復(fù)星醫(yī)藥擬5.23億美元出售和睦家 牽手十年獲利16億

每經(jīng)記者 張瀟尹    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 湯輝    

自2014年2月由復(fù)星醫(yī)藥等財(cái)團(tuán)出資實(shí)現(xiàn)私有化退市后，五年后的“和睦家”醫(yī)院和診所或?qū)⒃俅我字鳌?/p>

7月30日晚間，復(fù)星醫(yī)藥（600196，SH）發(fā)布公告稱，公司控股子公司復(fù)星實(shí)業(yè)（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱復(fù)星實(shí)業(yè)）擬向NF Unicorn Acquisition L.P.（以下簡(jiǎn)稱NF）及其控股股東新風(fēng)天域轉(zhuǎn)讓所持有的全部Healthy Harmony Holdings,L.P.（以下簡(jiǎn)稱HHH）有限合伙權(quán)益及HHH管理事務(wù)合伙人Healthy Harmony GP,Inc.（以下簡(jiǎn)稱Healthy Harmony GP）的股份，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)合計(jì)約5.23億美元。

對(duì)于此次交易，復(fù)星國際聯(lián)席總裁、復(fù)星醫(yī)藥董事長(zhǎng)陳啟宇表示，復(fù)星醫(yī)藥一直是和睦家的長(zhǎng)期支持者和合作伙伴，此次交易后，復(fù)星醫(yī)藥仍然是其重要戰(zhàn)略股東。

復(fù)星醫(yī)藥不再直接持股“和睦家”

和睦家廣渠門診所（每經(jīng)記者 滑昂 攝）

公告顯示，此次轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)中，約4.29億美元將由NF以現(xiàn)金向復(fù)星實(shí)業(yè)支付、其余9400萬美元將用于復(fù)星實(shí)業(yè)認(rèn)購新風(fēng)天域新增發(fā)行的940萬股股份，約占后者經(jīng)擴(kuò)大后股份總數(shù)的6.62%。收購交易完成后，新風(fēng)天域?qū)⒖毓蛇\(yùn)營(yíng)“和睦家”醫(yī)院和診所，而復(fù)星實(shí)業(yè)則將持有新風(fēng)天域940萬股股份，并不再直接持有HHH的有限合伙權(quán)益及Healthy Harmony GP的股份。

據(jù)悉，HHH注冊(cè)地為開曼群島，成立于2013年7月，主要資產(chǎn)為“和睦家”醫(yī)院和診所。“和睦家”為中國領(lǐng)先的高端外資醫(yī)療連鎖服務(wù)機(jī)構(gòu)，成立于1997年，目前已在全國一線、二線城市開設(shè)并運(yùn)營(yíng)7家中大型高端醫(yī)院及14家高端診所，其北京和上海浦西醫(yī)院是中國首批獲得JCI認(rèn)證的醫(yī)院。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，復(fù)星醫(yī)藥與“和睦家”的緣分始于十年前，彼時(shí)，復(fù)星醫(yī)藥通過戰(zhàn)略投資“和睦家”的控制方美中互利參股“和睦家”的運(yùn)營(yíng)。此后，復(fù)星醫(yī)藥多次增資美中互利，以期能夠控股“和睦家”。2014年2月，復(fù)星醫(yī)藥公告稱，擬以不超過2.24億美元以及所持有的美中互利部分股票，參與美中互利私有化。

如今，復(fù)星醫(yī)藥決定賣出“和睦家”，這筆買賣收獲頗豐：其在公告中表示，若上述交易完成，預(yù)計(jì)將為本集團(tuán)貢獻(xiàn)收益約16.47億元人民幣（扣除企業(yè)所得稅前、未經(jīng)審計(jì)），本次交易將有利于優(yōu)化集團(tuán)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，交易所獲款項(xiàng)將用于補(bǔ)充本集團(tuán)運(yùn)營(yíng)資金及歸還帶息債務(wù)。

復(fù)星國際聯(lián)席總裁、復(fù)星醫(yī)藥董事長(zhǎng)陳啟宇表示，未來，復(fù)星將繼續(xù)加大在醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的布局，并致力于加速醫(yī)療服務(wù)與健康保險(xiǎn)、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)閉環(huán)生態(tài)的建設(shè)。

新風(fēng)天域持續(xù)布局醫(yī)療市場(chǎng)

那么，買家新風(fēng)天域是什么來頭？公告顯示，公司注冊(cè)地為開曼群島，于2018年6月在紐約證券交易所上市，其董事會(huì)主席為梁錦松，首席執(zhí)行官為吳啟楠。新風(fēng)天域公司是由新風(fēng)天域集團(tuán)的附屬公司新風(fēng)天域控股有限公司成立的上市投資公司，旨在參與企業(yè)兼并、股份交換、資產(chǎn)收購、股份購買、重組或相似業(yè)務(wù)合并。

事實(shí)上，新風(fēng)天域是首家在紐交所上市的非美國“空白支票”公司，即所謂的“特殊目的收購公司”（Special Purpose Acquisition Company，簡(jiǎn)稱SPAC）。

新風(fēng)天域官網(wǎng)顯示，收購“和睦家”后公司將成為中國最大的上市綜合私立醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。交易完成后公司的企業(yè)價(jià)值約為14.4億美元。此外，收購?fù)瓿珊?，新風(fēng)天域?qū)⒏麨樾嘛L(fēng)天域醫(yī)療集團(tuán)。同時(shí)，新風(fēng)天域董事長(zhǎng)梁錦松將擔(dān)任公司董事會(huì)的董事長(zhǎng)，復(fù)星醫(yī)藥董事長(zhǎng)陳啟宇將擔(dān)任聯(lián)席董事長(zhǎng)，和睦家創(chuàng)始人及首席執(zhí)行官李碧菁將擔(dān)任公司首席執(zhí)行官。

值得一提的是，新風(fēng)天域在醫(yī)療領(lǐng)域早有布局：2016年收購了專注于提供康復(fù)及后急性期醫(yī)療服務(wù)的顧連醫(yī)療的控股股權(quán)，自此顧連醫(yī)療成為新風(fēng)天域的主要醫(yī)療投資平臺(tái)；2017年宣布收購醫(yī)生集團(tuán)博德嘉聯(lián)控股權(quán)。

對(duì)于和睦家五年前的退市，北京鼎臣管理咨詢有限責(zé)任公司創(chuàng)始人史立臣向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析表示，“和睦家早前在納斯納克私有化退市的原因主要是美國股民對(duì)中國的企業(yè)了解程度不夠，因此公司融資未達(dá)到預(yù)期，同時(shí)每年還要交大量的管理費(fèi)用，因此近年來我們可以看到很多企業(yè)都從美國退市了。”

事實(shí)上，從營(yíng)收上看，“和睦家”無疑是目前國內(nèi)高端私立醫(yī)療領(lǐng)域的一員猛將，據(jù)相關(guān)公告，經(jīng)安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)，截至2018年12月31日，HHH的總資產(chǎn)約54.1億元，所有者權(quán)益約33.08億元，負(fù)債總額約21.02億元；2018年度實(shí)現(xiàn)收入約20.59億元，凈虧損1.77億元(以上為合并口徑，按照國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制，單位為人民幣)。

而在史立臣看來，國內(nèi)對(duì)中高端醫(yī)療服務(wù)的需求尚待挖掘，“目前國內(nèi)的中高端醫(yī)療基本屬于民營(yíng)，但國內(nèi)民眾對(duì)中高端品牌的認(rèn)可度和信任度還不夠，有這方面醫(yī)療需求的患者更愿意跑去國外。”