突發(fā)！在岸、離岸人民幣雙雙破“7”，央行火速發(fā)聲，“力挺”人民幣！

美聯(lián)儲時隔十年再度降息，全球資本市場迎來“風(fēng)暴”。人民幣匯率自然也難獨(dú)善其身。

8月5日，人民幣兌美元中間價報6.9225，下調(diào)229點(diǎn)，中間價貶值至2018年12月3日以來最低。上一交易日中間價6.8996，上一交易日官方收盤價6.9416，夜盤報收6.9420。

8月5日上午9時16分左右，離岸人民幣兌美元匯率跌破“7”關(guān)口，截至發(fā)稿，報7.0758。

 

隨后，在岸人民幣兌美元也跌破7元，截至發(fā)稿，報7.0250。

 

央行公告稱，目前銀行體系流動性總量處于合理充裕水平，今日不開展逆回購操作。因今日無逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)零投放零回籠。

8月5日上午晚些時候，中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就人民幣匯率回應(yīng)稱，從宏觀層面看，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)基本面良好，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得積極成效，增長韌性較強(qiáng)，宏觀杠桿率保持基本穩(wěn)定，財政狀況穩(wěn)健，金融風(fēng)險總體可控，國際收支穩(wěn)定，跨境資本流動大體平衡，外匯儲備充足，這些都為人民幣匯率提供了根本支撐。特別是在目前美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤傻谋尘跋?，中國是主要?jīng)濟(jì)體中唯一的貨幣政策保持常態(tài)的國家，人民幣資產(chǎn)的估值仍然偏低，穩(wěn)定性相應(yīng)更強(qiáng)，中國有望成為全球資金的“洼地”。

亞太股市承壓，A股黃金概念表現(xiàn)亮眼

其他資產(chǎn)方面，今日亞太股市全線大跌。

截至發(fā)稿，A股滬指下跌0.67%；韓國KOSPI下跌1.96%；臺灣加權(quán)下跌0.60%；香港恒生指數(shù)下跌1.79%；日經(jīng)225下跌2.09%。

值得關(guān)注的是，受到避險情緒升溫，國際金價上漲，截至發(fā)稿COMEX黃金漲0.23%。

受此消息影響，A股黃金概念股拉升，恒邦股份盤中漲逾8%，山東黃金漲逾5%，湖南黃金、赤峰黃金、中金黃金等紛紛跟漲。

媒體解讀人民幣“7”關(guān)口

據(jù)上海證券報，民生銀行研究院研究員董文欣認(rèn)為，當(dāng)前美元指數(shù)走勢及外部環(huán)境的演變?nèi)允怯绊懭嗣駧艆R率走勢的核心邏輯。而外匯交易員接受采訪時則透露，市場避險情緒的急速升溫或許能夠解釋當(dāng)日人民幣匯率的不佳走勢。

“市場或出現(xiàn)資金轉(zhuǎn)向安全資產(chǎn)的現(xiàn)象，新興市場股市和匯市再次受挫。”不過，華僑銀行駐新加坡財資研究和策略主管Selena Ling也強(qiáng)調(diào)，目前全球宏觀風(fēng)險并未爆發(fā)。

市場對人民幣長期貶值的預(yù)期并未顯著聚集，匯率變化方向仍需等待合適時機(jī)選擇。“貿(mào)易摩擦對美國市場的負(fù)面影響還未完全展現(xiàn)。”法國巴黎銀行中國匯率及本地市場策略主管季天鶴認(rèn)為。

招商銀行首席外匯分析師李劉陽表示，當(dāng)前中國境內(nèi)外匯市場的供求相對平衡，已經(jīng)一定程度上適應(yīng)外部沖擊。同時，今年我國貿(mào)易順差總體增加，良好的出口收入和產(chǎn)品價格優(yōu)勢將繼續(xù)推動國際市場追加人民幣頭寸，從而支撐人民幣匯率企穩(wěn)。

