發(fā)生了什么：黃金期貨瞬間怒拉漲停創(chuàng)近期新高！“中國(guó)大媽”再度出手？

每經(jīng)記者 謝欣    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

受G20峰會(huì)期間，中美兩國(guó)元首同意重啟經(jīng)貿(mào)磋商，美方不再對(duì)中國(guó)產(chǎn)品加征新的關(guān)稅影響，最近幾個(gè)交易，黃金價(jià)格一度在樂觀的市場(chǎng)預(yù)期主導(dǎo)下，逐步震蕩回落，最低回落至308元/克附近，不過并未維持多久。

7月3日，北京時(shí)間9：00，中國(guó)交易市場(chǎng)開盤，上海期貨交易所的黃金期貨價(jià)格出現(xiàn)瞬間跳漲，直接封住了漲停板。如果說最近幾個(gè)月黃金價(jià)格穩(wěn)步上升，走得像“推土機(jī)”，那么最近幾天玩的就是“過山車”，玩的就是心跳。

今天黃金的這個(gè)動(dòng)靜實(shí)在有點(diǎn)大，有什么事情發(fā)生？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者試圖探尋市場(chǎng)真相。

黃金期貨出現(xiàn)跳升 一度封上漲停板

7月3日，黃金早盤出現(xiàn)瞬間“跳漲”，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱上期所）“滬金1912”合約開盤后，很快就封住了漲停板。此后，在資金博弈下，逐步震蕩回落。截至記者發(fā)稿，“滬金1912”合約期貨價(jià)格報(bào)321元/克，漲幅3.21%。

而在7月2日，中國(guó)市場(chǎng)日間交易收盤時(shí)，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱上期所）“滬金1912”合約收在312.05元/克。7月2日21：00，夜盤開始交易，黃金價(jià)格開始穩(wěn)步上升，北京時(shí)間7月3日9：00，日間交易時(shí)段開始，黃金期貨價(jià)格突然大幅度跳升，瞬間觸及漲停，價(jià)格創(chuàng)出近期新高323.50元/克，令市場(chǎng)人士驚掉了下巴。

其實(shí)，就黃金本身來說，只是一種貴金屬，布雷頓森林體系解體之后，它對(duì)于各國(guó)央行和民間愛好者來說就是一種儲(chǔ)備，既不生利，又不生息，只能放在那里。比如巴菲特“股神”就非常不喜歡黃金，各種公開場(chǎng)所都表現(xiàn)了這樣一種稍嫌“厭惡”的態(tài)度。一直以來，黃金價(jià)格一直相對(duì)穩(wěn)定，除非有避險(xiǎn)需求出現(xiàn)，或者有通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

而在今天，黃金再一次成為舞臺(tái)上最耀眼的明星。黃金和錫，同為有色金屬，同列元素周期表之中，同樣的是恒星死亡之后形成的重元素，但是它們?cè)?月3日價(jià)格走勢(shì)卻是“冰火兩重天”。截至7月3日早盤，最近兩個(gè)交易日上期所“滬錫1909”合約一度跌幅超過10%！同時(shí)整個(gè)基本金屬市場(chǎng)也比較疲弱。有色金屬的工業(yè)用途可遠(yuǎn)大于黃金，但是跟黃金比起來，發(fā)光的還是金子，這背后一定有事情發(fā)生。

很多投資者跟筆者一樣，滿腦子都是“問號(hào)”。

美歐之間又“開撕” 市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒揮之不去

黃金珠寶首飾行業(yè)中“中川珠寶”的程帥告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，批發(fā)市場(chǎng)的商家都在關(guān)注今天的黃金“過山車”走勢(shì)。

天鑫洋供應(yīng)鏈公司的副總經(jīng)理王若帆對(duì)記者表示，G20峰會(huì)之后，局勢(shì)尚完全不明朗，避險(xiǎn)的心理還難以消除。黃金后市可能還要繼續(xù)向上漲，價(jià)格有可能頂?shù)?60元/克。

從各大媒體的消息綜合來看，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室周一與歐洲重新“開打”，雙方在歐洲空中客車和美國(guó)波音的補(bǔ)貼問題上已經(jīng)爭(zhēng)吵了很久。美國(guó)之前曾經(jīng)列了一個(gè)210億美元、可能面臨關(guān)稅的歐洲商品清單，現(xiàn)在又在這個(gè)基礎(chǔ)上加了40億美元，給雙方的各個(gè)行業(yè)都帶來了值得警惕的信號(hào)。

另外一方面，澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)至1.00%，為連續(xù)第二個(gè)月降息。而且澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)主席洛威稱，如果有必要將再次降息。

澳大利亞聯(lián)儲(chǔ)的決定和美歐之間的摩擦，加大了市場(chǎng)人士關(guān)于通脹將被縱容的預(yù)期，在避險(xiǎn)需求的推動(dòng)下，黃金價(jià)格出現(xiàn)大幅度走強(qiáng)。

