券商上半年表現(xiàn)131家排座次 8家自營(yíng)賺超20億竟有一家虧1000萬

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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 謝欣

8月15日，中證協(xié)發(fā)布了證券公司2019年上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，131家證券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1789.41億元，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)666.62億元，分別同比增長(zhǎng)41.37%和102.86%，119家公司實(shí)現(xiàn)盈利，與去年同期持平。

具體來看，證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）實(shí)現(xiàn)620.60億元，居于首位，其次是代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）實(shí)現(xiàn)444.00億元，二者合計(jì)達(dá)1064.60億元，占比近六成。另外，證券投資收益同比增長(zhǎng)110.02%，為7大收入來源增長(zhǎng)最高，其次是利息凈收入，同比增長(zhǎng)103.08%。值得一提的是，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入同比下滑8.32%。

與此同時(shí)，中證協(xié)也向各券商下發(fā)了2019年上半年度證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名情況，共計(jì)23個(gè)項(xiàng)目指標(biāo)，其中凈利潤(rùn)指標(biāo)上，排名前5名的分別為中信、國(guó)君、海通、華泰及廣發(fā)。

自營(yíng)和信用收入同比翻倍

8月15日，中證協(xié)發(fā)布了證券公司2019年上半年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，131家證券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1789.41億元，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)666.62億元，分別同比增長(zhǎng)41.37%和102.86%，119家公司實(shí)現(xiàn)盈利，與去年同期持平。“今年上半年，證券市場(chǎng)迎來估值修復(fù)，受益于市場(chǎng)交投活躍及大市上漲，今年一季度投資及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶動(dòng)券商業(yè)績(jī)改善，雖然隨著二季度市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)影響，但由于一季度高增長(zhǎng)及2018年上半年低基數(shù)的影響，今年上半年整體還是實(shí)現(xiàn)同比高增長(zhǎng)。”有業(yè)內(nèi)人士這樣分析。

各主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）444.00億元、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入148.02億元、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入49.62億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入16.94億元、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入127.33億元、證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）620.60億元、利息凈收入229.32億元。

不難發(fā)現(xiàn)，證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）和代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）是券商收入的主要來源，二者合計(jì)達(dá)1064.60億元，占比近六成。如果再加上利息凈收入，三者合計(jì)占比更是高達(dá)72%。因而，今年上半年自營(yíng)投資收益、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和信用業(yè)務(wù)是券商行業(yè)業(yè)績(jī)改善的主要驅(qū)動(dòng)力。

不過，也有非銀分析師表示，自營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸取代經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為行業(yè)收入第一大來源，在一定程度上反映傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力。比如從增速上來看，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入以及投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)均在30%以下，甚至資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入同比還下滑8.32%。而證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）和利息凈收入同比增長(zhǎng)分別達(dá)到110.02%和103.08%。

此外，截至2019年6月30日，131家證券公司總資產(chǎn)為7.10萬億元，凈資產(chǎn)為1.96萬億元，凈資本為1.62萬億元，客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）1.37萬億元，受托管理資金本金總額13.59萬億元。其中總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本分別較2018年末增長(zhǎng)13.42%、3.70%和3.18%。

前10大券商凈利占行業(yè)近一半

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還了解到，中證協(xié)還向各券商下發(fā)了2019年上半年度證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名情況，共計(jì)23個(gè)項(xiàng)目指標(biāo)。

從上半年?duì)I業(yè)收入上看，前10大券商合計(jì)達(dá)721.37億元，占比40%。分別為中信證券、國(guó)泰君安、海通證券、廣發(fā)證券、華泰證券、招商證券、國(guó)信證券、申萬宏源、銀河證券及中信建投，營(yíng)業(yè)收入均在50億元以上。其中，中信證券是唯一一家營(yíng)收超百億的券商，達(dá)108.01億元。

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還看到，有85家券商上半年?duì)I業(yè)收入未超過10億元，占券商總數(shù)近65%。更有13家券商不足1億元，如金通證券僅為189萬元，摩根士丹利華鑫為2011萬元，網(wǎng)信證券為2437萬元。

從上半年凈利潤(rùn)來看，前10大券商合計(jì)達(dá)316.30億元，占比47%。分別為中信證券、國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、廣發(fā)證券、國(guó)信證券、招商證券、申萬宏源、銀河證券及中信建投，凈利潤(rùn)均超20億元。另外，光大證券、長(zhǎng)江證券、中金公司等7家券商凈利潤(rùn)也在10億元以上。

不過，相反還有44家券商凈利潤(rùn)不足1億元，尤其是有12家券商更是虧損。根據(jù)中證協(xié)披露，國(guó)融證券虧損最大，達(dá)1.35億元，其次是匯豐前海，虧損1.11億元。另外，摩根士丹利華鑫、網(wǎng)信證券、瑞銀證券、華信證券、世紀(jì)證券、瑞信方正、東亞前海、國(guó)盛資管及一創(chuàng)投行均有不同程度虧損。

自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)和資管各家排名

今年上半年，券商行業(yè)證券投資收益（含公允價(jià)值變動(dòng)）達(dá)620.60億元，同比增長(zhǎng)110.02%，不僅成為最大的收入來源也是同比增速最高的業(yè)務(wù)板塊。

中證協(xié)披露顯示，有16家券商證券投資收益超過10億元，其中8家超過20億元，分別是中信證券、海通證券、申萬宏源、招商證券、華泰證券、廣發(fā)證券、國(guó)泰君安和國(guó)信證券，尤其是中信證券，更是高達(dá)43.71億元。此外，還有15家不足1000萬元，如摩根士丹利華鑫、恒泰長(zhǎng)財(cái)及中泰資管分別僅有35萬元、35萬元和56萬元。值得一提的是，興證資管是唯一一家在證券投資收益指標(biāo)上虧損的券商，虧損達(dá)1071萬元。

另外，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）是第二大收入來源，達(dá)444.00億元，同比增長(zhǎng)22.06%。

中證協(xié)披露，有15家券商代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含席位租賃）超過10億元。其中，國(guó)泰君安、銀河證券、國(guó)信證券、廣發(fā)證券和華泰證券均超20億元。另外，申港證券、匯豐前海、東亞前海、華菁證券及金通證券不足1000萬元，尤其是后二者分別為60萬元和2萬元。

值得一提的是，上半年7大業(yè)務(wù)收入來源中其他均出現(xiàn)同比增長(zhǎng)，僅有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收同比下滑。中證協(xié)披露，上半年券商行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入127.33億元，同比下滑8.32%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者看到，今年上半年共有29家券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入超過1億元，其中有7家超過5億元，分別為華泰資管、東證資管、國(guó)泰君安資管、廣發(fā)資管、中信證券、海通證券及申萬宏源。

“去年以來，通道業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)下滑且明顯，主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)較慢，進(jìn)而就會(huì)影響到資管業(yè)務(wù)的收入。”有券商分析師說道。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，證券公司資管業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模11.15萬億元，相比2018年底減少1.76萬億元，相比2017年底減少5.39萬億元。