辦公軟件，經(jīng)常用到的軟件，就是微軟的Microsoft系列軟件；做工程的工程師們，需要畫圖設(shè)計(jì)軟件，比如CAD；做餐飲，也有訂桌收款的軟件系統(tǒng)......不同行業(yè)，都會(huì)用到其特有的軟件。 設(shè)計(jì)制圖軟件應(yīng)用展示 工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)，在政策上，近一年以來(lái)是加大力度扶持的。 2019年1月18日，在2019中國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)年會(huì)上，工信部副部長(zhǎng)陳肇雄指出，軟件是新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的靈魂。2019年3月7日，工信部副部長(zhǎng)王江平提出，國(guó)家正在規(guī)劃中的“整芯助魂”工程，軟件是“整芯助魂”工程規(guī)劃的一個(gè)重要主題。 日前，工信部、發(fā)改委等十三部門印發(fā)《制造業(yè)設(shè)計(jì)能力提升專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃（2019-2022年）》，旨在促進(jìn)工業(yè)設(shè)計(jì)水平和能力的提升，改善國(guó)內(nèi)制造業(yè)在設(shè)計(jì)方面的短板問(wèn)題。 對(duì)此，平安證券這樣解讀：“工業(yè)設(shè)計(jì)軟件集合圖形引擎、經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、仿真模擬等功能，可謂是現(xiàn)代工業(yè)的基礎(chǔ)工具，因技術(shù)壁壘高，國(guó)內(nèi)極其薄弱，基本被國(guó)外壟斷，是行動(dòng)計(jì)劃中鼓勵(lì)發(fā)展的與IT直接相關(guān)的內(nèi)容。此外，如VR/AR、AI、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)與工業(yè)設(shè)計(jì)融合也是明確趨勢(shì)?！?的確，在全球大力推動(dòng)智能制造的背景下，作為實(shí)現(xiàn)智能制造重要要素的工業(yè)軟件的發(fā)展，便迎來(lái)了良好的發(fā)展環(huán)境，預(yù)計(jì)將維持較高增長(zhǎng)水平。 據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)工業(yè)軟件的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1603億元，預(yù)計(jì)至2021年我國(guó)工業(yè)軟件的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2222億元。而且早在2016年，全球工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到3531億美元（按當(dāng)時(shí)匯率計(jì)算大約為23304億元人民幣），當(dāng)年我國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模僅僅是全球工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模的十九分之一，未來(lái)發(fā)展空間巨大。 工業(yè)軟件國(guó)產(chǎn)化勢(shì)在必行 為何如此重視工業(yè)軟件？因?yàn)樗侵悄苤圃斓暮诵摹?工業(yè)軟件是對(duì)各類工業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)規(guī)律的代碼化，支撐了絕大多數(shù)的生產(chǎn)制造過(guò)程。作為面向制造業(yè)的CPS，軟件就成為了實(shí)現(xiàn)CPS功能的核心載體之一。 工業(yè)軟件不但可以控制產(chǎn)品和裝備運(yùn)行，而且可以把產(chǎn)品和裝備運(yùn)行的狀態(tài)實(shí)時(shí)展現(xiàn)出來(lái)，通過(guò)分析、優(yōu)化，作用到產(chǎn)品、裝備的運(yùn)行，甚至是設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)迭代優(yōu)化。 通俗來(lái)理解，工業(yè)軟件就是讓制造業(yè)某些環(huán)節(jié)得到優(yōu)化。比如財(cái)務(wù)在計(jì)算工資時(shí)，用Excel表格直接求和，就遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于計(jì)算器一個(gè)一個(gè)地疊加運(yùn)算！ 從全球工業(yè)軟件發(fā)展的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)還在路上，不過(guò)發(fā)展速度正在快步前行。 在政策刺激下，工業(yè)企業(yè)信息化意愿進(jìn)一步增強(qiáng)，信息化支出不斷增加，工業(yè)軟件需求不斷增長(zhǎng)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2017年中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1412億元，近五年CAGR達(dá)到14.2%。 在國(guó)內(nèi)智能制造和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的趨勢(shì)下，制造業(yè)開(kāi)始向產(chǎn)業(yè)鏈上游轉(zhuǎn)移，設(shè)計(jì)研發(fā)、高端制造得到越來(lái)越多工業(yè)企業(yè)的認(rèn)同。為了更加適應(yīng)自身制造流程和業(yè)務(wù)模式的需要，很多大型企業(yè)廠商自主搭建工業(yè)平臺(tái)和軟件，并在行業(yè)內(nèi)部向外輸出。 例如，華為打造了FusionPlant工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，并開(kāi)始從內(nèi)部構(gòu)建大生產(chǎn)體系架構(gòu)，為智能制造提供框架性解決方案；富士康開(kāi)發(fā)了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)BEACON，為通信網(wǎng)絡(luò)行業(yè)客戶提供服務(wù)。 目前，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)工業(yè)軟件廠商數(shù)量較多。根據(jù)賽迪顧問(wèn)發(fā)布的2017年中國(guó)工業(yè)軟件企業(yè)排行榜，國(guó)內(nèi)龐大的市場(chǎng)孕育了眾多的工業(yè)軟件廠商。在上榜的75家工業(yè)軟件廠商中，國(guó)內(nèi)廠商有53家，占比達(dá)到70.7%，入榜企業(yè)的規(guī)模逐年提升，設(shè)計(jì)研發(fā)類軟件增速較快。垂直行業(yè)來(lái)看，電子信息行業(yè)入榜企業(yè)最多，達(dá)到22家，高端制造仍有較大空間。 具有兩優(yōu)勢(shì)的企業(yè)潛力大 作為第四代工業(yè)革命，智能制造在全球范圍內(nèi)快速推進(jìn)，工業(yè)軟件作為其智能化的體現(xiàn)，將在其中發(fā)揮不可替代的重要作用。 在國(guó)海證券看來(lái)，在國(guó)產(chǎn)替代和中美貿(mào)易摩擦的大背景下，我國(guó)工業(yè)軟件有著廣闊的市場(chǎng)空間。5G時(shí)代的到來(lái)，也將給工業(yè)軟件帶來(lái)新的機(jī)遇。國(guó)產(chǎn)化工業(yè)軟件，尤其是高工業(yè)屬性軟件，有著較大的發(fā)展?jié)摿Α?不過(guò)，眾多的工業(yè)軟件，還是需要掌握兩大優(yōu)勢(shì)，潛力才會(huì)較大： 1、二次開(kāi)發(fā)能力； 2、客戶資源與粘性。 下表是目前一些公司的基本介紹，僅供大家參考： 風(fēng)險(xiǎn)提示： （1）相關(guān)政策落地不及預(yù)期； （2）工業(yè)軟件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程不達(dá)預(yù)期； （3）相關(guān)公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期； （4）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 本期錢瞻研報(bào)的參考研報(bào)如下： 東興證券：科技戰(zhàn)命門之工業(yè)軟件深度報(bào)告之一 國(guó)海證券：智能制造的核心，國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行 平安證券：相關(guān)部委發(fā)文支持工業(yè)軟件、共享制造以及金融科技 （本文封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)。文章內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）