證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)核查9家股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大券商，發(fā)現(xiàn)五大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提出三大監(jiān)管要求

28日，記者從多家券商獲悉，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部近日向各家證券公司下發(fā)了最新一期機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)。

通報(bào)稱，按照問(wèn)題與風(fēng)向?qū)蛟瓌t，該部近期指導(dǎo)相關(guān)證監(jiān)局對(duì)今年以來(lái)股票質(zhì)押規(guī)模增幅較大的9家證券公司進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)核查，并擬對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題依法采取相關(guān)監(jiān)管措施。

通報(bào)強(qiáng)調(diào)，下一步，機(jī)構(gòu)部將會(huì)同證監(jiān)局繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)證券公司場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)存在展業(yè)不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、內(nèi)部管控缺失等問(wèn)題的，將依法從嚴(yán)處理。

券商股票質(zhì)押交易存五大風(fēng)險(xiǎn)

通報(bào)指出，總體來(lái)看，被檢查證券公司均制定了股票質(zhì)押內(nèi)部管理制度，對(duì)盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)決策、授權(quán)、資金用途管理、回訪等作出了明確安排，要求合規(guī)風(fēng)控介入。但個(gè)別公司存在業(yè)務(wù)定位不清、制度與機(jī)制的有效性不足等問(wèn)題，隱含潛在風(fēng)險(xiǎn)。

一是業(yè)務(wù)定位不清，盲目追逐利益。個(gè)別證券公司仍將場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押交易當(dāng)作一項(xiàng)交易性業(yè)務(wù)看待，忽視了信用風(fēng)險(xiǎn)管理，甚至將前期的股市上漲視為新一輪業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，抱著僥幸心理承接其他證券公司審核未予通過(guò)的項(xiàng)目，盲目追逐利益。

二是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，風(fēng)控措施不足。股票質(zhì)押的第一還款來(lái)源應(yīng)當(dāng)為融入方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，處置擔(dān)保物一般是經(jīng)協(xié)商無(wú)果后采取的最終手段，且由于相當(dāng)部分擔(dān)保物為限售股或減持受限股票，處置難度更大、周期更長(zhǎng)，但個(gè)別證券公司仍簡(jiǎn)單按照一定質(zhì)押率確定融資金額，對(duì)融入方信用評(píng)估、還款來(lái)源、資金流向等把關(guān)不嚴(yán)，大量新增以受限股為標(biāo)的的質(zhì)押。

三是審核把控不嚴(yán)，質(zhì)押率設(shè)置不嚴(yán)謹(jǐn)。個(gè)別公司部分項(xiàng)目的評(píng)審結(jié)果為“有條件同意”，但后續(xù)是否落實(shí)了相關(guān)條件不明確；個(gè)別公司未按新規(guī)要求制定質(zhì)押率設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，質(zhì)押率設(shè)置較為隨意。

四是盡職調(diào)查不完備、甚至缺乏盡職調(diào)查。個(gè)別公司對(duì)展期項(xiàng)目沒(méi)有形成盡職調(diào)查報(bào)告，有的項(xiàng)目盡職調(diào)查缺少拍照、訪談?dòng)涗浀缺匾艉?，有的訪談筆錄缺少訪談對(duì)象簽字，盡職調(diào)查的有效性、真實(shí)性存疑。

五是貸后風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式。有的公司對(duì)于資金用途的跟蹤核查工作流于形式，對(duì)于資金從專戶劃出，但未劃入融資方名下約定賬戶的情況，公司未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)。個(gè)別公司僅以電話溝通進(jìn)行貸后管理，且無(wú)溝通記錄留痕，難以保證貸后管理效果。

通報(bào)強(qiáng)調(diào)，上述問(wèn)題反映出相關(guān)證券公司的內(nèi)部控制不完善。對(duì)此，相關(guān)證監(jiān)局將依法采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等行政監(jiān)管措施，證券交易所依規(guī)采取暫停股票質(zhì)押回購(gòu)交易權(quán)限等自律管理措施。