A股市場(chǎng)黃金板塊表現(xiàn)搶眼 機(jī)構(gòu)看好未來

受黃金漲價(jià)影響，A股市場(chǎng)的黃金板塊自2019年5月29日以來表現(xiàn)也很搶眼。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，2019年5月29日~2019年7月3日，截至7月3日上午收盤，通達(dá)信軟件中的36只“黃金概念”股，漲幅第一的是恒邦股份，區(qū)間漲幅79.42%，緊隨其后的是銀泰資源，區(qū)間漲幅45.30%。此外，山東黃金漲43%、中金黃金漲30%、周大生漲12.64%、萃華珠寶漲11.59%……

最新的研究報(bào)告顯示，各大券商紛紛表示看好黃金板塊。

申萬宏源證券指出，G20峰會(huì)中國(guó)和美國(guó)貿(mào)易關(guān)系緩和，重啟貿(mào)易談判，中期仍繼續(xù)看好黃金板塊；中期名義利率仍有下行空間且通脹因供給沖擊強(qiáng)于預(yù)期，有利金價(jià)；重點(diǎn)關(guān)注山東黃金、恒邦股份。

銀河證券表示，從長(zhǎng)周期來看，以美國(guó)為首的全球經(jīng)濟(jì)已過此輪經(jīng)濟(jì)周期的繁榮頂點(diǎn)，下行周期的開啟以及以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的全球央行貨幣政策邊際寬松，將使黃金價(jià)格進(jìn)入新一輪的上漲周期。金價(jià)上漲將使黃金采選資源型企業(yè)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，從歷史上看在金價(jià)上行階段黃金板塊超額收益明顯。目前黃金板塊估值仍處于歷史較低位置，金價(jià)進(jìn)入上漲周期將使黃金股形成“戴維斯雙擊”。看好黃金板塊的投資機(jī)會(huì)，推薦山東黃金、銀泰資源、中金黃金、湖南黃金、紫金礦業(yè)，建議關(guān)注恒邦股份、赤峰黃金、西部黃金。

摩根士丹利最新發(fā)布的研究報(bào)告表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)偏寬松的貨幣政策預(yù)期、美元可能貶值以及不確定的宏觀經(jīng)濟(jì)前景等因素，黃金的吸引力日益增加，黃金已成為未來半年的大宗商品投資首選。摩根士丹利將2019年下半年黃金平均價(jià)格預(yù)測(cè)上調(diào)至每盎司1435美元，并估計(jì)金價(jià)將在2020年上半年持續(xù)保持在高位，2020年黃金平均價(jià)格預(yù)測(cè)為每盎司1338美元。

黃金龍頭股探秘：市場(chǎng)熱炒“漲價(jià)+資產(chǎn)重組”

回到A股市場(chǎng)中的黃金概念股。其中恒邦股份階段性漲幅第一或許還跟江西銅業(yè)的并購(gòu)行動(dòng)有關(guān)。

6月28日，恒邦股份公告：“恒邦集團(tuán)、王信恩先生及其一致行動(dòng)人王家好先生、高正林先生、張吉學(xué)先生與江西銅業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江西銅業(yè)”）于2019年3月4日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，恒邦集團(tuán)、王信恩先生及其一致行動(dòng)人王家好先生、高正林先生、張吉學(xué)先生同意依法將其所持上市公司恒邦股份合計(jì)273,028,960股股份（對(duì)應(yīng)公司股份比例29.99%）以10.90元/股的價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)讓給江西銅業(yè)，交易總轉(zhuǎn)讓金額為2,976,015,664元（含稅）。”

同時(shí)公司公告稱：“2019年6月27日，公司收到江西銅業(yè)轉(zhuǎn)來的中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司出具的《證券過戶登記確認(rèn)書》，上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的過戶登記手續(xù)已完成，過戶日期為2019年6月26日。”

銀泰資源階段性漲幅位居第二或許也是有題材助力。

7月2日，銀泰資源公告：“2018年11月2日，公司通過回購(gòu)專用證券賬戶首次以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份。公司實(shí)際回購(gòu)時(shí)間區(qū)間為2018年11月2日至2019年7月1日。截至目前，公司通過回購(gòu)專用證券賬戶以集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量25，411，505 股，占公司總股本的1.28%，其中最高成交價(jià)為9.03元/股，最低成交價(jià)為7.82元/股，合計(jì)支付的總金額為人民幣218，818，077.30元（不含交易費(fèi)用）。”

