微創(chuàng)網絡申報科創(chuàng)板獲受理 ?募投項目包括人工智能

每經記者 胥帥    每經編輯 文多    

微創(chuàng)網絡這家明星企業(yè)終于沖刺科創(chuàng)板了！

7月底完成輔導備案后，微創(chuàng)（上海）網絡技術股份有限公司（以下簡稱微創(chuàng)網絡）的科創(chuàng)板上市申請于11月5日獲受理。2016年~2018年，微創(chuàng)網絡的營業(yè)收入分別為7036.1萬元、9706.6萬元、1.51億元；歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤分別為1149.7萬元、1537.0萬元、3975.7萬元。

唐駿是著名的職業(yè)經理人，此前因在大公司拿上億元高薪而有“打工皇帝”之稱。然而在自己的公司，唐駿2018年的年薪只有50萬元，還不及一些核心的技術員工。當然，若微創(chuàng)網絡在科創(chuàng)板并上市成功，唐駿持股增值的獲利將遠高于薪水。

微創(chuàng)網絡董監(jiān)高及核心技術人員2018年薪酬情況節(jié)選。圖片來源：招股說明書（申報稿）

募投項目包括人工智能

11月5日，微創(chuàng)網絡申報科創(chuàng)板上市獲受理。這意味著“打工皇帝”唐駿的企業(yè)有望登陸A股。

微創(chuàng)網絡申報科創(chuàng)板上市的進度很快。今年7月29日公布上市輔導備案信息，再到今年11月5日獲得科創(chuàng)板上市申請受理，僅3個月時間。

根據公司招股說明書（申報稿），微創(chuàng)網絡是一家基于自主研發(fā)并擁有自主知識產權的技術開發(fā)平臺“WISE”的全行業(yè)數字化轉型的軟件產品、解決方案提供商。

微創(chuàng)網絡的下游客戶頗有名氣，先后包括寶馬（中國）服務有限公司、諾基亞貝爾、中國銀聯股份有限公司等（如下圖）。

圖片來源：招股說明書（申報稿）

2018年，公司前五大客戶為微創(chuàng)網絡合計貢獻收入1974.13萬元。不過前五大客戶占微創(chuàng)網絡的收入比例并不高。畢竟，2016年~2018年，微創(chuàng)網絡的營業(yè)收入分別達到7036.1萬元、9706.6萬元、1.51億元。

微創(chuàng)網絡選取的上市標準是：“預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

但需要看到的是，微創(chuàng)網絡報告期內的毛利率波動較大。2016年~2019年上半年，微創(chuàng)網絡的綜合毛利率分別為47.58%、52.96%、67.43%、65.03%。其中，產品銷售對綜合毛利率的貢獻較大，2017年~2019年上半年，產品銷售的毛利率一直高于85%，但是在2016年，該項業(yè)務的毛利率僅為59.90%。微創(chuàng)網絡給出了解釋，金鎧甲自2017年8月納入合并報表后，成本低、標準化程度高的Live800產品提升了公司的整體毛利率。

微創(chuàng)網絡擬上市募集資金近5億元，包括WISE平臺升級建設項目、Live800客服軟件升級建設項目等。其中，人工智能應用研究院升級項目擬投入募集資金超過8000萬元，將對該研究院進行擴張、升級，針對語音識別、語音合成、自然語言處理、大數據人工智能、深度學習五大方向進行研發(fā)。

“打工皇帝”薪水不高

若微創(chuàng)網絡申報科創(chuàng)板上市成功，這也將成為唐駿控股的首家A股上市公司。

目前，唐駿控制公司2761萬股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的46.02%。

一直以來，唐駿有“打工皇帝”之稱，擔任過眾多名企的總裁或董事長：2002年3月至2004年2月，他擔任微軟中國總裁，2004年3月至2008年4月，出任上海盛大網絡發(fā)展有限公司總裁，2008年5月至2013年3月，任新華都實業(yè)集團股份有限公司總裁。

身居名企高位拿高薪，這是唐駿的工作之道。然而在自己控制的微創(chuàng)網絡，唐駿去年的薪酬只能在說是中等水平——50萬元。這不僅低于財務總監(jiān)的63.1萬元，還低于平臺研發(fā)部總經理、企業(yè)事業(yè)部總經理等核心技術人員的薪酬。

“從常州老家的堂屋，到北京郵電大學的校門，他走過了懵懂而執(zhí)著的童年和少年；從北京到日本，從日本到美國，他經歷了不斷嘗試、自我拼搏的青年時代；在微軟的十年，他從基層的程序員走到微軟中國總裁的位子……”這是《唐駿日記》中的一段話。而招股說明書（申報稿）顯示，微創(chuàng)網絡也與微軟有著很深的淵源。

在微創(chuàng)網絡控股股東上海微創(chuàng)軟件股份有限公司的股東列表上，微軟公司名列第三。

微創(chuàng)網絡的多名董事和核心技術人員也有在微軟工作的背景，張維曾任微軟中國總裁助理、華宏偉曾任微軟公司亞洲研究院戰(zhàn)略合作總監(jiān)。今年上半年，微軟中國是微創(chuàng)網絡的第五大供應商，采購金額達107.23萬元。

《每日經濟新聞》還注意到，微創(chuàng)網絡的股東中出現了一些上市公司的身影（如下圖）。

微創(chuàng)網絡股權結構圖。圖片來源：招股說明書（申報稿）

其中比較明顯的是富通鑫茂（000836，SZ），直接持有微創(chuàng)網絡10%的股份。富通鑫茂曾意圖收購微創(chuàng)網絡100%的股權，不過另外90%股權的收購計劃在去年告吹。

另一直接持股股東——上海禾萊企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙），其背后的股東是盛雅莉、吳志剛，二者則是桃李面包（603866，SH）的實際控制人。

封面圖片來源：視覺中國