從中美利差判斷，中信證券研究所副所長明明表示，本次美聯(lián)儲降息略低于市場預(yù)期，短期內(nèi)美國長端利率的下行空間有限，“中美利差還將繼續(xù)震蕩，短期內(nèi)難見大幅度的、方向性的波動，對人民幣匯率影響相對有限。”

盡管美聯(lián)儲對于政策前景言辭謹(jǐn)慎，但降息之門已經(jīng)打開。大華銀行認(rèn)為，美聯(lián)儲將在12月再度降息。

李劉陽表示，考慮到美聯(lián)儲年內(nèi)再降息一次的可能性很高，美元指數(shù)的反彈高度將受限。“待美聯(lián)儲年底再降息的預(yù)期明確后，人民幣匯率或?qū)⒅匦伦邚?qiáng)。”

據(jù)證券時報，在今年5月29日社科院學(xué)部委員余永定表示，匯率是一種穩(wěn)定資本流動、穩(wěn)定金融跨境流動，讓國際收支趨于平衡的重要調(diào)節(jié)機(jī)制。但目前我們對人民幣匯率的浮動過于擔(dān)心，應(yīng)該讓人民幣有相當(dāng)?shù)撵`活性，增加人民幣匯率的彈性，只有這樣才可以讓資本管制相對松一點(diǎn)。

“我們現(xiàn)在完全是自己嚇自己，人民幣匯率如果由7變?yōu)?.1，中國并不會出現(xiàn)大問題。如果現(xiàn)在讓匯率在7附近晃動，大家適應(yīng)了就不會有大問題，我們應(yīng)該用比較自然、放松的心理看待匯率的變動。7、7.1、7.2與6.9和6.95沒有太大區(qū)別，我們對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)該有信心。”余永定稱。

人民日報發(fā)聲力挺中國經(jīng)濟(jì)

8月5日，人民日報發(fā)表發(fā)改委副主任寧吉喆署名文章稱，今年上半年，我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)運(yùn)行在合理區(qū)間，延續(xù)了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢，穩(wěn)定性、韌性明顯增強(qiáng)，發(fā)展質(zhì)量和效益繼續(xù)提高。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢表明，雖然外部環(huán)境不確定性上升，但我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有變也不會變，經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋空間大的特征明顯，支撐經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的積極因素增多，我們有能力、有條件、有信心應(yīng)對各種風(fēng)險挑戰(zhàn)，繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

寧吉喆表示，今年以來的工作有4大亮點(diǎn)：

經(jīng)濟(jì)保持中高速增長。

就業(yè)形勢總體良好。

市場價格漲勢溫和。

國際收支好于預(yù)期。

而展望未來，中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持平穩(wěn)健康發(fā)展。其中也有4大動力：

內(nèi)生動力強(qiáng)。

發(fā)展空間廣。

升級潛力大。

市場活力足。

綜合來看，盡管存在不少風(fēng)險挑戰(zhàn)，但我國經(jīng)濟(jì)長期向好的發(fā)展態(tài)勢不會改變。當(dāng)今世界面臨百年未有之大變局，變局中危和機(jī)同生并存。越是面臨挑戰(zhàn)，越要保持戰(zhàn)略定力，增強(qiáng)必勝信心，發(fā)揮好自身優(yōu)勢，集中精力做好自己的事情。

我們要堅(jiān)持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持新發(fā)展理念和推動高質(zhì)量發(fā)展，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險、保穩(wěn)定，深化改革開放，強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動，加快產(chǎn)業(yè)升級，推動我國經(jīng)濟(jì)不斷邁向高質(zhì)量發(fā)展。

央行發(fā)聲力挺中國經(jīng)濟(jì)

而在8月2日上午，人民銀行召開了2019年下半年工作電視會議。會議的主要任務(wù)是，傳達(dá)學(xué)習(xí)貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融工作的重要部署，總結(jié)上半年工作，分析當(dāng)前國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)金融形勢，研究部署下半年重點(diǎn)工作。人民銀行行長易綱、黨委書記郭樹清出席會議并講話。人民銀行黨委委員陳雨露、潘功勝、范一飛、朱鶴新、徐加愛、劉國強(qiáng)出席會議。陳雨露主持會議并作總結(jié)講話。