此外，山東黃金階段性漲幅高達(dá)43%，既有黃金漲價(jià)因素，或者也與大股東資產(chǎn)注入有關(guān)。

山東黃金6月22日公告：“山東黃金擬收購(gòu)公司控股股東黃金集團(tuán)所持山金金控100%股權(quán)。本次交易完成后，公司將持有山金金控100%的股權(quán)，山金金控將納入公司合并報(bào)表范圍。”

公告披露，山金金控成立于2012年11月，主要業(yè)務(wù)包括黃金、金條和金飾品的銷售、黃金租賃、資產(chǎn)管理等。山金金控?fù)碛锌毓勺庸?家，其中，山金期貨有限公司主要業(yè)務(wù)為開展金融期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、信息咨詢等業(yè)務(wù)。山金金控（上海）貴金屬投資有限公司主要業(yè)務(wù)為貴金屬銷售。金創(chuàng)黃金（上海）有限公司主要業(yè)務(wù)為開展上海黃金交易所黃金經(jīng)紀(jì)、信息咨詢等業(yè)務(wù)。山金國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司主要業(yè)務(wù)開展上海黃金交易所國(guó)際版黃金交易、信息咨詢等業(yè)務(wù)，持有上海黃金交易所國(guó)際版會(huì)員資格。山金金控（深圳）黃金投資發(fā)展有限公司主要業(yè)務(wù)為開展“山東黃金”品牌加盟、貴金屬制品研發(fā)、銷售等業(yè)務(wù)。

現(xiàn)貨市場(chǎng)：解套的“中國(guó)大媽”比較淡定 尚未出手

期貨市場(chǎng)比較小眾，期貨合約交易是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，雖然也具備投資和投機(jī)功能，但是由于杠桿放大了人性的貪婪和恐懼，不太適合普通投資者參與。中國(guó)市場(chǎng)的投資者，特別是普通市民，在長(zhǎng)期的投資歷史中形成了對(duì)真金白銀的偏愛。

6年前，“中國(guó)大媽”出手震驚華爾街；如今，解套后的她們很淡定，坐看云卷云舒。

2013年4月15日開始，連續(xù)幾天黃金價(jià)格暴跌，就在市場(chǎng)跌得暈頭轉(zhuǎn)向的時(shí)候，“中國(guó)大媽”出手了。2013年“五一”小長(zhǎng)假前后，在三個(gè)星期左右的時(shí)間內(nèi)，“中國(guó)大媽”花掉1000億元人民幣，300噸黃金瞬間被掃，大洋彼岸的華爾街都為之震動(dòng)。“中國(guó)大媽”抄底的時(shí)間段，黃金現(xiàn)貨價(jià)格在270元/克~290元/克之間。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，算上商家的加價(jià)成本，“中國(guó)大媽”們的成本多數(shù)在300元/克以下。

目前，黃金價(jià)格已經(jīng)收復(fù)失地，價(jià)格早已高過“中國(guó)大媽”出手前的水平，“中國(guó)大媽”買回家的金條及飾品終于解套了。

王若帆在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說，黃金市場(chǎng)的熱度逐步增加，這次是有經(jīng)驗(yàn)的投資者在參與，當(dāng)然觀望情緒還是存在的。金價(jià)如果繼續(xù)上升，將刺激從眾的投資心態(tài)，不過目前漲幅還不夠大，沒有引起全社會(huì)的關(guān)注。2007年和2013年因?yàn)閮r(jià)格刺激，曾經(jīng)出現(xiàn)了兩次黃金“搶購(gòu)風(fēng)”，每家金店門口都有人排隊(duì)，搬根馬扎坐等著開門。但目前并沒有熱到這個(gè)程度。

王若帆預(yù)期，黃金市場(chǎng)后期是個(gè)逐步升溫的態(tài)勢(shì)，360元/克的價(jià)格可能重現(xiàn)。在持續(xù)上漲后的從眾心態(tài)之下，如果黃金價(jià)格漲到360元/克~400元/克之后，價(jià)格再回落到280元/克~300元/克，市場(chǎng)有可能重新掀起搶購(gòu)黃金的熱潮。

期貨市場(chǎng)方面，2018年12月5日黃金期貨總持倉(cāng)量為245412手；而2019年7月3日早盤收盤時(shí)，黃金期貨總持倉(cāng)是600026手。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，在大約半年的時(shí)間內(nèi)，場(chǎng)外資金介入的增量是144.45%，持倉(cāng)量擴(kuò)大至原來的2.4倍。

現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)記者前期采訪的數(shù)據(jù)，以成都市的黃金零售為例，門店的銷量每周增加10%~15%，部分金商上調(diào)了銷售價(jià)格。某位參與買賣黃金的投資者在接受記者采訪時(shí)戲稱，現(xiàn)在結(jié)婚的成本也跟著上升，以后送未婚妻戒指、項(xiàng)鏈、耳環(huán)等首飾的開支也會(huì)跟著水漲船高，要多存點(diǎn)“老婆本兒”了。