首批科創(chuàng)板打新成績(jī)單：科創(chuàng)板基金表現(xiàn)竟不如A股基金？

隨著科創(chuàng)板開(kāi)板時(shí)間的臨近，即將上市的科創(chuàng)板上市公司打新情況也備受關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，有近110家基金公司的超1550只產(chǎn)品成功打新?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，科創(chuàng)主題基金的科創(chuàng)板打新表現(xiàn)整體表現(xiàn)一般，部分A股基金相比之下有更高的科創(chuàng)打新參與戰(zhàn)績(jī)。與此同時(shí)，隨著這近1600只打中科創(chuàng)板新股的基金披露二季報(bào)，其最新規(guī)模和倉(cāng)位也浮出水面，部分基金經(jīng)理在季報(bào)中進(jìn)一步提及科創(chuàng)板投向。 108家公司1550只產(chǎn)品共獲配129.17億元 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，包括取得了公募資格的券商資管在內(nèi)的108家基金公司獲配科創(chuàng)板網(wǎng)下打新，合計(jì)涉及1550只產(chǎn)品獲配約129.17億元。其中，有270只產(chǎn)品獲配20只個(gè)股及以上，單只獲配超千萬(wàn)元的產(chǎn)品也有426只。 按照獲配金額計(jì)算，泰康新機(jī)遇、泰康弘實(shí)3個(gè)月定開(kāi)、融通互聯(lián)網(wǎng)傳媒、融通新藍(lán)籌、融通行業(yè)景氣、融通動(dòng)力先鋒、融通醫(yī)療保健行業(yè)A、國(guó)富彈性市值、融通通鑫獲配金額均超過(guò)1900萬(wàn)元。數(shù)據(jù)顯示，在獲配金額超1850萬(wàn)元的52只基金二季度末規(guī)模幾乎全部在10億元以上。其中規(guī)模相對(duì)較小的5只基金是鵬華弘利A、融通新能源、新華行業(yè)輪換配置A、融通新機(jī)遇和新華優(yōu)選分紅，二季度末基金規(guī)模分別為9.02億元、10.85億元、10.91億元、11.09億元和11.58億元。 而從打中的概率來(lái)看，國(guó)聯(lián)安是唯一實(shí)現(xiàn)全壘打的基金公司，旗下國(guó)聯(lián)安鑫隆A和國(guó)聯(lián)安小盤(pán)精選2只基金獲配全部25只科創(chuàng)板新股。此外，打中24家和23家的公募基金數(shù)量分別為31只和43只。 科創(chuàng)主題基金打新戰(zhàn)績(jī)平平 雖然并沒(méi)有科創(chuàng)板標(biāo)的投資限制，但科創(chuàng)主題基金常常被投資者將其和科創(chuàng)板關(guān)聯(lián)在一起。那么在如火如荼的科創(chuàng)打新熱潮中，科創(chuàng)主題基金究竟表現(xiàn)如何呢？ 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀(guān)察WIND提供的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)成立的18只科創(chuàng)主題基金并非全部參與了打新。數(shù)據(jù)顯示，獲配了科創(chuàng)新股的科創(chuàng)主題基金僅有10只，另外，第一批成立的南方科技創(chuàng)新和易方科技創(chuàng)新，及第三批的6只科創(chuàng)主題三年封閉運(yùn)作基金均未獲批任何一只科創(chuàng)新股。而從獲配數(shù)據(jù)來(lái)看，已獲配的10只科創(chuàng)主題基金打新表現(xiàn)也并沒(méi)有顯著優(yōu)于其他A股基金。 Wind數(shù)據(jù)顯示，在現(xiàn)已打中科創(chuàng)新股的10只基金中，表現(xiàn)最好的是鵬華科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作，獲配新股個(gè)數(shù)達(dá)22個(gè)，獲配金額達(dá)1651.63萬(wàn)元，這也是唯一一只獲配金額超過(guò)千萬(wàn)的科創(chuàng)主題基金，但仍未上榜獲配前50榜單。此外，萬(wàn)家科創(chuàng)主題3年A、工銀科技創(chuàng)新3年、富國(guó)科技創(chuàng)新、富國(guó)科創(chuàng)主題3年、廣發(fā)科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作和華安科創(chuàng)主題3年獲配的數(shù)量均超過(guò)10只，獲配金額超500萬(wàn)元。剩下的嘉實(shí)科技創(chuàng)新、華夏科技創(chuàng)新A和匯添富科技創(chuàng)新A則僅有個(gè)位數(shù)的新股收獲。