會議認(rèn)為，2019年以來，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢，人民銀行系統(tǒng)以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，進(jìn)一步增強(qiáng)“四個意識”，堅(jiān)定“四個自信”，堅(jiān)決做到“兩個維護(hù)”，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，進(jìn)一步加強(qiáng)全系統(tǒng)黨的建設(shè)，統(tǒng)籌推進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解金融風(fēng)險、深化金融改革，不斷擴(kuò)大金融開放，各項(xiàng)工作邁出堅(jiān)實(shí)步伐，為經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展大局提供了良好貨幣金融環(huán)境。

一是穩(wěn)健的貨幣政策保持松緊適度，加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào)和逆周期調(diào)控。

二是金融對民營小微企業(yè)的支持力度持續(xù)加大。

三是防范化解重大金融風(fēng)險取得積極成效。

四是重點(diǎn)領(lǐng)域體制機(jī)制改革進(jìn)一步深化。

五是擴(kuò)大金融對外開放成效顯著。

六是金融服務(wù)和管理水平持續(xù)提升。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

會議指出，做好2019年下半年工作意義重大，要下大力氣做好“穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期”各項(xiàng)工作，深入推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融持續(xù)健康發(fā)展。

會議強(qiáng)調(diào)，在當(dāng)前復(fù)雜嚴(yán)峻形勢下，要堅(jiān)持深化改革擴(kuò)大開放不動搖，善于抓住主要矛盾化危為機(jī)。

要大力推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全力推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)公司治理，加快建設(shè)多層次資本市場體系，大力發(fā)展普惠金融。

要依法依規(guī)穩(wěn)妥處置金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險，按照中央要求，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)、地方政府、金融監(jiān)管部門責(zé)任，堅(jiān)持處置高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)多兼并少破產(chǎn)，促進(jìn)形成審慎理性的金融文化。

要堅(jiān)持?jǐn)?shù)量與質(zhì)量并重，在鼓勵發(fā)展專業(yè)化特色化金融機(jī)構(gòu)的同時，更加注重結(jié)構(gòu)優(yōu)化和質(zhì)效提升。

央行回應(yīng)來了！發(fā)聲力挺匯率

8月5日，中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就人民幣匯率相關(guān)問題回答了《金融日報》記者提問。

記者：人民幣匯率為何“破7”？

答：受單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義措施及對中國加征關(guān)稅預(yù)期等影響，今日人民幣對美元匯率有所貶值，突破了7元，但人民幣對一籃子貨幣繼續(xù)保持穩(wěn)定和強(qiáng)勢，這是市場供求和國際匯市波動的反映。

中國實(shí)施的是以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。市場供求在匯率形成中發(fā)揮決定性作用，人民幣匯率的波動是由這一機(jī)制決定的,這是浮動匯率制度的應(yīng)有之義。從全球市場角度觀察，作為貨幣之間的比價，匯率波動也是常態(tài)，有了波動，價格機(jī)制才能發(fā)揮資源配置和自動調(diào)節(jié)的作用。如果回顧過去20年人民幣匯率的變化，會發(fā)現(xiàn)人民幣對美元既有過8塊多的時候，也有過7塊多和6塊多的時候，現(xiàn)在人民幣匯率又回到7塊錢以上。需要說明的是，人民幣匯率“破7”，這個“7”不是年齡，過去就回不來了，也不是堤壩，一旦被沖破大水就會一瀉千里；“7”更像水庫的水位，豐水期的時候高一些，到了枯水期的時候又會降下來，有漲有落，都是正常的。

