外資巨頭入局中國(guó)基金銷售市場(chǎng)，“洋銷售”能否攪動(dòng)第三方紅海？

每經(jīng)記者 王晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，青島證監(jiān)局發(fā)布核準(zhǔn)青島意才財(cái)富管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱青島意才財(cái)富）申請(qǐng)證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格的批復(fù)。值得一提的是，這也是2017年我國(guó)擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放以來首家獲批的外資基金銷售機(jī)構(gòu)。

事實(shí)上，監(jiān)管對(duì)第三方基金銷售牌照發(fā)放在經(jīng)歷一輪快周期后，于2017年放緩腳步。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)擴(kuò)容至131家，而2017年后僅有5家機(jī)構(gòu)拿下第三方基金銷售牌照，包括騰訊、百度這樣的資本巨頭。

對(duì)于外資布局中國(guó)第三方基金銷售，他們究竟看中了什么？外資基金銷售機(jī)構(gòu)的誕生又能否攪動(dòng)第三方銷售紅海呢？

外資巨頭布局基金銷售市場(chǎng)

又一外資巨頭跨步進(jìn)入第三方基金銷售市場(chǎng)——10月18日，青島證監(jiān)局發(fā)布一則審批公告，靜候半年之久的青島意才財(cái)富獲批。據(jù)了解，這是山東第一家外商獨(dú)資財(cái)富管理公司。

據(jù)悉，青島意才財(cái)富應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定在6個(gè)月內(nèi)完成開業(yè)籌備工作，公司還應(yīng)向工商行政管理部門提出工商變更登記申請(qǐng)，變更公司名稱與經(jīng)營(yíng)范圍。完成工商變更登記后，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申領(lǐng)經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證，在取得經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證前，不得對(duì)外開展基金銷售業(yè)務(wù)。

啟信寶數(shù)據(jù)顯示，青島意才財(cái)富法定代表人為Giamberto Giraldo，注冊(cè)資本金3.71億元，成立于2016年9月30日，由意大利最大的銀行集團(tuán)之一意大利聯(lián)合圣保羅銀行股份有限公司100%控股，公司經(jīng)營(yíng)范圍為財(cái)富管理服務(wù)，財(cái)富管理產(chǎn)品研發(fā)，投資咨詢、企業(yè)管理咨詢、財(cái)務(wù)管理咨詢、商務(wù)信息咨詢、經(jīng)濟(jì)信息咨詢；在金融專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)咨詢和技術(shù)服務(wù)；以服務(wù)外包形式從事金融后臺(tái)服務(wù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，意大利聯(lián)合圣保羅銀行覬覦中國(guó)市場(chǎng)已久，并在資本市場(chǎng)上動(dòng)作頻頻。早在今年初，青島銀行在A股上市，其第二大股東意大利聯(lián)合圣保羅銀行持有13.85%股權(quán)；另外，旗下資產(chǎn)管理公司意大利歐利盛資管持有鵬華基金49%股權(quán)。拿下基金銷售牌照，可以說意大利聯(lián)合圣保羅銀行對(duì)國(guó)內(nèi)外資本融合起到進(jìn)一步促進(jìn)作用。

今年1月，青島意才財(cái)富曾發(fā)生股東結(jié)構(gòu)變更。變動(dòng)前，該公司股東三足鼎立——福德萊姆意大利聯(lián)合圣保羅私人銀行、意大利歐利盛資本資管和意大利聯(lián)合圣保羅銀行共同持有公司股權(quán)；變更后，意大利聯(lián)合圣保羅銀行接手青島意才財(cái)富全部股份，成為唯一股東，青島意才財(cái)富也成為山東首家外商獨(dú)資財(cái)富管理公司。4月3日，青島證監(jiān)局接收了青島意才財(cái)富基金銷售資格申請(qǐng)。

能否攪動(dòng)第三方銷售紅海？

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上的第三方獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)共有131家，獲批時(shí)間大都集中在2012~2016年。2017年，監(jiān)管收緊第三方基金銷售牌照發(fā)放，牌照市場(chǎng)價(jià)一度被炒至上億元。2017年以來，僅有大河財(cái)富基金銷售、民商基金銷售、騰安基金銷售、北京中期時(shí)代基金銷售、百度百盈科技等5家獲批。

隨著資本對(duì)外開放力度的加大，以及政策為境外股東參與獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)掃清道路障礙，不排除有越來越多的境外資本巨頭進(jìn)入第三方基金銷售市場(chǎng)。

不過，如今的基金銷售行業(yè)已成紅海，銷售巨頭紛紛打起價(jià)格優(yōu)惠；同時(shí)按照基金銷售管理辦法征求意見稿，基金銷售機(jī)構(gòu)最近一年基金銷售日均保有量（貨幣基金除外）不得低于10億元。屆時(shí)，大批不達(dá)標(biāo)的第三方基金銷售平臺(tái)將難以展業(yè)，那么后入局者究竟能否分一杯羹？

“做代銷業(yè)務(wù)并不存在太大的技術(shù)含量，因此也不存在‘外來和尚好念經(jīng)’的說法。目前，螞蟻、天天基金、騰訊這些國(guó)內(nèi)資本巨頭掌握了絕對(duì)的流量，后來者很難分一杯羹。另外，也不一定非要代銷公募基金，一些知名外資私募紛紛成立，也是可以嘗試的方向。”某第三方基金銷售平臺(tái)研究員說道。

好買基金分析師曾令華認(rèn)為，“中國(guó)個(gè)人財(cái)富400多萬億，發(fā)展空間巨大，這是外資來華的根本原因。不過外商獨(dú)資企業(yè)，至少在母公司層面對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)還是比較陌生的。”

“總的來說，肯定是外資看好中國(guó)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)，基金銷售牌照可以公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品都提供，給高凈值客戶提供有更具特色的服務(wù)，可能會(huì)是一個(gè)方向。”滬上一家中小型銷售平臺(tái)人士如是說。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)