相比于單只十億元的規(guī)模，這樣的打新戰(zhàn)績(jī)比重極小?？偟亩裕诳苿?chuàng)板網(wǎng)下申購(gòu)環(huán)節(jié)里，科創(chuàng)主題基金并沒(méi)有表現(xiàn)出明顯強(qiáng)于其他A股的情況。 對(duì)于科創(chuàng)主題基金打新戰(zhàn)況平平，有基金業(yè)內(nèi)人士表示，這并不奇怪。在他看來(lái)，除了科創(chuàng)主題三年封閉可以參加戰(zhàn)略配售的這一優(yōu)勢(shì)，科創(chuàng)主題基金和其他A股基金并沒(méi)有什么不同，甚至有的基金成立時(shí)間短建倉(cāng)慢還無(wú)法參與打新。而基金能不能打中新股看的不是申購(gòu)基金的名字，而是看新股研究和報(bào)價(jià)的情況，他表示，每個(gè)人觀(guān)點(diǎn)不同，可能不是所有標(biāo)的都值得打，也可能是對(duì)價(jià)格預(yù)期不同?！爸邦A(yù)計(jì)科創(chuàng)板的估值應(yīng)該比較低，但實(shí)際上還是要比市場(chǎng)之前預(yù)期的高一些的?！?雖然網(wǎng)下申購(gòu)情況一般，但科創(chuàng)主題基金的戰(zhàn)略配售優(yōu)勢(shì)依然有目共睹。公開(kāi)信息顯示，截至7月17日，當(dāng)前僅有博時(shí)科創(chuàng)主題3年封閉和華夏3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售兩只基金出現(xiàn)在科創(chuàng)板上市公司的戰(zhàn)略配售名單之中。從中國(guó)通號(hào)的戰(zhàn)略配售獲配結(jié)果看，兩只產(chǎn)品最終獲配6925.81萬(wàn)元，獲配數(shù)量均為1183.9萬(wàn)股，限售期限為12個(gè)月。 基金規(guī)模從千萬(wàn)到百億不等 誰(shuí)都想嘗嘗科創(chuàng)板的頭啖湯，對(duì)于普羅大眾而言，公募基金絕對(duì)是最優(yōu)的一種選擇。由于所有可投資A股的基金都可以投資科創(chuàng)板，因此過(guò)千只公募基金打中科創(chuàng)板新股也就在意料之中了。但是不少業(yè)內(nèi)人士坦言，科創(chuàng)新股量級(jí)不算大，對(duì)于規(guī)模過(guò)大的基金，打新的收益將被攤薄，反之中小盤(pán)基金將更受益。那么，當(dāng)前打中科創(chuàng)板新股的基金規(guī)模如何呢？ 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至6月30日，打新科創(chuàng)板的基金規(guī)模差別較大，規(guī)模最小的僅有千萬(wàn)，而最大的則高達(dá)上百億元。值得注意的是在已披露二季報(bào)的百億級(jí)科創(chuàng)板獲配基金中，除景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)外，其余為戰(zhàn)略配售基金或被動(dòng)指數(shù)基金。其中以華夏上證50ETF、南方中證500ETF和華泰柏瑞滬深300ETF為代表，三只產(chǎn)品分別打中18只、15只和13只，當(dāng)前規(guī)模均超過(guò)360億元。對(duì)于這些百億級(jí)的基金產(chǎn)品，即便25只全部打中，所獲的打新收益可能都并不明顯。 此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，在已披露二季報(bào)的科創(chuàng)板獲配基金中，季末規(guī)模在10億級(jí)的有200余只，5-10億元的有144只，3-5億元的有132只，1-3億元的有182只，而1億元以下的有6只。其中當(dāng)前規(guī)模最小的一只獲配基金同樣隸屬華夏——華夏上證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF，截至二季度末，基金僅有4737.97萬(wàn)份，資產(chǎn)凈值為7855.03萬(wàn)元。就其打新成果而言，共獲配新股15只，獲配金額達(dá)125.92萬(wàn)元。而億級(jí)以下獲配金額最多的當(dāng)屬天治低碳經(jīng)濟(jì)，截至二季度末，基金規(guī)模為9771.10萬(wàn)元，共打新13只科創(chuàng)板新股，獲配金額為398.23萬(wàn)元。 規(guī)模大可能會(huì)沒(méi)有明顯的打新收益，但這并不意味著規(guī)模就越小越好。有業(yè)內(nèi)人士表示，打新持有市值門(mén)檻是6000萬(wàn)，這意味著打新基金規(guī)模有要求，規(guī)模小風(fēng)險(xiǎn)暴露就大?？