順豐下沉、申通“舍命狂追”加劇市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn) A股快遞公司轉(zhuǎn)型迎分水嶺

每經(jīng)記者 趙雯琪    每經(jīng)編輯 王麗娜    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

在10月30日晚間韻達(dá)快遞（002120,SZ）、申通快遞（002468,SZ）、德邦股份（603056,SH）發(fā)布2019年三季報(bào)后，包括順豐股份（002352,SZ）、圓通速遞（600233,SZ）在內(nèi)的這5家A股上市快遞公司的三季報(bào)全部出爐。

財(cái)報(bào)顯示，延續(xù)上半年的趨勢(shì)，申通快遞包裹量同比增長(zhǎng)52.7%，增長(zhǎng)幅度再創(chuàng)新高，雖然業(yè)務(wù)量仍不及韻達(dá)、圓通，但也大有迎頭追趕之勢(shì)；德邦快遞業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)張，收入同比增長(zhǎng)38.42%，而快運(yùn)業(yè)務(wù)則減少6.06%，進(jìn)一步收縮。

值得注意的是，進(jìn)入三季度，快遞領(lǐng)域價(jià)格戰(zhàn)依然慘烈，圓通、申通單票收入相比上半年均有下跌，且同比下跌幅度超過(guò)10%。而在凈利潤(rùn)方面，申通、韻達(dá)增長(zhǎng)情況均不為樂(lè)觀，而受轉(zhuǎn)型期陣痛影響，德邦三季度凈利潤(rùn)同比下降96.03%。

此外，快遞公司的轉(zhuǎn)型和新業(yè)務(wù)布局也進(jìn)入分水嶺。順豐分別將快運(yùn)、同城急送業(yè)務(wù)成立公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)；德邦快遞正式殺入快遞市場(chǎng)一年后，雖然快遞業(yè)務(wù)保持持續(xù)增長(zhǎng)，但是成本提高卻大幅度影響收益；而對(duì)于韻達(dá)和圓通來(lái)說(shuō)，無(wú)論是前者的快運(yùn)業(yè)務(wù)還是后者面向高端市場(chǎng)的“承諾達(dá)”，均在一定程度上面臨挑戰(zhàn)。

價(jià)格戰(zhàn)慘烈 利潤(rùn)增長(zhǎng)不樂(lè)觀

在整個(gè)快遞行業(yè)保持穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，多家公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況不為樂(lè)觀的現(xiàn)象卻延續(xù)到了2019年下半年。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，韻達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收86.99億元，同比增長(zhǎng)160.04%；凈利潤(rùn)6.59億元，同比下降32.81%；扣非凈利潤(rùn)5.98億元，同比增長(zhǎng)24.96%。此外，韻達(dá)快遞第三季度業(yè)務(wù)量為25.99億件，同比增長(zhǎng)47%。

而圓通速遞第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.63億元，同比增長(zhǎng)16.87%；凈利潤(rùn)為5.14億元，同比增長(zhǎng)13.51%；扣非凈利潤(rùn)為5.11億元，同比增長(zhǎng)17.41%。數(shù)據(jù)顯示，圓通快遞第三季度完成23.49億件，同比增長(zhǎng)44.11%。

在2019年業(yè)務(wù)量和市場(chǎng)占有率顯著提升的基礎(chǔ)上，進(jìn)入下半年，申通業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)幅度又創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)52.7%，雖然業(yè)務(wù)量仍然不及韻達(dá)、圓通，但也大有迎頭追趕之勢(shì)。

但與業(yè)務(wù)量增幅形成鮮明對(duì)比的，則是申通快遞凈利潤(rùn)的大幅下降，財(cái)報(bào)中，申通快遞歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)僅為2.73億元，同比下降63.23%。對(duì)此，申通快遞將原因歸結(jié)為“本期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司為維持網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定、增加市場(chǎng)份額、優(yōu)化運(yùn)營(yíng)成本，加大市場(chǎng)政策優(yōu)惠力度所致。”

實(shí)際上，業(yè)務(wù)量進(jìn)一步提升，利潤(rùn)增長(zhǎng)卻不及預(yù)期的原因之一或許可以歸結(jié)為單票價(jià)格的持續(xù)下跌。根據(jù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，圓通、申通單票收入分別同比下跌15.65%和13.35%，而韻達(dá)單票收入為3.16元，雖然同比增長(zhǎng)了96.27%，但是相比于2019年上半年的3.30元也有一定程度下跌。

值得注意的是，在推出電商特惠件、“下沉”打通電商市場(chǎng)之后，順豐快遞業(yè)務(wù)量增速連續(xù)5個(gè)月提升，第三季度快遞量達(dá)到12.24億件，同比增長(zhǎng)超30%，同時(shí)單價(jià)下降幅度也有所提高。順豐的入局，也在一定程度加劇了快遞市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的激烈程度。

