“踩雷”私募債發(fā)起訴訟索賠 川財證券還因三大問題受監(jiān)管處罰

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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 謝欣

四川證監(jiān)局9月16日發(fā)布公告稱，川財證券存在合規(guī)管理和內(nèi)部控制不到位、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作不規(guī)范、自有資金承接資管產(chǎn)品所持資產(chǎn)的行為不規(guī)范三大問題，而這三大問題均圍繞“16國購債”展開。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，“16國購債”的發(fā)行人為國購投資，川財證券排查發(fā)現(xiàn)“16國購債”存在違約風險后，以自有資金通過單一資金信托計劃參考當日中證估值承接公司資管產(chǎn)品持有的部分“16國購債”，造成2018年10月16日至11月22日期間，公司自有資金通過單一資金信托計劃持有“16國購債”占其發(fā)行規(guī)模的40%，而監(jiān)管規(guī)定最高不得超過20%。

另外，川財證券已向法院提起訴訟，請求法院判定國購投資支付“16國購債”債券回售款及罰息11156萬元等。

川財證券存三大問題

首先在合規(guī)管理和內(nèi)部控制不到位方面。四川證監(jiān)局調(diào)查稱，2016年11月16日，川財證券與國購投資有限公司簽訂《國購投資有限公司非公開發(fā)行公司債券銷售顧問協(xié)議》，協(xié)助銷售5億元“16國購債”并收取銷售顧問費。在該項業(yè)務(wù)辦理過程中，雖經(jīng)多部門審核，但未明確業(yè)務(wù)實際性質(zhì)，具體操作不規(guī)范。川財證券合規(guī)管理和內(nèi)部控制不到位，不符合《證券公司監(jiān)督管理條例》（國務(wù)院令第653號）第二十七條的規(guī)定；

第二在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作不規(guī)范。四川證監(jiān)局表示，川財證券未能取得個別資管產(chǎn)品投資者的身份、財產(chǎn)與收入情況、風險承受能力等信息，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會令第93號）第三十七條的規(guī)定；

另外，公司資管產(chǎn)品投資“16國購債”、資管產(chǎn)品向公司自營業(yè)務(wù)持有產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓“16國購債”屬于關(guān)聯(lián)交易，未按規(guī)定向委托人進行披露，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第二十九條的規(guī)定；資產(chǎn)管理部門在認購、交易（包括提供投顧建議）“16國購債”過程中，未做好與固定收益部銷售顧問行為的利益沖突審查，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第七條和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2010〕27號）第三條的規(guī)定；公司不同資管產(chǎn)品多次發(fā)生同向交易未向證監(jiān)局報告，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第四十五條的規(guī)定。

第三自有資金承接資管產(chǎn)品所持資產(chǎn)的行為不規(guī)范。四川證監(jiān)局稱，川財證券排查發(fā)現(xiàn)“16國購債”存在違約風險后，于2018年10月16日，以自有資金通過單一資金信托計劃參考當日中證估值承接公司資管產(chǎn)品持有的部分“16國購債”，造成2018年10月16日至11月22日期間，公司自有資金通過單一資金信托計劃持有“16國購債”占其發(fā)行規(guī)模的40%，存在規(guī)避《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2016〕10號）附件6《證券公司風險控制指標計算表》關(guān)于“持有一種非權(quán)益類證券的規(guī)模不得超過該證券總規(guī)模的20%”的監(jiān)管要求的情形。

對于以上存在的問題，四川證監(jiān)局要求川財證券采取責令改正并增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)，包括自收到行政監(jiān)管措施文書之日起30日內(nèi)對上述問題進行改正，并報送整改報告；在收到文書的6個月內(nèi)，每2個月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)局報送合規(guī)檢查報告。

作為川財證券總裁助理、資產(chǎn)管理部總經(jīng)理的王海陽對于上述違規(guī)事項負有責任，四川證監(jiān)局也對王海陽采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。 

川財證券向法院提起訴訟

不難發(fā)現(xiàn)，川財證券上述三大問題均圍繞“16國購債”展開。《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，“16國購債”的發(fā)行人國購投資，袁啟宏持有國購投資99.60%的股份，胡玉蘭持有0.40%的股份，二人系夫妻關(guān)系，袁啟宏是公司的控股股東和實際控制人。 

國購投資為安徽省較大的住宅、商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)及運營的企業(yè)，下屬上市公司司爾特為公司發(fā)展大農(nóng)業(yè)和大健康產(chǎn)業(yè)的重要平臺。 

Wind顯示，國購投資共發(fā)行了10只債券，當前債券余額47.9億元，均發(fā)生違約。其中“16國購債”為2016年11月22日發(fā)行的私募債，期限為3年，規(guī)模5億元，票面利率8%，主承銷商為英大證券。

記者了解到，2018年11月20日，聯(lián)合評級稱，國購投資發(fā)行的“16國購債”將于2018年11月22日面臨回售。公司應(yīng)于2018年11月20日前將兌付資金劃入中國證券登記結(jié)算有限責任公司深圳分公司指定賬戶。截至2018年11月20日下午15：00，公司尚未將回售資金足額劃付至指定賬戶，相關(guān)回售資金的支付情況存在不確定性。

2019年1月23日，“16國購債”2019年第一次債券持有人會議通過變更“16國購債”募集說明書中相關(guān)內(nèi)容的議案，增加交叉違約條款。即在“16國購債”存續(xù)期間，發(fā)行人沒有清償?shù)狡趹?yīng)付的公司債券，即視為發(fā)行人對“16國購債”的違約。2019年2月1日，由于“16國購01”發(fā)生違約，“16國購債”債券本金5億元，利息4438.89萬元，本息合計54438.89萬元，被債券持有人通過持有人會議決議的形式宣布提前到期。

國購投資在公司債券2019年半年度報告中表示，公司發(fā)行的債券已經(jīng)發(fā)生實質(zhì)性違約且部分金融機構(gòu)的貸款已出現(xiàn)逾期，目前有金融機構(gòu)及債券持有人已經(jīng)提起訴訟并保全、查封公司的核心資產(chǎn)，公司在建項目被迫處于停工狀態(tài)，雖然公司在努力推進資產(chǎn)和債務(wù)重組工作，但重組能否成功，公司后續(xù)能否持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性風險”

“踩雷”的川財證券不僅自家資管產(chǎn)品持有“16國購債”，而且運用了自有資金承接，尤其是在2018年10月16日至11月22日期間，川財證券自有資金通過單一資金信托計劃持有“16國購債”占其發(fā)行規(guī)模的40%，即高達2億元。 

目前，川財證券已對國購投資發(fā)起訴訟，訴訟請求分別是：1、請求法院判定國購投資支付“16國購債”債券回售款及罰息11156萬元；2、請求判令國購投資承擔律師費9.8萬元及訴訟費等實現(xiàn)債權(quán)的費用；3、請求判令川財證券對郎溪國購投資發(fā)展名下921套商業(yè)地產(chǎn)、郎溪國購廣場商業(yè)發(fā)展名下26套商業(yè)地產(chǎn)、安徽國購商業(yè)運營管理集團名下安徽國金商業(yè)運營發(fā)展公司100%股權(quán)的折價、拍賣、變賣款項在償付在先順位抵押權(quán)人后優(yōu)先受償；4、請求判令袁啟宏、安徽國購投資管理、合肥華源物業(yè)、淮北國購汽車產(chǎn)業(yè)園、國購產(chǎn)業(yè)控股與國購投資就訴訟請求1、2的履行承擔連帶責任。