苿?chuàng)板和主板不同，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)打新的固有思維可能會(huì)被顛覆。如果漲得好，小規(guī)?；鹗找婧艽?，但如果跌幅劇烈，基金可能會(huì)出現(xiàn)的虧損也會(huì)變大。此外，對(duì)于是借道小盤(pán)基金打新，還是通過(guò)科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金或科創(chuàng)主題基金參與投資，兩者的投資理念較為不同，前者以短期獲利了結(jié)為主，后者在于長(zhǎng)期持有以獲得收益。他表示，選擇規(guī)模高低最終還是取決于投資者的理念和偏好。 主題五花八門(mén)平均倉(cāng)位70%以上 不像名稱(chēng)中明確表示了投向的科創(chuàng)主題基金，參與科創(chuàng)板打新的基金種類(lèi)繁多，除股票型、被動(dòng)/增強(qiáng)指數(shù)型、偏股/偏債/平衡混合型、靈活配置型這種大家較為熟知的分類(lèi)外，還有一些另類(lèi)投資產(chǎn)品，例如股票多空型的量化對(duì)沖和絕對(duì)收益策略產(chǎn)品，及鵬華前海這類(lèi)REITs產(chǎn)品。 除了類(lèi)型和投資方法目標(biāo)的差異，這些基金有的還有明確的行業(yè)和主題區(qū)別，比如醫(yī)療、軍工、銀行、消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等等，因此除了基金規(guī)模和獲配金額外，基金本身的主題和投資方式也值得投資者注意。畢竟，科創(chuàng)板打新或許能帶來(lái)一定收益，但當(dāng)前對(duì)大部分基金而言，影響最大的還是常規(guī)的投資理念、倉(cāng)位要求、策略方法和行業(yè)主題。 記者注意到，截至二季度末，科創(chuàng)板獲配基金的倉(cāng)位情況也各不相同，有的如ETF將股票配到99.98%，有的則還是0倉(cāng)位。例如現(xiàn)獲配15只科創(chuàng)板新股的華夏養(yǎng)老2045三年A，該基金于今年4月成立，其基金經(jīng)理人表示，基金處于建倉(cāng)初期，在綜合考慮國(guó)內(nèi)外諸多不確定性因素的情況下，對(duì)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的投資較為保守，主要持倉(cāng)以貨幣類(lèi)和固定收益類(lèi)資產(chǎn)為主，因此其季末倉(cāng)位為0。但整體而言，當(dāng)前已披露季報(bào)的科創(chuàng)板獲配基金的二季度末平均倉(cāng)位為73.43%。 而在二季報(bào)基金投資策略和運(yùn)作分析中，不少管理人也提及了科創(chuàng)板甚至表示將以類(lèi)個(gè)股為重點(diǎn)配置方向。如獲配23只科創(chuàng)新股的交銀主題優(yōu)選認(rèn)為,伴隨科創(chuàng)板的上市和國(guó)內(nèi)重大資產(chǎn)重組審批的放松，更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將登錄資本市場(chǎng)，上市企業(yè)的分化會(huì)進(jìn)一步加大，擁有較好現(xiàn)金流以及商業(yè)壁壘的企業(yè)，與外部不利因素相關(guān)性低的行業(yè)仍將得到市場(chǎng)更多的青睞，基金仍將考慮加大此類(lèi)個(gè)股配置。 獲配22只科創(chuàng)新股的嘉實(shí)企業(yè)變革表示，隨著貿(mào)易摩擦和科技摩擦的階段性緩解、國(guó)內(nèi)潛在的對(duì)沖政策出臺(tái)、科創(chuàng)板正式開(kāi)市，市場(chǎng)有望企穩(wěn)且有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。將從科技創(chuàng)新和消費(fèi)升級(jí)兩大主線(xiàn)，尋找景氣和業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的細(xì)分領(lǐng)域和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)標(biāo)的。 成立一年多的鵬揚(yáng)景升在打新中也獲配23股，其在二季報(bào)中表示，傳統(tǒng)的地產(chǎn)+基建+杠桿模式將不再是主要增長(zhǎng)模式，讓位于科技、制造、消費(fèi)、服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，科創(chuàng)板推出即順應(yīng)這一大勢(shì)。并表示，會(huì)積極關(guān)注科創(chuàng)板的一二級(jí)投資機(jī)會(huì)。 封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)