數(shù)據(jù)向好股市“漲聲”響起 中證500期指增倉量創(chuàng)歷史紀錄

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每經(jīng)記者 吳永久 實習記者 唐宗全 每經(jīng)編輯 謝欣

7月15日，二季度GDP增長6.2%的消息公布后，10：00國債期貨“準時跳水”，市場人士解讀為避險情緒下降，對貨幣政策更加寬松的預(yù)期有所減弱，因為宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)還不錯。與此同時，A股和期指探底回升，中證500指數(shù)及股指期貨表現(xiàn)更為強勢，中證500期指全天增倉17720手，總持倉量和日增倉量均創(chuàng)出了歷史紀錄。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好國債期貨走弱

上半年經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后，資本市場有了積極的反應(yīng)。

中金所十年期國債期貨主力合約“十債1909”，今日10：00開始跳水，空頭一分鐘增倉232手，開啟了變盤走勢。在多頭平倉資金的推動下，國債期貨價格比較迅速地走低?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者計算發(fā)現(xiàn)，日成交量較前一個交易日增加了71.59%。

7月15日，上海銀行間同業(yè)拆放利率數(shù)據(jù)顯示，隔夜Shibor上漲38.25個基點，一周Shibor上漲11.00個基點，2周Shibor上漲26.00個基點。短期Shibor快速回升的態(tài)勢得到了延續(xù)，與此同時，中遠期利率基本保持穩(wěn)定。

這是一個逆轉(zhuǎn)市場預(yù)期的走勢。

7月12日（上周五），14：30之后，國債期貨曾經(jīng)一度走強，市場行為顯示投資者對未來持寬松預(yù)期。截至上周五收盤，市場評論都是看好國債期貨價格，看低國債收益率。

7月15日，下午的交易時間段，市場窄幅波動，“十債1909”合約收盤報97.990點。

國信期貨分析師夏豪杰認為，短期利率持續(xù)回暖，國債多單應(yīng)該離場。

夏豪杰表示，“在半年末之后，央行開始重新回歸到政策性的貨幣投放節(jié)奏。從中遠期來看，中遠期利率尚未因為短期利率的快速回暖而出現(xiàn)較大幅度的回升，仍然符合央行希望‘低利率’的預(yù)期。由于前期美聯(lián)儲暗示降息，針對市場預(yù)期中國央行跟隨性問題，中國央行認為‘自主’。這加大了中國央行的不確定性，國債短期多單離場。”

有市場人士解讀認為，如果國債期貨價格走高，代表市場人士對未來的貨幣供應(yīng)持寬松預(yù)期，當國債期貨價格走弱一般來說代表目前的經(jīng)濟數(shù)據(jù)是好于市場的預(yù)期。這打消了市場的部分憂慮，市場避險情緒有所緩和所致。

中小盤股受到資金追捧

當避險情緒緩和之后市場風險偏好上升，7月15日，這一點在股市場、股指期貨上表現(xiàn)較為明顯。

滬深300、上證50、中證500三大指數(shù)全天探底回升，代表中小盤的中證500指數(shù)表現(xiàn)相對更強，全天上漲1.31%，收盤在4925.32點。

業(yè)內(nèi)人士認為，中小盤股的走強，代表市場情緒有所改善，避險情緒下降，風險偏好上升。

股指期貨方面，市場資金明顯流入，中證500股指期貨總持倉增加了17720手（單邊計算，下同），滬深300股指期貨總持倉增加了10979手，上證50股指期貨總持倉增加了4262手。

中證500股指期貨的增倉量是“歷史天量”，是這個品種上市交易以來的新高。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，中證500股指期貨成交量較前一個交易日放大了47.27%，從持倉量變化的絕對值來看，7月15日市場“持倉量變化的絕對值”放大了186.53%。

分析人士表示，持倉量的迅猛增長是一種信號，可以把持倉量理解成市場的“參與意愿”，可以得出資金正在跑步入場的判斷。

合約到期月份的第三個星期五是股指期貨的最后交易日和交割日，這個時間是7月19日（本周五）。業(yè)內(nèi)人士認為，市場持倉在中證500股指期貨上迅猛增長，既體現(xiàn)了換月的特征，也體現(xiàn)了資金積極介入的特征。

從中金所公布的盤后持倉數(shù)據(jù)來看，中證500股指期貨1907合約前20名多頭比前一個交易日合計增加持倉5029手，前20名空頭比前一個交易日合計增加持倉3238手。業(yè)內(nèi)人士解釋，這反應(yīng)了市場的預(yù)期，多頭更樂觀和主動一些。

從今日的席位具體來看，中信期貨持買單量6206手，比上一個交易日增加559手，同時持賣單8766手，比上一個交易日減少445手，多空相抵，相當于減少1004手的“凈空單”。第二名多頭國泰君安增加多單774手，持倉達到了5459手，相對空頭頭寸2971手來說，國泰君安席位背后的資金持多頭立場，并且多頭頭寸還在放大。