盡管近期人民幣對美元有所貶值，但從歷史上看，人民幣總體是升值的。過去20年國際清算銀行計(jì)算的人民幣名義有效匯率和實(shí)際有效匯率都升值了30%左右，人民幣對美元匯率升值了20%，是國際主要貨幣中最強(qiáng)勢的貨幣。今年以來，人民幣在國際貨幣體系中仍保持著穩(wěn)定地位，人民幣對一籃子貨幣是走強(qiáng)的，CFETS人民幣匯率指數(shù)升值了0.3%。2019年初至8月2日人民幣對美元匯率中間價貶值0.53%，小于同期韓元、阿根廷比索、土耳其里拉等新興市場貨幣對美元匯率的跌幅，是新興市場貨幣中較為穩(wěn)定的貨幣，而且強(qiáng)于歐元、英鎊等儲備貨幣。

記者：人民幣匯率“破7”后走勢會如何？

答：人民幣匯率走勢，長期取決于基本面，短期內(nèi)市場供求和美元走勢也會產(chǎn)生較大影響。市場化的匯率形成機(jī)制有利于發(fā)揮價格杠桿調(diào)節(jié)供求平衡的作用，在宏觀上起到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和國際收支“自動穩(wěn)定器”的功能。中國作為一個大國，制造業(yè)門類齊全，產(chǎn)業(yè)體系較為完善，出口部門競爭力強(qiáng)，進(jìn)口依存度適中，人民幣匯率波動對中國國際收支有很強(qiáng)的調(diào)節(jié)作用，外匯市場自身會找到均衡。

從宏觀層面看，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)基本面良好，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得積極成效，增長韌性較強(qiáng)，宏觀杠桿率保持基本穩(wěn)定，財政狀況穩(wěn)健，金融風(fēng)險總體可控，國際收支穩(wěn)定，跨境資本流動大體平衡，外匯儲備充足，這些都為人民幣匯率提供了根本支撐。特別是在目前美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤傻谋尘跋?，中國是主要?jīng)濟(jì)體中唯一的貨幣政策保持常態(tài)的國家，人民幣資產(chǎn)的估值仍然偏低，穩(wěn)定性相應(yīng)更強(qiáng)，中國有望成為全球資金的“洼地”。

近年來在應(yīng)對匯率波動過程中，人民銀行積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和政策工具，并將繼續(xù)創(chuàng)新和豐富調(diào)控工具箱，針對外匯市場可能出現(xiàn)的正反饋行為，要采取必要的、有針對性的措施，堅(jiān)決打擊短期投機(jī)炒作，維護(hù)外匯市場平穩(wěn)運(yùn)行，穩(wěn)定市場預(yù)期。人民銀行有經(jīng)驗(yàn)、有信心、有能力保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。

記者：人民幣匯率“破7”對企業(yè)和居民有何影響？

答：改革開放是中國的基本國策，外匯管理要堅(jiān)持改革開放，進(jìn)一步提升跨境貿(mào)易和投資便利化，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，“破7”后這一政策取向不會變。

對普通老百姓而言，過去20多年，人民幣對美元和一籃子貨幣升的時候多、貶的時候少，中國的老百姓主要金融資產(chǎn)在人民幣上，受到最好的保護(hù)，其對外的購買力穩(wěn)步攀升，這些均能從老百姓出國旅游、境外購物、子女海外上學(xué)中反映出來。

企業(yè)也是如此。我們不希望企業(yè)過多暴露在匯率風(fēng)險中，支持企業(yè)購買匯率避險產(chǎn)品規(guī)避匯率風(fēng)險。同時也要看到，目前人民幣匯率既可能貶值，也可能升值，雙向浮動是常態(tài)，不僅是企業(yè)，即便更為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)也難以預(yù)測匯率的走勢。

因此我們建議，要專注于實(shí)體業(yè)務(wù)，不要將精力過多用在判斷或投機(jī)匯率趨勢上，要樹立“風(fēng)險中性”的財務(wù)理念，敘做外匯衍生品應(yīng)以鎖定外匯成本、降低生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性、實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)盈利為目的，而不應(yīng)以外匯衍生品交易本身盈利為目的。

來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自證券時報、中國證券報、人民日報、央行網(wǎng)站等

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)