道達(dá)投資手記：關(guān)鍵時(shí)刻 特朗普忍不住了？

　　昨日，市場(chǎng)沖高回落，滬指最高漲了20多點(diǎn)，但隨后逐漸走低，最終滬指上漲11.33點(diǎn)，以2952.34點(diǎn)報(bào)收，漲幅0.39%。成交量略有放大，滬市成交1700多億元，但整體來(lái)看，依然沒有擺脫窄幅震蕩的格局。

如今，市場(chǎng)已到即將變盤的時(shí)刻，很多因素存在變數(shù)。就在如此敏感的時(shí)刻，美國(guó)總統(tǒng)特朗普似乎忍不住了，又向美聯(lián)儲(chǔ)“發(fā)飆”。

前幾天，達(dá)哥在文章中提示過(guò)，7月30日和31日的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議是全球資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)在這次會(huì)議上，到底會(huì)給出怎樣的答案，到底降不降息、降多少，市場(chǎng)都比較關(guān)心。如果美聯(lián)儲(chǔ)再次讓大家失望的話，可能不僅會(huì)給美股帶來(lái)沉重打擊，同樣也會(huì)影響全球資本流動(dòng)。

目前美聯(lián)儲(chǔ)承受的壓力非常大。因?yàn)?月份以來(lái)，已有澳大利亞、俄羅斯、印度、韓國(guó)等國(guó)家的央行宣布降息。值得注意的是，俄羅斯在7月26日完成了今年第二次降息，并且考慮還將進(jìn)一步寬松?，F(xiàn)在全世界的目光都盯著美國(guó)，盯著美聯(lián)儲(chǔ)。

而據(jù)媒體報(bào)道，特朗普前日再次發(fā)推特抨擊美聯(lián)儲(chǔ)。特朗普稱，在通脹非常低的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)依舊毫無(wú)作為，沒有采取行動(dòng)以抵制歐洲等國(guó)家放松貨幣政策的影響。“美聯(lián)儲(chǔ)的利率‘加得’太早、太多……小幅降息是不夠的?！?/p>

其實(shí)，一年多以來(lái)，特朗普不斷批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)。這次再要求美聯(lián)儲(chǔ)快速降低利率，以提振美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

其他方面消息，中共中央政治局在7月30日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作，審議《中國(guó)共產(chǎn)黨問責(zé)條例》和《關(guān)于十九屆中央第三輪巡視情況的綜合報(bào)告》。

再來(lái)看幾家重要公司剛剛公布的中報(bào)業(yè)績(jī)情況。前晚，中國(guó)人壽發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)公司中期凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)115%~135%；新華保險(xiǎn)稱公司中期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)80%左右，這兩家公司昨日的股價(jià)表現(xiàn)正面向上。

另外一家保險(xiǎn)公司也公布了業(yè)績(jī)情況。中國(guó)人保7月30日晚發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)公司上半年凈利潤(rùn)為136.74億元到156.27億元，與上年同期相比增加39.07億元到58.60億元，同比增加40%到60%。

就等中國(guó)平安什么時(shí)候揭曉中期成績(jī)單了，如果同樣是利好的話，對(duì)市場(chǎng)的影響將更明顯。

此外，頭部券商之一的國(guó)泰君安昨日也公布了中期業(yè)績(jī)快報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收140.95億元，同比增長(zhǎng)22.99%；凈利為50.2億元，同比增長(zhǎng)25%。很明顯，國(guó)泰君安業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，與今年上半年相對(duì)較好的股市表現(xiàn)分不開。

另外一家公司，雖然不是上市公司，但它的中報(bào)業(yè)績(jī)，關(guān)注度同樣高，這家公司就是華為。而且華為的中報(bào)也是受到美國(guó)對(duì)華為實(shí)施出口管制之后的首份業(yè)績(jī)報(bào)告，具有更加重要的意義。

據(jù)媒體報(bào)道，華為今年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入4013億元人民幣，同比增長(zhǎng)23.2%，凈利潤(rùn)率8.7%，其中運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入1465億元，企業(yè)業(yè)務(wù)316億元，消費(fèi)者業(yè)務(wù)2208億元。

華為業(yè)績(jī)的逆勢(shì)增長(zhǎng)，也讓市場(chǎng)對(duì)高科技領(lǐng)域更增添了一份信心。從股市上更能直觀地感受到這一點(diǎn)，近期市場(chǎng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，似乎就從傳統(tǒng)領(lǐng)域轉(zhuǎn)到科技股上。昨日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的表現(xiàn)就明顯強(qiáng)于主板市場(chǎng)。

再來(lái)談下對(duì)昨日盤面的感受。正如剛才談到，主戰(zhàn)場(chǎng)似乎正在向科技股逐漸轉(zhuǎn)移，而科創(chuàng)板就是主戰(zhàn)場(chǎng)的重要陣地?？苿?chuàng)板25只股票中，只有中國(guó)通號(hào)1只個(gè)股微跌了0.49%，其他全部上漲，最高漲幅達(dá)到15.94%。這還不是最重要的，重要的是，25只個(gè)股的成交金額都很大，而且比較平均。除了中國(guó)通號(hào)1只個(gè)股成交超18億元外，有7只個(gè)股成交額在10億~15億元，其他個(gè)股的成交額都超過(guò)7億元，交易額不僅大，而且很平均。這說(shuō)明什么問題？個(gè)人認(rèn)為，說(shuō)明當(dāng)前有一批資金正在規(guī)模性地進(jìn)入科創(chuàng)板，而且似乎不看公司質(zhì)地，不看業(yè)績(jī)，不看估值。

當(dāng)然，我也不是說(shuō)大家現(xiàn)在可以參與科創(chuàng)板的炒作，只是通過(guò)對(duì)這種現(xiàn)象的觀察，有一些個(gè)人體會(huì)而已。如果大家想?yún)⑴c科創(chuàng)板，最好還是控制參與量的上限，在風(fēng)險(xiǎn)承受能力之內(nèi)，量力而行比較好。

就在達(dá)哥快寫完文章的時(shí)候，歐股跌幅擴(kuò)大，截至昨日19:18，德國(guó)DAX指數(shù)跌1.8%，歐洲STOXX600擴(kuò)大跌幅至1%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌逾1%。此外，A50期貨也跳水。目前歐股下跌的原因還未找到，也許和美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議有關(guān)，我們必須密切關(guān)注。

滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考

昨日倉(cāng)位：五成

今日倉(cāng)位計(jì)劃：五成

（張道達(dá)）

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