證監(jiān)會(huì)提出三大監(jiān)管要求

通報(bào)稱，針對(duì)核查情況反映出的問(wèn)題，各證券公司要引以為戒，認(rèn)真自查整改，清醒審視業(yè)務(wù)定位，落實(shí)股票質(zhì)押自律新規(guī)的各項(xiàng)規(guī)定，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控力度。

一是要高度重視，理性展業(yè)。各證券公司要清醒認(rèn)識(shí)、理性評(píng)估股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)防范放在首位，重新審視業(yè)務(wù)定位，不能盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模、忽視風(fēng)險(xiǎn)管控要求。

二是要學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)，各證券公司高管、業(yè)務(wù)部門、合規(guī)風(fēng)控部門人員要認(rèn)真學(xué)習(xí)股票質(zhì)押自律新規(guī)，搞懂搞透，嚴(yán)格執(zhí)行。

三是要嚴(yán)格落實(shí)整改，各證券公司要嚴(yán)格按照股票質(zhì)押自律新規(guī)，對(duì)照梳理自身業(yè)務(wù)管理運(yùn)作中的薄弱環(huán)節(jié)，盡快采取整改措施。加強(qiáng)對(duì)盡職調(diào)查、資金使用跟蹤、存續(xù)期管理等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的執(zhí)行力度和風(fēng)險(xiǎn)把控，加強(qiáng)對(duì)融入方的資質(zhì)審查和信用評(píng)估，關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等第一還款來(lái)源，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，避免風(fēng)控措施流于形式。

通報(bào)強(qiáng)調(diào)，下一步，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部將會(huì)同證監(jiān)局繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押的監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)存在展業(yè)不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位、內(nèi)部管控缺失等問(wèn)題的，依法從嚴(yán)處理。

多家券商因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)問(wèn)題領(lǐng)罰單

8月中下旬正是券商半年報(bào)的密集披露期，各家券商計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金額也一并出爐。數(shù)據(jù)顯示，有八家券商計(jì)提資產(chǎn)減值規(guī)模超億元，而其中股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)成為最大“灰犀牛”。

據(jù)中證君統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有13家券商公布了今年上半年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備規(guī)模，合計(jì)金額達(dá)25.16億元。同時(shí)，亦有多家券商股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)出現(xiàn)“踩雷”現(xiàn)象。

此前，已有多家券商因?yàn)閳?chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押交易問(wèn)題收到各地證監(jiān)局開出的“罰單”。

圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

8月23日，陜西證監(jiān)局對(duì)發(fā)布對(duì)關(guān)于對(duì)中郵證券有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正措施的決定，責(zé)令該公司改正。

主因之一便是該公司按照無(wú)限售條件全流通股票、有限售條件的流通股票質(zhì)押（分滬深300指數(shù)成分股和非滬深300指數(shù)成分股）分別設(shè)定了折算率上限，但未針對(duì)各項(xiàng)目具體質(zhì)押率調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)制定相應(yīng)的內(nèi)部制度，具體質(zhì)押率估算隨意性較大，制度不完善；對(duì)客戶融資用途未跟蹤了解劃入客戶其他賬戶后的具體投向及用途,相關(guān)分支機(jī)構(gòu)報(bào)送的《貸后跟蹤情況報(bào)告》未顯示所做的跟蹤和核查工作具體情況，不符合該公司《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)規(guī)則及操作流程（2018年8月修訂）》規(guī)定。

圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

8月20日，廣東證監(jiān)局發(fā)布關(guān)于對(duì)萬(wàn)聯(lián)證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定稱：“經(jīng)查，你公司在開展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易中，對(duì)融入方盡職調(diào)查存在較大缺陷。上述行為違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條第一項(xiàng)的規(guī)定。

按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，我局決定對(duì)你公司采取出具警示函的監(jiān)管措施。”

中證報(bào) 周璐璐 張利靜

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)