不過(guò)，就在10月中旬，中通、圓通相繼宣布自11月11日起調(diào)整快遞費(fèi)用，而具體的漲價(jià)幅度將由當(dāng)?shù)胤?wù)網(wǎng)點(diǎn)結(jié)合實(shí)際情況制定。如此看來(lái)，2019年四季度幾家快遞公司的單票價(jià)格走勢(shì)及“雙11”旺季的快遞業(yè)務(wù)量將成為較大看點(diǎn)。

轉(zhuǎn)型、新業(yè)務(wù)迎來(lái)“分水嶺”

進(jìn)入2019年下半年，無(wú)論正式轉(zhuǎn)型滿一年的德邦快遞，還是在向綜合物流服務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程中推出新業(yè)務(wù)的圓通、韻達(dá)等快遞公司，均不同程度進(jìn)入轉(zhuǎn)型的陣痛期。

雖然快遞早已不是德邦快遞的新業(yè)務(wù)，但是德邦快遞仍然還是快遞“紅海”中的新兵。報(bào)告顯示，2019年前三季度，德邦營(yíng)業(yè)收入為184.47億元，同比增長(zhǎng)14.93%。其中，快遞業(yè)務(wù)收入為103.24億元，同比增長(zhǎng)38.24%；快運(yùn)業(yè)務(wù)收入為77.66億元，同比下降6.06%。但是德邦前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.12億元，同比下降75.70%。

值得注意的是，前三季度德邦營(yíng)業(yè)成本為167.06億，同比增長(zhǎng)21.31%。對(duì)此，德邦快遞在財(cái)報(bào)中解釋稱，三季度成本增長(zhǎng)的主要原因?yàn)楣狙永m(xù)上半年策略，維持人力、運(yùn)力等方面的投入，旨在提升全鏈路時(shí)效及客戶體驗(yàn)，進(jìn)一步增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)于今年以來(lái)德邦快遞面臨的轉(zhuǎn)型陣痛，安信證券在研報(bào)中表示，德邦快遞短期正處于轉(zhuǎn)型陣痛期，展望未來(lái)，隨著創(chuàng)始人的重新回歸以及自身經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整，認(rèn)為公司盈利情況有望逐步改善。

而韻達(dá)方面的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，韻達(dá)商譽(yù)價(jià)值為1636.69萬(wàn)元，同比下降100%，韻達(dá)方面解釋稱，為報(bào)告期快運(yùn)業(yè)務(wù)剝離后合并范圍變更所致。今年5月，韻達(dá)發(fā)布公告稱將快運(yùn)板塊從上市體系中正式剝離，而伴隨公告一同披露的則是，其快運(yùn)業(yè)務(wù)2019年第一季度(未經(jīng)審計(jì))虧損3367.13萬(wàn)元。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，韻達(dá)快運(yùn)目前來(lái)講沒(méi)有形成規(guī)模、也未達(dá)市場(chǎng)預(yù)期，成本、市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)都體現(xiàn)不出來(lái)，未來(lái)或還將產(chǎn)生更高的虧損，剝離后將有利于上市公司核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。

而作為“通達(dá)系”首個(gè)定位中高端市場(chǎng)的直營(yíng)品牌，圓通速遞的“承諾達(dá)”也在推出接近一年時(shí)因經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題被曝出“疑似解散”等消息。雖然此后圓通速遞在第一時(shí)間發(fā)布聲明，但是其“部分區(qū)域劃轉(zhuǎn)給授權(quán)商經(jīng)營(yíng)管理”，也被外界認(rèn)為是在經(jīng)營(yíng)、成本壓力下的“直營(yíng)轉(zhuǎn)加盟”之舉。

不過(guò)，即便如此，“通達(dá)系”對(duì)于高端快遞市場(chǎng)的布局也是“前赴后繼”。10月底，韻達(dá)對(duì)外推出了以時(shí)效為核心的高端產(chǎn)品韻達(dá)特快，涉足高端品牌市場(chǎng)，引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

另一方面，順豐也在新業(yè)務(wù)上持續(xù)發(fā)力。6月底，順豐注冊(cè)成立新快運(yùn)公司，進(jìn)一步發(fā)力大包裹、快運(yùn)市場(chǎng)；就在順豐三季報(bào)發(fā)布的前一天（10月24日），順豐宣布公司化獨(dú)立運(yùn)營(yíng)同城業(yè)務(wù)，全面布局即時(shí)物流市場(chǎng)。

如此看來(lái)，無(wú)論是主體業(yè)務(wù)還是新業(yè)務(wù)的布局，快遞公司之間的競(jìng)爭(zhēng)可謂刀光劍影。而快遞專家趙小敏則向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，阿里入股“四通”后，產(chǎn)業(yè)資本的大幅進(jìn)入會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生更大的提升作用；中國(guó)郵政IPO完成之后，在重新定位物流行業(yè)、重塑網(wǎng)點(diǎn)的活力上將采取一系列措施；同時(shí)，順豐和京東物流將推出更多產(chǎn)品，快遞市場(chǎng)到2021年或許才會(huì)形成差異化的格局。