業(yè)績虧損仍要分紅，中天證券4名高管被罰，去年僅信用業(yè)務(wù)賺錢！

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在資本市場不景氣的背景下，一些規(guī)模不大的區(qū)域性中小券商不但面臨著業(yè)績困境，經(jīng)營合規(guī)壓力也逐步顯現(xiàn)。

近日，證監(jiān)會網(wǎng)站公布信息顯示，地處遼寧的中天證券因違規(guī)向相關(guān)股東分配利潤，且未履行相關(guān)決議程序，公司董事長、總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、合規(guī)總監(jiān)分別被采取警示函及監(jiān)管談話的措施。在此之前，遼寧另一家券商網(wǎng)信證券因合規(guī)經(jīng)營、凈資本為負數(shù)等原因已在今年的分類評級中評為D類券商。

董事長、總經(jīng)理、合規(guī)總監(jiān)、財務(wù)總監(jiān)都被約談

8月5日，證監(jiān)會在其官網(wǎng)上公布了對中天證券的行政監(jiān)管措施決定。

具體而言，中天證券主要問題有以下三項：

一是在累積未分配利潤為負的情況下，于2018年6月向相關(guān)股東分配利潤，且未履行董事會、股東大會決議程序；二是未及時就有關(guān)情況向監(jiān)管部門進行報告；三是分配利潤后，未及時進行賬務(wù)處理，向監(jiān)管部門報送的月報不真實、準確、完整。

基于此，證監(jiān)會對中天證券董事長馬功勛、時任財務(wù)總監(jiān)王力華出具警示函。另外，公司總經(jīng)理李安友、時任合規(guī)總監(jiān)吳旭也被要求接受監(jiān)管談話。

連續(xù)兩年虧損 2018年僅信用業(yè)務(wù)賺錢

中天證券2018年年報顯示，2017年、2018年公司連續(xù)兩年虧損。2017年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.07億元，同比下降73.21%；凈利潤為-2.20億元。2018年公司虧損幅度收窄，實現(xiàn)營業(yè)收入2.20億元，凈利潤為-0.86億元。

截至2018年年底，中天證券的未分配利潤為-2.89億元，凈資產(chǎn)為36.39億元。

根據(jù)《公司法》及相關(guān)規(guī)定，在年度虧損未彌補完之前，不得提取法定盈余公積金；在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。

2018年中天證券年報顯示，公司共有6名股東，遼寧省國資委為第一大股東，其出資額為8.94億元，占比40.16%。其余五名股東分別是本鋼集團、遼寧省投資集團、遼漁集團、北方傳媒、遼寧能源投資。

2017年6月，中天證券曾經(jīng)于大連產(chǎn)權(quán)交易所掛出面向社會資本的增資擴股方案，擬將注冊資本增至63.85億元，征集投資方數(shù)量不低于4個，不超過32個。增資完成后，遼寧省國資委仍將為第一大股東，持股比例由40.16%減少至23.37%。

另外，中天證券也曾謀求IPO上市，但因2017年和2018年連續(xù)兩年虧損，其并不滿足主板上市條件。

而對于券商來說，凈資本關(guān)乎生死存亡。受限于規(guī)模和地域，中天證券的經(jīng)營收入一直未有起色。2018年年報顯示，當年中天證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入1.38億元，同比降低27.92%；自營業(yè)務(wù)收入-4183.88萬元；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入746.02萬元，同比增長27.99%；信用交易業(yè)務(wù)收入1.28億元，同比增長17.76%；投行業(yè)務(wù)收入121.42萬元，同比下降67.31%。營業(yè)利潤上，除了信用交易業(yè)務(wù)盈利，甚至連經(jīng)紀業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了虧損。

截至2018年年底，公司正式運營的營業(yè)部 67 家，其中東三省、尤其是遼寧最多。平均下來，每家營業(yè)部只為中天證券貢獻了經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入不到200萬元。

中小券商在資本市場不景氣時更易“裸泳”

中天證券的困境基本是許多中小券商近兩年來資本市場不景氣下的縮影。

同屬于遼寧省的網(wǎng)信證券，被先鋒集團收購兩年后，曾一度受到市場關(guān)注。但好景不長，在市場不景氣的背景下，網(wǎng)信證券多項業(yè)務(wù)踩雷，今年上半年凈資本出現(xiàn)-30億元的巨額窟窿。在最新的證券公司分類評級中，它成為繼華信證券后，第二家被評為D類的券商。

另一家在東北的江海證券是哈投股份的子公司，每月月報由哈投股份披露。2018年，同樣是由于市場不景氣，江海證券踩雷信用類業(yè)務(wù)，虧損達到1.9億元。今年1~7月，隨著市場回暖，江海證券業(yè)績有所好轉(zhuǎn)，其月報數(shù)據(jù)簡單相加后，粗略估算前七個月凈利潤達到4.98億元。

地處云南省的太平洋證券近年來業(yè)績也大幅波動。2017年太平洋證券凈利潤只有1.16億元，同比下滑82%；2018年更是虧損高達13.22億元。

某非銀行業(yè)策略分析師對記者指出，目前券商行業(yè)強者恒強效應(yīng)非常明顯。中小券商業(yè)績彈性較大，但抗風險能力也較大券商更低。從目前情況來看，中小券商要想在激烈的競爭中謀得生存，首要任務(wù)是增加資本金，補充凈資本。此外，也有一些券商選擇了被大金主收購——如中信證券收購廣州證券、天風證券謀求收購恒泰證券等。

《每日經(jīng)濟新聞》記者亦試圖聯(lián)系中天證券接受采訪。但是其官網(wǎng)電話接通后響了三聲便被掛斷，年報中披露的董秘電話則無人接聽。