小微股基煥發(fā)生機(jī) 科創(chuàng)板打新超額收益明顯

部分科創(chuàng)板打新基金 一周收益超5% Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上周五收盤，75只科創(chuàng)板新股獲配金額占凈值比在5%以上的基金（A、C份額合并計(jì)算），在科創(chuàng)板開(kāi)市首周平均收益率達(dá)到5.34%，大幅跑贏同期上證綜指0.7%的漲幅。其中，鵬華興泰靈活配置混合基金以9.38%的周收益率位居科創(chuàng)板打新基金的首位，該基金中簽19只科創(chuàng)板新股，獲配總金額763.51萬(wàn)元；二季度時(shí)基金規(guī)模為1.29億元。 此外，九泰久穩(wěn)A、國(guó)聯(lián)安添鑫A、泓德泓匯等9只偏股基金同期收益率也都超過(guò)8%，這些基金規(guī)模介于9千萬(wàn)至2億之間，獲配科創(chuàng)板新股金額占凈值的5%以上，在上周都斬獲不俗的投資收益。 北京一位基金公司高管表示，基金打新的收益率主要受到以下因素影響：新股獲配金額和數(shù)量、新股上市后的漲幅、新股兌現(xiàn)收益的時(shí)間、基金自身規(guī)模等。其中，新股獲配金額在基金規(guī)模中的占比是比較關(guān)鍵的指標(biāo)。“在新股上市漲幅相同的情況下，1000萬(wàn)元的打新收益，對(duì)于1億規(guī)?；鸬呢暙I(xiàn)收益率是10%，而在一只100億元規(guī)模的基金里面，收益率僅為0.1%?！?在打新基金賺錢效應(yīng)下，多家公募旗下的科創(chuàng)板打新基金迎來(lái)了資金的凈申購(gòu)。 上述基金公司高管透露，他所在公司的科創(chuàng)板打新基金，此前規(guī)模不到1一億，在持續(xù)營(yíng)銷和打新收益預(yù)期下，目前規(guī)模接近2億，最近兩周都有資金持續(xù)凈申購(gòu)。據(jù)他了解，目前不少基金公司都出現(xiàn)了類似的現(xiàn)象。 警惕底倉(cāng)波動(dòng)、新股破發(fā)等風(fēng)險(xiǎn) 與小微基金形成鮮明對(duì)照的是，中簽科創(chuàng)板新股的24只百億基金上周平均收益率僅為0.8%。這些百億基金獲配金額最多的有6925萬(wàn)元，最少的為188萬(wàn)元，占基金凈值的比例在0.01%~0.58%，打新收益進(jìn)入較大的基金規(guī)模，對(duì)基金凈值貢獻(xiàn)幾乎可以忽略不計(jì)。 雖然規(guī)模較小的基金從打新中受益更多，不過(guò)也不是規(guī)模越小越好，參與科創(chuàng)板打新仍需要滿足基本的市值要求。 北京一位中型公募投資總監(jiān)向記者坦言，他所在的公募有4只基金可以參與科創(chuàng)板打新，還有一只偏股基金規(guī)模只有4000萬(wàn)元規(guī)模，無(wú)法滿足20個(gè)交易日6000萬(wàn)元市值的參與新股申購(gòu)的要求，無(wú)緣參與科創(chuàng)板打新?！澳壳白罴训幕鸫蛐乱?guī)模是1~2億，打新獲配金額占比較高，對(duì)收益率貢獻(xiàn)大，又不會(huì)因?yàn)橐?guī)模太小達(dá)不到參與資格?！?然而，雖然基金規(guī)?？梢詭?lái)收益率的優(yōu)勢(shì)，但業(yè)內(nèi)人士也提醒投資者，通過(guò)小微打新基金投資需要注意底倉(cāng)波動(dòng)及新股破發(fā)等風(fēng)險(xiǎn)。 北京一家中型公募研究總監(jiān)表示，科創(chuàng)板開(kāi)市首周的打新收益，既有科創(chuàng)板新股上市的漲幅帶來(lái)的投資收益，也有這些打新基金底倉(cāng)的收益。 在這位研究總監(jiān)看來(lái)，“成也蕭何，敗也蕭何?！彪m然此類小微打新基金有望帶來(lái)比較好的投資收益，但投資者仍需要關(guān)注底倉(cāng)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、新股可能的破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)等?！斑@類基金規(guī)模較小，打新收益對(duì)基金收益率貢獻(xiàn)很大。但這類基金必須滿足6000萬(wàn)元市值的持股倉(cāng)位，多數(shù)打新基金持有消費(fèi)、金融等大藍(lán)籌底倉(cāng)，底倉(cāng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也要注意。另外，一旦新股破發(fā)，這類基金凈值下跌幅度也可能比較大?！?此外，有業(yè)內(nèi)人士提醒注意參與此類小基金可能帶來(lái)的清盤風(fēng)險(xiǎn)。 “很多投資者關(guān)注到打新基金的收益，但在2016~2017年，打新基金也曾經(jīng)因?yàn)镮PO放緩，投資者大量贖回等原因面臨清盤的風(fēng)險(xiǎn)，投資者要持續(xù)跟蹤這些信息?！北本┥鲜鲋行凸佳芯靠偙O(jiān)稱。 封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)